ビットコインが8000ドルを下回り、世界の金融市場が珍しい大きな下落に見舞われました。

2020年3月9日は間違いなく金融史に刻まれる日となる。この日、世界の金融市場は稀に見る大きな下落に見舞われ、米国株式市場は1987年の「ブラックマンデー」以来設けられたサーキットブレーカーを発動させた。これは1997年10月27日にダウ工業平均株価が7.18%下落し、初めてサーキットブレーカーが発動してから数年後の2回目の発動である。

今回の市場の動揺は、COVID-19の世界的な蔓延、アメリカの政治情勢の不確実性、そして原油価格の大きな下落を含む複数の要因の重なりから生じています。これらの要因は共同で投資家の恐慌感情を引き起こし、世界の株式市場に大きな打撃を与えました。

一方で、暗号通貨市場も免れない。 "デジタルゴールド"と称されるビットコインは、わずか2日間で大きな下落をし、9170ドルから7680ドルへと約20%下落し、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートラインを連続して下回った。主要取引所の契約取引における清算額は近7億ドルに達し、市場の激しい変動を際立たせている。

アナリストたちは一般的に、今回の米国株の大きな下落は複数の要因が相まって起こった結果だと考えています。しかし、より深い原因は、世界の金融市場に長期的に存在する流動性不足の問題にあるかもしれません。市場における実際の資金量は外部が想像するほど豊富ではない可能性があり、高いレバレッジの広範な存在が市場に流動性危機を引き起こすことを非常に容易にしています。

このような状況では、ヘッジ需要が急激に上昇しています。投資家は株式やコモディティ先物を次々に売却し、金、現金、国債などの伝統的なヘッジ資産の保護を求めています。

しかし、ビットコインのパフォーマンスは意外でした。常に希少性と価値の保存機能を持つ「デジタルゴールド」と見なされていましたが、今回の世界的な資産の下落の中で、ビットコインは金のような安全資産としての特性を示すどころか、大きな下落を見せました。

この現象は、ビットコインが本当にリスク回避資産になり得るかどうかについての議論を引き起こしました。一部の経験豊富なアナリストは、ビットコインをリスク回避資産とみなす見解は過度に楽観的である可能性があると指摘しています。彼らは、ビットコイン市場の規模が比較的小さく、伝統的な金融市場からの大量のリスク回避資金の流入を受け入れるのが難しいことを指摘しています。さらに、ビットコインの価格の高いボラティリティも、専門の投資チームがそれを信頼できるリスク回避ツールとして見ることを難しくしています。

リスクヘッジの観点から見ると、ビットコインは確かに金と比較することは難しい。市場の深さが不足しているだけでなく、主流の投資家によるビットコインの認識とコンセンサスもまだ不十分であり、現在のビットコインはリスク資産としての高いボラティリティを持つように見える。

しかし、これはビットコインが永遠にリスクヘッジ資産になれないという意味ではありません。比較的新しい資産クラスとして、ビットコインはまだ進化と成熟を続けています。現在、ビットコインをリスクヘッジ資産だと断言するには早すぎますが、「デジタルゴールド」への道のりにおいて、ビットコインは最も遠くまで進んでおり、この目標を達成する可能性が最も高いことは否定できません。

注意すべきは、暗号通貨市場のボラティリティが非常に高いため、投資家は投資決定を行う際に理性を保ち、リスクを十分に評価する必要があるということです。