トランプ経済学:大規模な通貨印刷がビットコインを100万ドル突破させる

2024年末にビットコインの価格はどれくらいになるでしょうか？10万ドルを突破するでしょうか？この質問の答えはトランプの経済政策に依存するかもしれません。

私はトランプの経済政策を「中国の特色を持つアメリカの資本主義」と呼んでいます。アメリカのエリート層は経済制度の具体的な形式には関心がなく、自身の権力を維持できるかどうかだけを気にしています。実際、アメリカは19世紀初頭にはもはや純粋な資本主義国家ではありませんでした。1913年に連邦準備制度が設立されて以来、富裕層はミスを犯しても全ての損失を負担する必要がなくなりました。ルーズベルトのニューディール時代には、貧しい人々にいくらかの利益を施すようになりました。

1980年代のレーガン政権の時代から、アメリカは制限のない企業社会主義に転換しました。中央銀行は金融業に資金を注入するために紙幣を印刷し、富が上層から下層へと徐々に流れることを期待しました。この新自由主義政策は2020年のパンデミックの発生まで続きました。トランプは危機に対処する際にルーズベルトの精神を示し、初めて全ての国民に大量の資金を直接支給しました。2020年から2021年の間に、アメリカは世界の40%のドルを印刷しました。

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2009年から2020年は「トリクルダウン経済学」のピーク期間でした。経済成長は主に中央銀行の印刷によるもので、いわゆる量的緩和に依存していました。この期間の経済成長率は国家の債務蓄積速度を下回っており、富裕層は政府から得た資金を実際の経済活動ではなく、資産購入に使っていました。

2020年第2四半期から2023年第1四半期にかけて、トランプとバイデンは異なるアプローチを取りました。彼らは富裕層に資金を提供するのではなく、各市民に直接資金を配布しました。貧困層は商品やサービスを購入するために資金を使用し、経済活動を促進しました。1ドルの負債は1ドル以上の経済活動をもたらし、アメリカの負債とGDPの比率はこのために低下しました。

しかし、インフレーションが悪化しています。富裕層はこれらのポピュリスト政策に不満を持っています。連邦準備制度理事会のパウエル議長はインフレを抑えるために2022年初頭から金利を引き上げ始めました。財務長官イエレンは債務発行構造を調整することで、市場に約2.5兆ドルの財政刺激を注入し、主に富裕層に利益をもたらしました。

トランプ新政権はこれらの教訓を吸収する可能性があります。彼らは税控除と補助金を通じて重要産業の回帰を促進し、名目GDPの成長を促進する計画を立てています。この政策は貧しい人々に対するスーパー量的緩和に相当します。

聞こえてきますが、誰が反対するのでしょうか？負け組は長期債券や貯蓄預金を持つ人々で、その利回りが押し下げられるからです。もし賃金がインフレに追いつかなければ、影響を受けることになります。

富裕層の読者には、関連業界の株式に注目し、ヘッジとして金やビットコインを購入することをお勧めします。私の投資ポートフォリオは、ビットコイン、他の暗号通貨、関連企業の株式を最優先し、次に金、最後に株式を優先しています。

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富裕層と貧困層の量的緩和政策は、経済成長と通貨供給に異なる影響を与えます。富裕層に対する量的緩和は主に銀行の準備金を増加させ、貧困層に対するものは銀行の預金を増加させます。後者はより多くの実際の経済活動を生み出すことができます。

銀行の信用創造の制限は、銀行が各債務資産に対して自己資本を準備しなければならないことにあります。しかし、政府が国債や特定の企業債務の補完レバレッジ比率の制限を免除すれば、銀行はこれらの債務を無制限に購入できるようになります。連邦準備制度は2020-2021年にこのような措置を講じたことがあります。

私はアメリカの銀行の信用供給量を追跡する指数を作成しました。データは、ビットコインが銀行の信用供給量が減少する際に最も顕著にパフォーマンスを発揮し、2020年以来400％以上上昇したことを示しています。

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トランプ政権はドルを弱体化させる政策を推進し、アメリカの産業の回帰を支援する資金を提供する可能性があります。これにより銀行の信用が急増するでしょう。ビットコインや暗号通貨のパフォーマンスは、少なくとも2020-2021年と同じくらい素晴らしいものになる可能性があります。

新たな刺激策の規模はさらに大きくなる可能性があります。国防と医療支出の増加は名目GDPを超えています。アメリカ企業の回帰を促すコストは数兆ドルに達するでしょう。債務とGDPの比率を70%に下げるには、10.5兆ドルのクレジットを創出する必要があります。

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これがビットコインの価格が100万ドルに達する可能性がある理由です。供給量が減少するにつれて、世界中の大量の法定通貨が安全資産を求めて競争するでしょう。買って長期保有してください。私の分析に懐疑的であれば、過去30年の中国経済の発展の歴史を振り返ってみると、なぜ私が新しい経済システムを「中国の特色を持つアメリカ資本主義」と呼ぶのか理解できるでしょう。

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