# 連邦準備制度（FED）は金利を据え置き、流動性の拐点が訪れ、ビットコインは底打ち反転する可能性がある## 1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金利会合の解釈:政策の安定性、市場の期待は調整される連邦準備制度（FED）は最新の利上げ会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に維持することを決定し、市場の予想に合致しました。本会議は連邦準備制度（FED）が現在の経済環境についての最新の判断を示すものであり、未来の流動性状況に対する市場の期待にも影響を与え、結果として暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用します。### 1.1 FRBの決定の核心的な内容は、慎重な政策を維持しつつ、緩和シグナルを出すことである連邦準備制度（FED）は今回の会議で基準金利を不変に保つことを決定し、会後の声明で「政策の立場は依然として制限的であり、インフレを2％の目標に戻すことを確実にする」と強調しました。過去数回の会議に比べて、今回の決定の表現は若干柔らかくなっています。連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長予想をわずかに下方修正し、今後数年間のインフレ予想を上方修正しました。これは政策決定者が経済の減速とインフレの粘着性の間の矛盾を天秤にかけていることを示しています。連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小のペースを600億ドルから500億ドルに減少させると発表しました。この調整は大きな幅ではありませんが、流動性緊縮サイクルが間もなく緩和されるという信号を放っています。ドットチャートは2025年のFOMCメンバーの金利中央値の予想が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味しています。### 1.2 FRBの政策が市場に与える直接的な影響:流動性の変曲点が近づき、リスク資産が好転を招いている米ドル指数（DXY）が大幅に後退し、2023年以降の最大の1日下落幅を記録しました。米ドルの弱体化は通常、世界の資本が高利回り資産に流入する意欲が高まることを意味し、これは米国株式、金、そしてビットコインなどのリスク資産を支えることになります。米国債の利回りが低下し、金利の期待の転換点が現れています。10年物米国債の利回りは4.3%から4.1%に低下し、市場が将来の利下げの可能性を事前に消化していることを示しています。株式および暗号市場にとって、低い米国債の利回りは資金コストの低下を意味し、リスク資産の魅力を高めます。米国株式市場、特にテクノロジー株と成長株は強い反転を迎えました。ナスダック指数は政策決定会合後に2％以上も上昇し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復を見せました。暗号資産市場の反応も同様に迅速である。ビットコイン価格は連邦準備制度（FED）決定の発表後、短期的に5％以上上昇し、重要な抵抗線85,000ドルを突破した。イーサリアムなどの主要通貨も同時に上昇しており、これは市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映している。! [暗号市場マクロリサーチレポート:連邦準備制度理事会は金利を据え置き、流動性の変曲点が到来し、ビットコインは底を打つ可能性があります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-81e46938c8812b6f151fef34c0c37987)## 二、マーケットのマクロ背景：流動性の転換点が到来し、資金はリスク資産に回帰する可能性がある### 2.1 最近の流動性環境の分析:市場資金の変曲点が現れ、大量の店頭資金が市場に参入するのを待っています世界の流動性の引き締めペースが緩やかになっています。連邦準備制度（FED）は明確にバランスシートの縮小ペースが減速することを示しており、ドットチャートは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げの可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めが弱まっていることを意味し、市場の流動性は改善される可能性があります。米国株式市場と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロ流動性の変化により敏感になっています。ビットコインと米国株式（特にナスダック指数）の90日間のローリング相関は2024年に一度0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。ステーブルコイン市場の総残高は 2290 億ドルに増加し、場外資金が蓄積されており、入場を待っていることを示しています。USDT（テザー）とUSDCの総残高は 2023 年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で観望していることを示しています。一旦市場のトレンドが確定すれば、これらの資金はビットコインや他の暗号資産に迅速に流入する可能性があります。### 2.2 ドルの流動性と暗号市場の関係：歴史データがBTCの動向の法則を明らかにする2017年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）は低金利とQE（量的緩和）政策を維持し、世界の市場は流動性が極度に豊富でした。この期間中、ビットコインは2回の牛市を迎えました。2022-2023年、連邦準備制度（FED）は積極的な金利引き上げを行い（合計11回の引き上げで金利を0.25%から5.5%に引き上げ）、同時に大規模なバランスシート縮小を実施し、世界的な流動性の引き締まりを引き起こしました。ビットコインは高ボラティリティ資産として、この期間に大幅な反転に見舞われ、年間で60%以上の下落を記録しました。2024-2025年、連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小の規模を緩めるにつれて、市場の流動性は改善の兆しを迎えています。歴史的な経験は、流動性の圧力が緩和された後、BTCが市場資金の回帰とともに新たな上昇サイクルに入ることを示しています。## 三、ビットコイン市場展望：底打ち反転の可能性とリスク要因### 3.1 ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面で反転の潜在能力が示されている重要なサポートレベル $76,000 - $80,000 が市場の底を形成しています。