DePinFi:DeFiのより具体的な形

Web3業界において、DePinFiは独自の価値を徐々に示しています。他のタイプの金融革新と比較して、DePinFiの基盤は多数の物理デバイスで構成されており、これらのデバイスはさまざまなインフラ作業を継続的に実行しているため、DePinFiはより実際に密着しています。

DePinFiの運作論理はPOW（作業証明）メカニズムに似ています。POS（権益証明）とPOWの比較において、POWはしばしばより多くの支持を得ます。このような好みはDePinFiにも反映されています。

伝統的な金融の本質は、社会のさまざまな分野間の資金の流通を促進することです。しかし、Web3業界の大多数の分散型金融（DeFi）プロジェクトは、業界内の資金循環に限られています。それに対して、AIとクラウドコンピューティングインフラストラクチャを基盤とするDePinFiプロジェクトは、エンタープライズクライアントにサービスを提供できるため、Web3以外からの比較的安定した持続的な収入源を持っています。このモデルはDePinFiにより強力なコストサポートとより質の高い資金循環を提供します。

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DePinFiの進化

第一世代：ネイティブステーキングプール

この段階では、トークン保有者はネイティブステーキングプールに参加できます。これにはゲームプールやAIプールが含まれます。これらのプールは固定された総報酬を提供し、ステーキング期間は柔軟で、ロック期間が長いほど報酬倍率が高くなります。ステーキングを行うことでエコシステムのガバナンス権を得ることができますが、得られたガバナンストークンは譲渡または取引できません。

第二世代：クロスチェーンステーキングプロトコルとの協力

第二世代DePinFiは、クロスチェーンステーキングプロトコルとの協力を通じて、GPU計算ネットワークを自主検証サービスとして統合します。ユーザーがトークンをステークすると、検証サービスからの収益を得ることができ、同時に譲渡可能で取引可能なステーキング証明書を得ることができます。

第三世代:金融デリバティブの導入

最新の進展は、金融デリバティブプラットフォームとの協力により、DePinFiをより高度な金融商品形態に推進することです。ユーザーは、ステーキング証明書を元本トークンと収益トークンに変換できます。元本トークンは安定した利回りを提供し、収益トークンは市場の将来の収益に対する期待を反映しており、一定のリスクとそれに応じたリターンがあります。

このモデルからさまざまな投資戦略が派生します：

1. 高リスク戦略：分割と再投資を繰り返すことで、収益トークンの保有量を増やす。
2. 保守的戦略：元本トークンの保有量を増やすことに重点を置き、安定した収益を追求します。
3. ヘッジ戦略：収益率の期待に基づいて、元本トークンと収益トークンのポジション比率を調整します。
4. 流動性戦略:流動性を提供することで取引手数料を獲得します。
5. アービトラージ戦略：元本トークンと収益トークンの価格変動を利用してアービトラージを行う。

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DePinFiの今後の展望

DePinFiの発展は金融革新に限らず、本質的な技術とエコシステムの協力にも関わっています。例えば、クロスチェーン技術を通じて資産を全チェーン資産に変換し、分散型GPUインフラストラクチャと分散型ストレージを統合し、各パブリックチェーンにAI計算リソースを導入し、ゲームエコシステムにクラウドゲームインフラを提供するなどです。

これらの協力はDePinFiの適用範囲を拡大するだけでなく、投資家にリスクを回避し、収益を増やすためのより多くのオンチェーン金融商品を提供し、金融レバレッジのリスクを増加させることを避けています。

しかし、注意すべきは、すべてのDePin製品がこのモデルを複製できるわけではないということです。本当に価値のあるDePinFiプロジェクトは、実際の顧客のニーズと収入源に基づいて構築する必要があります。実際の価値を提供できるインフラプロジェクトのみが、DePinFi分野で長期的な成功を収めることができます。

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