東南アジア暗号資産市場リスク分析

近年、暗号資産が世界中で普及し、東南アジア地域のユーザーが急速に増加するにつれて、この地域のチェーン上の資金の流れはますます頻繁かつ複雑になっています。東南アジア地域のチェーン上の資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、および違法産業との関係を深く理解するために、2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて、徹底的な分析を行いました。さまざまなタイプのリスク資金の流れのパスを追跡およびマークすることによって、暗号資産の流通モデルに関連するリスクの程度が予想を超えていることを発見しました。本報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある原因をマクロの観点から探求し、関連する提案を行っています。

東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジア地域で暗号資産の受容度と普及度が著しく向上しています。新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特徴を持っており、以下のいくつかの点が特に明らかです：

1. ユーザーの急増：東南アジアは若年人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザー数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域のクロスボーダー労働者の数は膨大で、暗号資産は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供し、広く利用されています。

3. 規制環境の不一致：東南アジア各国は仮想通貨に対する規制政策がまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持しているが、大部分の地域では明確な規制枠組みがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクが存在している。

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サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

今回分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散型の特性を示しています。自由に流通する資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流になっていることを示しています。

2. ブラックグレー産業との関連

これらのアドレスの中で、1.1億ドル以上の資金が直接に黒灰産業関連のアドレスに流れ込み、割合は12％以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または複数回の取引を通じて、一部のアドレスも黒灰産業と間接的な関係を持つことが判明し、黒灰産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号資産ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に黒灰産業との資金往来リスクを持っている可能性があることを意味します。

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ブラックグレー産業資金の流れとリスク分析

1. ブラックグレー産業アドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、私たちはブラックおよびグレー産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリー、44の小カテゴリーに分類します。関係する高リスクカテゴリーは主に以下を含みます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキーム、洋盤詐欺、養豚詐欺など

これらの高リスクアドレスの種類には、240以上の具体的なブラックおよびグレー産業の実体が含まれています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1000万ドルを超える資金が地下銀行に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しました。
• 約1100万ドルの資金が明確にネット賭博プラットフォームに流れている。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、不法分子が頻繁に違法な資金移動やマネーロンダリング活動を行うことを可能にするため、黒灰産業活動の複雑さと隠蔽性を明らかにしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入比率

黒灰産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流れ込み、関連する取引回数は地下両替所に流れるものの2倍に達し、総価値は5500万ドルを超えていることから、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることが示されています。

2. ケース分析：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは今回の研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がそのプラットフォームを制裁対象の実体リストに追加して以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を示していることがわかります。

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マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がチェーン上で流動する際に追跡が難しくなります。たとえ技術的手段でリスクのあるアドレスにマークを付けたとしても、資金は混合通貨などの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域における規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産に対する規制措置は未だ不十分であり、資金のクロスボーダー流動のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して依然として様子見の姿勢を取り、積極的な規制手段を講じておらず、裏社会の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国は経済発展の水準が低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブルがここを拠点としており、主に外国人を引きつけている。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして分散型プラットフォームは、技術や構造上の制約により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し調査することが難しいことが多い。特に分散型プラットフォームは、取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができない。いくつかの中央集権型プラットフォームはKYCおよびAML対策を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させている。

結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上資金の流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上での違法資金の流動リスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し、実施すべきであり、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動に対抗し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入すべきである。

2. ユーザーのリスク識別能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業の資金を識別する能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：チェーン上の追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて、高リスク資金の流れを正確に特定し、打撃を与えます。

4. 多方面協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産発展の最も潜在力のある地域の一つとして、今後も資金流動リスクの課題に直面しています。我々は引き続きリソースと技術を投入し、様々な関係者と協力して、安全で透明性があり、コンプライアンスのある暗号資産エコシステムの構築に取り組むべきです。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することによって、オンチェーンの違法資金流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進することが期待されます。

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