# Web3投資ガイド：ファミリーオフィスはどのように暗号化資産を配置するか？近年、ファミリーオフィスはエリート層の"専属資産管理者"から、高純資産層の目に映る"資産ガバナンスの総合プラットフォーム"へと徐々に変化しています。Web3やRWAなどの新興投資経路の台頭に伴い、ますます多くの投資家が考え始めています：ファミリーオフィスを通じてこれらの領域に参加することは適切か？どのように適切な構造を構築すればよいか？暗号化の世界の高いボラティリティと複雑性に直面して、どのように資産配分戦略を策定すべきか？本稿では、実践的な視点からファミリーオフィスがどのように投資手段として設立され、利用され、最適化されるかを深く探討し、3つの重要な質問に答えることを目的としています：1. どのような人々がファミリーオフィスのアプローチを採用してWeb3に入るのに適していますか？2. 実用的で効果的なファミリーオフィス構造をどう構築するか？3. ファミリーオフィスはどのようにWeb3投資戦略を策定し、実行すべきか？! [Web3投資ガイド|ポピュラーサイエンス(08):ファミリーオフィスを通じて暗号資産を配分する方法は? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7487a48f759e2d450ac7852f7cef773c)## 誰がファミリーオフィスの道を選ぶのに適しているのか？ファミリーオフィスはすべての人に適しているわけではなく、その本質は「複雑性の管理」を目的としています。もしあなたの資産集中度が高く、取引頻度が低く、投資経路が比較的単純（例えば、固定収益商品、不動産、国内ファンドなど）であれば、ファミリーオフィスの管理能力はあなたのニーズをはるかに超えてしまう可能性があり、逆に構造が膨らみ、コストが高くなることがあります。しかし、以下のいくつかの人々にとって、ファミリーオフィスは安全性、構造性、成長性を同時に考慮できる唯一の選択肢です。1. 資産規模が大きく、構造が複雑：投資可能な資産は千万人民元を超え、株式、不動産、海外ファンド、デジタル資産など多くの分野にわたり、異なる通貨、口座、保有実体に関与しています。2. クロスボーダー構造のニーズがある：海外移民、オフショア会社設立、中国の税務居住者でない地位、海外投資、身分計画、家族メンバーの分散などの状況が含まれます。3. 構造化商品の投資傾向：Web3分野のファンド型トークン、転換社債、収益証券、トークン化された株式などの新しい構造商品は、通常「適格投資家」または法人のみに開放されます。4. 長期的なガバナンス能力が必要：資産配分を通じて世代継承を支援し、家族の意志を継続させることを希望するか、"建設期間 + 運営期間 + 退出期間"が必要な長期資産であるRWAなどを配分する。これらのグループの共通の特徴は：資産は短期的な利益を追求するためではなく、サイクルを超えるためである；投資は単点投機ではなく、構造的な参加である。このような背景のもと、ファミリーオフィスのガバナンス構造はもはや地位の象徴ではなく、実用的なツールである。## 実用的なファミリーオフィスを構築するには？ファミリーオフィスの構造構築は一律ではなく、その核心的な任務は現実的な問題を解決することです。本当に効果的なファミリーオフィスは、家族構造、資産ポートフォリオ、投資目標に基づいてカスタマイズされる必要があります。Web3の背景において、実用的なファミリーオフィスは少なくとも以下の4つの側面の問題を解決する必要があります：1. 明確な目的を設定する：税務最適化のためか、国境を越えた身分の配置のためか、プロジェクト投資資格を取得するためか？それとも次世代の暗号資産ポートフォリオを構成するためか？目的を明確にすることは、構造設計とリソース配分の出発点です。2. 適切なタイプを選択する： - SFO（単一家族オフィス）：資金規模3000万人民元以上に適しており、独自のチームを設置し、自主運営能力を持つことをお勧めします。 - MFO（マルチファミリーオフィス）：資金規模が約1000万元人民币に適しており、専門サービス機関と協力し、管理、コンプライアンス、投資研究などのサービスを提供してもらうことができます。 - VFO（バーチャルファミリーオフィス）：資金規模が小さい場合に適しており、法律事務所、信託機関、財務顧問で構成されたアウトソーシングネットワークを通じて軽量運営を実現することができます。 - クロスボーダー型SFO（シンガポール設立など）：身分、税務、投資経路の問題を解決するためによく使われ、現在中国の家族にとって最も一般的な選択肢です。3. アーキテクチャと法務設計：典型的なファミリーオフィスの構造は通常、以下を含みます： - オフショア持株会社（BVI/Cayman/SPVなど）、持株および出資に使用される。 - 信託またはファンド構造、税務最適化と相続のためのアレンジメント。 - 法律顧問とコンプライアンスチームによる継続的な監視と調整。 - Web3プロジェクトと連携する"投資キャリアアカウント"、企業向けウォレット、専用保管アカウントなど。4. 専門的なリソース配置：法務、税務、財務、技術顧問などの役割をマッチさせ、構造がコンプライアンスに従って運営され、投資がスムーズに実行されることを確保する必要があります。多くのファミリーオフィスはシンガポールに実体を設立し、国内に財務協力チームを設置して「内外連動」を形成しています。家族オフィスの構築は大きく三つのレベルに分けることができます：1. 身元と構造フレームワーク： - 税務上の居住地、家族構成、および継承経路を明確にします。 - 国内外の持株会社、信託またはSPVを設立する（資産の種類や保有地に応じて異なる）。 - 資産保有、税務申告と越境流通のコンプライアンスパスを解決する。2. ガバナンスメカニズムと認可システム： - 家族の議事メカニズムを確定する（例えば、投資委員会、遺言、株式契約）。 - 内外部のコンサルタント体系を構築する（法律、税務、投資、管理などの役割分担）。 - 権限メカニズムと監視プロセスを策定し、「誰が責任を持ち、誰が実行し、誰が是正するか」を確保する。3. アセットアロケーション戦略: - 長期的な配分比率を設定します(例:RWAは40%、VCは30%、デジタル資産は10%、現金と流動性は20%)。 - 各種資産のライフサイクルのリズム（建設期、ロックアップ期間、退出期）. - 利益確定と損失制限のメカニズム、リスク調整のメカニズムを設定する。## ファミリーオフィスはどのようにWeb3投資に参加するか？家族オフィスを通じてWeb3に参加することは、単に別のアカウントを使ってプロジェクトに投資することではなく、あなたの役割、道筋、戦略を再構築することです。構造を明確にすることは始まりに過ぎず、真の核心は「どのように投資するか」にあります。Web3投資は高いボラティリティ、高い技術的ハードル、変化する規制などの特徴を持っており、"構造的な設計"を通じて対処する必要があります。1. 投資者の身分を設定する： - 直接法人（会社）：SFOによって設立されたオフショア会社が投資契約に接続します。 - SPVホールディングス：第三者SPVを通じて資産を保有し、投票権を制御します。 - 信託受益者：家族オフィスを通じて信託を設立し、トークンや株式を保有することで、税務最適化と世代計画を容易にします。ファミリーオフィスは、プロジェクトの所在地の法律制度に基づいて、法律事務所やコンプライアンス機関と協力して身元を設定することをお勧めします。"適格な主体がない"ことによって投資機会を逃さないように。2. 資産タイプのマッチング： - RWA（リアルワールドアセット）：トークン化された債券、不動産、収入シェア契約など。 - 構造化ファンド：例えば、収益トークン、再ステーキングプロトコル、収益証明書など。 - 権益類資産：例えば、転換社債型トークン、配当トークン、DAOガバナンストークンなど。"実際の資産の支援がなく、ガバナンス構造がなく、退出メカニズムがない"単純な投機的プロジェクトへの大規模な参加は推奨されません。3. 投資のリズムとリスク管理メカニズムを設定する： - "受け入れ可能なロック期間"と退出ウィンドウを設定します。 - "分割払いの投入"メカニズムを設計し、プロジェクトの進捗に応じて資金を解放する。 - "利益再投資"プールを設定し、優良プロジェクトに追加投資を行う。 - 税務申告のリズムを明確にし、報告と監査のメカニズムを設ける。4. ガバナンスへの参加と深い協力： - RWAプロジェクトでは、ファミリーオフィスは監査、ガバナンスの代表、保管者などの役割を果たすことができます。 - DAOにおいて、ファミリーオフィスはトークンのステーキングを通じてガバナンスに参加し、"戦略ウォレット"を構成して投票を行うことができます。 - チェーン上のプロトコルでは、ファミリーオフィスは長期的なLP、委託者、エコシステムの協力者として協力プロセスに組み込まれることができます。