日本円アービトラージ取引の解除は世界金融危機を引き起こすのか?

市場が低迷しているが選挙に勝たなければならないとき、政治家は通常、通貨を印刷し、価格を操作して上昇させることを選びます。アメリカ大統領候補のカマラ・ハリスは、日本企業の巨額な円アービトラージ取引の解除が引き起こす可能性のある世界的な金融危機にどう対処するかという厄介な問題に直面しています。

! アーサー・ヘイズ:日本の金融危機は過ぎ去ったのか? 暗号市場はどうなるのか?

日本の企業は長年にわたり、日本銀行の緩和的な金融政策を利用してアービトラージ取引を行い、低金利の円を借り入れて高利回りの外国資産を購入しています。この取引の規模は非常に大きく、日本のGDPの505%に相当し、総エクスポージャーは24兆ドルに達しています。

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しかし、円の過度な減価は国内のインフレを高め、日本銀行はこの取引からの撤退を始めざるを得なくなりました。しかし、無秩序な決済は円の大幅な上昇を引き起こし、世界の株式市場は暴落する可能性があります。ドル円が10%上昇するごとに、ナスダック100指数と日経225指数は約10%下落する可能性があります。

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このような状況はアメリカ経済に脅威を与えます。日本の企業はアメリカの株式と国債の主要な買い手であり、アメリカ政府が高額な財政赤字を維持するのを助けています。もし彼らが資産を売却せざるを得なくなれば、アメリカの株式市場と国債市場は大きな圧力に直面するでしょう。

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危機に対応するため、アメリカ財務省は日本銀行との通貨スワップメカニズムを開始し、ドル流動性を日本に注入する可能性があります。これにより、日本銀行は民間部門からアメリカの資産を購入し、市場の崩壊を防ぎつつ、事実上の量的緩和に相当します。

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暗号通貨投資家にとって、ビットコインと米ドル/円の為替レートの相関性に密接に注目する必要があります。ビットコインが際立った取引を示す場合、円が上昇しても下落しても上昇することは、市場が救済策を期待していることを示唆しているかもしれません。ビットコインが従来の金融市場と同調して変動する場合は、さらなる下落を待ってから再度参入する必要があるかもしれません。

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総じて、円アービトラージ取引の解除は長く複雑なプロセスとなり、世界的な金融動乱を引き起こす可能性があります。政策立案者がこの課題にどのように対処するかは、今後数か月、さらにはそれ以上の市場動向に重大な影響を与えるでしょう。

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