Galaxy Digital:暗号トレジャリーとその多様化の原動力

最近、暗号化通貨市場は頻繁に変動しており、さまざまなトークンが次々と上下しています。この財庫の物語の裏で、Galaxy Digitalは重要な操盤手の役割を果たしています。資産管理からインフラ構築、直接投資から構造的支援まで、Galaxyはそのコンプライアンス転換と多様化戦略の歩みを加速させています。

Galaxyは暗号トレジャリーの原動力となった

現在、ますます多くの企業が資産の一部をビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号化通貨に配分することを選択し、資産の備蓄、インフレ対策、さらには財務収益の創出に使用しています。

市場が特定の暗号化金融企業のレバレッジレベルと債務返済能力について懸念を抱いているにもかかわらず、Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンは、これらの懸念が明らかに誇張されていると考えています。彼は、「全体的な規模から見ると、これらの企業の債務規模は相対的に限られており、ほとんどの債務の満期は今後2年以上です。」と指摘しました。

Galaxyは暗号化財務の発展トレンドに自信を持っており、この貯蓄ブームの裏で推進者となっています。暗号資産を初めて配置する新しいプレイヤーから、既存の配置を最適化する成熟企業まで、Galaxyは各機関の暗号財庫ビジネスの立ち上げと拡大に全方位のサポートを提供しており、取引、投資、構造設計から技術展開に至るまでを網羅しています。

Galaxyは主に2種類の企業財庫参加者にサービスを提供します：

1. 自主管理型企業：Galaxyの機関レベルの技術プラットフォームを使用して、自ら取引、貸付、担保操作を行うことができます。
2. カストディ管理型企業を探す：Galaxy Asset Managementと提携し、包括的な管理戦略とインフラサポートを受けることができます。

報告によると、GalaxyはSharpLink、BitMine、GameSquare、GameStop、AMC、Bit Digital、K Wave Media、TLGY Acquisition Corp、ReserveOneなど、15を超える主要企業の暗号化財庫プロジェクトの優先パートナーとなっています。これらのパートナーは、暗号資産に40億ドル以上の資金を投資することを約束しています。特定のケースでは、Galaxyはこれらの企業のデジタル資産戦略を支援するために、直接投資者としても関与しています。

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暗号化財庫のカスタマイズサービスもGalaxyの重要な収入源の一つになりつつある。SharpLink Gamingを例に挙げると、Galaxyは同社に投資するだけでなく、資産管理契約を締結し、そのイーサリアム金庫の管理を担当している。アメリカの規制文書によると、SharpLinkはGalaxyと別の機関に対して年率0.25%から1.25%までの段階的な資産管理費を支払う必要があり、最低でも年間125万ドルとなっている。

機関のステーキング需要の増加に伴い、Galaxyは関連サービスの最適化を進め、より多くの利益を実現しています。Galaxyは複数の機関向けのカストディアンと提携し、ステーキングビジネスをさらに拡大しています。公式によると、今年上半期の時点で、Galaxyのステーキング資産規模は315億ドルに達しました。

第1四半期の損失と分散戦略

Galaxyの創設者マイク・ノボグラッツは、同社が機関投資家が暗号経済において金融サービスを求める際の第一選択のワンストッププラットフォームとなることを目指していると述べました。高いボラティリティと高い不確実性のある暗号市場環境に対応するため、Galaxyはより多様な構造的戦略を採用しています。

現在、Galaxyのビジネスアーキテクチャは主に三つのコアセクターを中心に展開されています：グローバルマーケット（取引および投資銀行業務を含む）、資産管理、そしてデジタルインフラソリューション（マイニング、ステーキングプロトコルのサポートとセルフホスティング技術を含む）。その中で、取引業務はGalaxyの収益の基盤です。2024年、Galaxyの総収入は約426億ドルで、その約99%がデジタル資産取引業務からもたらされています。

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しかし、この単一構造は市場の下落サイクルにおいて顕著なリスクを露呈しました。今年の第一四半期に、Galaxyは2.95億ドルの純損失を計上しました。これは主に暗号資産の価格下落とデータセンターのマイニング事業の停止によるものです。この四半期の損失は、2024年全体の純収入の約3.5億ドルをほぼ飲み込んでしまいました。

短期的な業績が圧迫されているにもかかわらず、Galaxyは依然として十分な資金を保持しています。2025年の第1四半期末時点で、同機関は11億ドルの現金とステーブルコイン、さらに19億ドルの株式準備金を保有しています。

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暗号化財庫業務に加えて、Galaxyは他のエコシステムの展開を拡大し、収益の多様化を推進しています。資産管理業務において、Galaxyは複数のグローバル金融機関と協力し、暗号ETFの展開を拡大しています。Galaxyはカナダ、ヨーロッパ、アメリカ市場で関連製品を展開しています。

デジタルインフラストラクチャセクターでは、Galaxyが次世代AIインフラストラクチャHeliosを構築しています。会社は株式発行から得た純収益を、テキサス州西部にあるHeliosデータセンターキャンパスの人工知能および高性能コンピューティングインフラストラクチャの拡張に使用する計画です。

規制のトレンドに対応するため、Galaxyはケイマン諸島からアメリカへの再編を完了し、正式にNASDAQに上場しました。株式コードはGLXYです。過去1ヶ月で、GLXYは55.87%上昇しました。

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Galaxyの多様化した戦略とコンプライアンスへの取り組みは、市場の不確実性に対する決意を示しています。暗号財庫の裏方として利益を上げるだけでなく、ETF製品やAIインフラなどの分野での積極的な拡大を通じて、Galaxyは未来の発展への道を切り開いています。