この種の「埋め込み投資」は、収益の確実性を高めるだけでなく、情報の優位性や再投資の機会を形成しやすくします。## よくある誤解と注意事項Web3が深い水域に入る中で、投資の鍵はもはや「投資できるかどうか」ではなく、「どのような身分、どのような方法で投資するか」である。ファミリーオフィスは、長期的なガバナンス能力、合法的な身分配置、資産の流動パスを支える構造的な媒体であり、投資家は単なる賭け手ではなく、構造設計者、ガバナンスの参加者、価値の沈殿者でもある。しかし、多くの新たに設立されたファミリーオフィスは、Web3に接触する際に以下の誤解に陥りやすいです：1. ファミリーオフィスを名義貸しとして扱う：会社を設立するが、コンプライアンスパスがなく、財務フローもなく、税務開示もないため、最終的には銀行や規制当局の承認を得ることが難しい。2. 投資ガバナンス能力の欠如：法人アカウントのみを設置しているが、予算や再配分メカニズムがなく、最終的な投資は効果的に追跡や調整ができない。3. 利益を盲目的に追求し、コンプライアンスの境界を無視すること："ライセンスのない配当型プロジェクト"に参加すると、規制当局が介入した際に資金が凍結されるか、罰金が科されることになります。したがって、家族オフィスを設立した後、少なくとも次のメカニズムを形成することをお勧めします：- 年間投資計画+分析レビュー- 明確なコンプライアンスレビュー + 監査メカニズム- プロフェッショナルチームの装備 + 継続的な法律顧問最後に強調したいのは、ファミリーオフィスは全ての人に適しているわけではないということです。それは資金の規模、長期的な意志、協力リソースと一致する必要があり、真に機能するためには不可欠です。ファミリーオフィスの道を選ぶかどうかの鍵は、「私にはお金があるか？」ではなく、「私はサイクルを超えたガバナンスのタスクを引き受けるための構造を必要としているか？」です。もし答えが肯定であれば、ファミリーオフィスは単なる資産の容器ではなく、Web3の構造的投資への長期的な拠点でもあります。
ファミリーオフィスWeb3投資ガイド：構築、戦略とリスク管理
Web3投資ガイド：ファミリーオフィスはどのように暗号化資産を配置するか？
近年、ファミリーオフィスはエリート層の"専属資産管理者"から、高純資産層の目に映る"資産ガバナンスの総合プラットフォーム"へと徐々に変化しています。Web3やRWAなどの新興投資経路の台頭に伴い、ますます多くの投資家が考え始めています：ファミリーオフィスを通じてこれらの領域に参加することは適切か？どのように適切な構造を構築すればよいか？暗号化の世界の高いボラティリティと複雑性に直面して、どのように資産配分戦略を策定すべきか？
本稿では、実践的な視点からファミリーオフィスがどのように投資手段として設立され、利用され、最適化されるかを深く探討し、3つの重要な質問に答えることを目的としています：
! Web3投資ガイド|ポピュラーサイエンス(08):ファミリーオフィスを通じて暗号資産を配分する方法は?
誰がファミリーオフィスの道を選ぶのに適しているのか？
ファミリーオフィスはすべての人に適しているわけではなく、その本質は「複雑性の管理」を目的としています。もしあなたの資産集中度が高く、取引頻度が低く、投資経路が比較的単純（例えば、固定収益商品、不動産、国内ファンドなど）であれば、ファミリーオフィスの管理能力はあなたのニーズをはるかに超えてしまう可能性があり、逆に構造が膨らみ、コストが高くなることがあります。
しかし、以下のいくつかの人々にとって、ファミリーオフィスは安全性、構造性、成長性を同時に考慮できる唯一の選択肢です。
資産規模が大きく、構造が複雑：投資可能な資産は千万人民元を超え、株式、不動産、海外ファンド、デジタル資産など多くの分野にわたり、異なる通貨、口座、保有実体に関与しています。
クロスボーダー構造のニーズがある：海外移民、オフショア会社設立、中国の税務居住者でない地位、海外投資、身分計画、家族メンバーの分散などの状況が含まれます。
構造化商品の投資傾向：Web3分野のファンド型トークン、転換社債、収益証券、トークン化された株式などの新しい構造商品は、通常「適格投資家」または法人のみに開放されます。
長期的なガバナンス能力が必要：資産配分を通じて世代継承を支援し、家族の意志を継続させることを希望するか、"建設期間 + 運営期間 + 退出期間"が必要な長期資産であるRWAなどを配分する。
