暗号資産市場の詳細な分析

BTCの新高値のドライバーと持続可能性

最近、ビットコイン価格が12万ドルの新高値を突破し、主に以下の要因に後押しされています:

1. 緩和的な金融政策が豊富な流動性をもたらす
2. ビットコインETFが承認され、機関資金が大規模に流入
3. 米国企業であるMicroStrategyが大量にビットコインを購入

従来とは異なり、今回の上昇は主に低レバレッジの長期配置資金によって推進されています。例えば、ETFやMicroStrategyなどの企業の株本資金です。このような資金は踏み台式の暴落を引き起こしにくく、ビットコインのさらなる上昇を支える可能性があります。

ETFの導入は暗号資産を正式に伝統的金融の視野に入れ、伝統と暗号の境界を曖昧にしました。大量の伝統的資金が積極的に参加しており、現在の熱気は依然として高い位置にあります。

アメリカが最近通過させた三つの暗号化通貨法案は、ビットコインに対する影響はあまり直接的ではないかもしれませんが、業界に対してより明確な規制の枠組みを提供し、長期的には業界の発展に寄与するでしょう。

ETHの回復シグナルと展望

イーサリアムは最近、補填上昇を示しました。主な理由は以下の通りです:

1. 主流資金は慣例としてまずビットコインに配分し、その後イーサリアムに移行する。
2. イーサリアムは一定程度のメインストリーム資本の認識を得た
3. チェーン上のDeFiアプリケーションが活発で、TVLの割合が50%を超えています。

イーサリアムは今回のサイクルでも魅力があります:

1. ブロックチェーン基盤のコアとして、マルチチェーンの発展傾向をサポートする
2. 高度に分散化され、中立性があり、大規模な資金や機関の資産配置に適しています。
3. エコシステムが成熟し、開発者の数が先行している

ビットコインと比較して、イーサリアムエコシステムの企業は、チェーン上のDeFiなどのアプリケーションへの参加がより積極的であり、インフラのアップグレードを促進する可能性があります。

山寨コインの市場動向が深刻に分化している理由

現在のアルトコインの市場は主に2つのカテゴリに分かれています:

1. 感情駆動型: memeコインのように、核心は「人間性」と「物語」にある
2. アプリケーション駆動型: DeFiプロジェクトのように、実際の金融シーンにサービスを提供します

DeFiはブロックチェーン業界で最も実用的で、実際的な意味を持つ方向と見なされています。主流のDeFiプロトコルは一般的に収益を上げており、製品体系は成熟しています。従来の金融と比較して、DeFiはより公平で、オープンで、透明です。

AI+Crypto方向は現在、コンセプトが主で、大規模な応用が不足しています。一旦ヒット商品が現れれば、爆発的な成長が期待できるかもしれません。

機関投資家向け資金調達がWeb3市場に与える影響

ウォール街の資金が暗号化市場に参加することは多様化している:

1. 一部は短期アービトラージ資金で、PIPEなどの手段を通じて迅速に利益を得る
2. 一部のモデルを構築してETFの資金流入を追跡し、ビットコイン価格を予測する
3. MicroStrategyのような少数の企業は、長い間暗号資産に賭けてきました

起業プロジェクトに関して、投資家がより注目するのは:

1. 実際の製品能力とビジネスモデルを備えている
2. 実際のユーザーと収益を持つ業界のトップ企業
3. 長期的な価値とキャッシュフロー創出能力

"コイン株"企業の評価は慎重に行う必要があり、注目:

1. 実際の資金純流入はありますか
2. 時価総額プレミアムレベルは合理的ですか
3. ベアマーケットの中で時価総額を維持できるか

全体的に見ると、伝統的な金融と暗号化の世界の融合は業界の発展に寄与するが、同時に一部の投機的行動によるリスクにも警戒が必要である。