これらのグループの共通の特徴は：資産は短期的な利益を追求するためではなく、サイクルを超えるためである；投資は単点投機ではなく、構造的な参加である。このような背景のもと、ファミリーオフィスのガバナンス構造はもはや地位の象徴ではなく、実用的なツールである。
実用的なファミリーオフィスを構築するには？
ファミリーオフィスの構造構築は一律ではなく、その核心的な任務は現実的な問題を解決することです。本当に効果的なファミリーオフィスは、家族構造、資産ポートフォリオ、投資目標に基づいてカスタマイズされる必要があります。
Web3の背景において、実用的なファミリーオフィスは少なくとも以下の4つの側面の問題を解決する必要があります：
明確な目的を設定する：税務最適化のためか、国境を越えた身分の配置のためか、プロジェクト投資資格を取得するためか？それとも次世代の暗号資産ポートフォリオを構成するためか？目的を明確にすることは、構造設計とリソース配分の出発点です。
適切なタイプを選択する：
アーキテクチャと法務設計：典型的なファミリーオフィスの構造は通常、以下を含みます：
専門的なリソース配置：法務、税務、財務、技術顧問などの役割をマッチさせ、構造がコンプライアンスに従って運営され、投資がスムーズに実行されることを確保する必要があります。多くのファミリーオフィスはシンガポールに実体を設立し、国内に財務協力チームを設置して「内外連動」を形成しています。
家族オフィスの構築は大きく三つのレベルに分けることができます：
身元と構造フレームワーク：
ガバナンスメカニズムと認可システム：
アセットアロケーション戦略:
ファミリーオフィスはどのようにWeb3投資に参加するか？
家族オフィスを通じてWeb3に参加することは、単に別のアカウントを使ってプロジェクトに投資することではなく、あなたの役割、道筋、戦略を再構築することです。構造を明確にすることは始まりに過ぎず、真の核心は「どのように投資するか」にあります。
Web3投資は高いボラティリティ、高い技術的ハードル、変化する規制などの特徴を持っており、"構造的な設計"を通じて対処する必要があります。
ファミリーオフィスは、プロジェクトの所在地の法律制度に基づいて、法律事務所やコンプライアンス機関と協力して身元を設定することをお勧めします。"適格な主体がない"ことによって投資機会を逃さないように。
"実際の資産の支援がなく、ガバナンス構造がなく、退出メカニズムがない"単純な投機的プロジェクトへの大規模な参加は推奨されません。
投資のリズムとリスク管理メカニズムを設定する：
ガバナンスへの参加と深い協力：
この種の「埋め込み投資」は、収益の確実性を高めるだけでなく、情報の優位性や再投資の機会を形成しやすくします。
よくある誤解と注意事項
Web3が深い水域に入る中で、投資の鍵はもはや「投資できるかどうか」ではなく、「どのような身分、どのような方法で投資するか」である。ファミリーオフィスは、長期的なガバナンス能力、合法的な身分配置、資産の流動パスを支える構造的な媒体であり、投資家は単なる賭け手ではなく、構造設計者、ガバナンスの参加者、価値の沈殿者でもある。
しかし、多くの新たに設立されたファミリーオフィスは、Web3に接触する際に以下の誤解に陥りやすいです：
ファミリーオフィスを名義貸しとして扱う：会社を設立するが、コンプライアンスパスがなく、財務フローもなく、税務開示もないため、最終的には銀行や規制当局の承認を得ることが難しい。
投資ガバナンス能力の欠如：法人アカウントのみを設置しているが、予算や再配分メカニズムがなく、最終的な投資は効果的に追跡や調整ができない。
利益を盲目的に追求し、コンプライアンスの境界を無視すること："ライセンスのない配当型プロジェクト"に参加すると、規制当局が介入した際に資金が凍結されるか、罰金が科されることになります。
したがって、家族オフィスを設立した後、少なくとも次のメカニズムを形成することをお勧めします：
最後に強調したいのは、ファミリーオフィスは全ての人に適しているわけではないということです。それは資金の規模、長期的な意志、協力リソースと一致する必要があり、真に機能するためには不可欠です。ファミリーオフィスの道を選ぶかどうかの鍵は、「私にはお金があるか？」ではなく、「私はサイクルを超えたガバナンスのタスクを引き受けるための構造を必要としているか？」です。もし答えが肯定であれば、ファミリーオフィスは単なる資産の容器ではなく、Web3の構造的投資への長期的な拠点でもあります。