過去数週間、ビットコインの価格は $76,000 - $80,000 の範囲を何度もテストしましたが、効果的に下抜けることができず、このエリアに強い買い支えが存在することを示しています。RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されています。最近、ビットコインのRSI指標は30付近から反転し、45-50の範囲に達しています。これは市場のモメンタムが修復されていることを示し、強気の力が徐々に強まっています。取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復しています。最近、ビットコインは重要なサポートエリアでの取引量が増加しており、これは市場の買い手が介入していることを示しており、単純な売却行動ではありません。### 3.2 機関投資家の市場動向:資本流入が市場支援を強化グレースケール（Grayscale）BTCの保有量は安定しており、大規模な売却は見られません。2024年第1四半期において、グレースケールBTCの保有量は安定しており、大規模な資金流出は見られず、機関投資家が短期的な市場の変動に恐慌売却を行っていないことを示しています。ビットコイン現物 ETF 資金流向は機関が BTC を増持していることを示しています。機関投資家は依然として安値で買い集めています。ETF 資金の持続的な流入は、市場の買い支えを提供するだけでなく、BTC の長期的なトレンドに対する市場の信頼を強化しています。MicroStrategyはBTCの保有を継続的に増加させており、機関は長期価値に対する信頼を維持しています。最近再度BTCを増持し、その総保有量は214,000 BTCを超えています。これは、市場が短期的に大きく変動しているにもかかわらず、一部の機関投資家がBTCを長期的に保持し、重要な資産配置ツールと見なしていることを示しています。### 3.3 可能性のある市場リスク：不確定要因が依然として存在し、突発的な衝撃に警戒する必要があります連邦準備制度（FED）政策の不確実性。もし通貨データが反転する場合、連邦準備制度（FED）は利下げを遅らせるか、さらなる流動性の引き締めを行う可能性があります。グローバルな地政学的リスクは、投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。市場の避ける感情が高まると、資金は米国債や金などの伝統的な避難資産に流れる可能性があり、ビットコインなどの高リスク資産は短期的な売り圧力に直面するかもしれません。暗号市場内部の流動性リスク。特定の取引所で流動性の問題や清算リスクが発生すると、市場に短期的な激しい変動を引き起こす可能性があります。## 第四に、投資戦略と結論### 4.1 投資家は現在の市場にどのように対処すべきか？短期トレーダーの戦略：$80,000 の重要なサポートラインに注目します。価格がこれを下回った場合は、短期的なストップロスを考慮します。ビットコインの価格が $88,000 の領域を突破し、確認された後にポジションを増やします。ストップロスを厳格に設定し、過剰なリスクを避けます。マクロ経済イベントの発表に注意を払います。中長期投資家の戦略：現在の市場には依然として大きな上昇の可能性が存在します。価格が調整する際に分割でポジションを構築し、徐々に資産を積み上げることができます。特に重要なサポートゾーン（例：$88,000-$83,000の範囲）近くでポジションを構築してください。BTCの長期的な動向と市場の感情の変化に注目してください。機関投資家の戦略：連邦準備制度（FED）政策の変化に密接に注目し、特に今後現れる可能性のある金融緩和のシグナルに注意を払うこと。ビットコインとイーサリアムの長期保有を検討し、ドルの価値下落リスクに対抗する。### 4.2 将来の市場見通し市場の流動性改善の見通しが明るい。連邦準備制度（FED）のバランスシート縮小が緩やかになるにつれ、市場の流動性は徐々に回復する見込みであり、特に短期的にはドルの緩和的な状況がリスク資産への資金流入をより促進する可能性がある。ビットコインは新たな上昇サイクルに入る見込みです。流動性環境の支援の下、ビットコインの価格は $85,000 - $88,000 の目標区域を突破し、新たな上昇サイクルを迎える可能性があります。市場リスクは依然として存在します。投資家は連邦準備制度（FED）の政策の微調整や、世界経済の変化に引き続き注目する必要があります。特に、インフレの回復や国際的な紛争の激化は、連邦準備制度（FED）が再度金融政策を引き締める原因となる可能性があり、これがビットコインなどのリスク資産に圧力をかけることになります。全体的に見ると、連邦準備制度（FED）の政策が安定し、流動性環境が徐々に改善されている背景の下で、ビットコイン市場には相対的に楽観的な見通しが存在していますが、市場のボラティリティは依然として大きいため、投資家は自身のリスク許容度と市場の動向に応じて合理的な資産配分を行うべきです。
連邦準備制度（FED）は金利を不変に維持し、ビットコイン市場は流動性の転換点を迎える可能性がある
連邦準備制度（FED）は金利を据え置き、流動性の拐点が訪れ、ビットコインは底打ち反転する可能性がある
1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金利会合の解釈:政策の安定性、市場の期待は調整される
連邦準備制度（FED）は最新の利上げ会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に維持することを決定し、市場の予想に合致しました。本会議は連邦準備制度（FED）が現在の経済環境についての最新の判断を示すものであり、未来の流動性状況に対する市場の期待にも影響を与え、結果として暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用します。
1.1 FRBの決定の核心的な内容は、慎重な政策を維持しつつ、緩和シグナルを出すことである
連邦準備制度（FED）は今回の会議で基準金利を不変に保つことを決定し、会後の声明で「政策の立場は依然として制限的であり、インフレを2％の目標に戻すことを確実にする」と強調しました。過去数回の会議に比べて、今回の決定の表現は若干柔らかくなっています。連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長予想をわずかに下方修正し、今後数年間のインフレ予想を上方修正しました。これは政策決定者が経済の減速とインフレの粘着性の間の矛盾を天秤にかけていることを示しています。
連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小のペースを600億ドルから500億ドルに減少させると発表しました。この調整は大きな幅ではありませんが、流動性緊縮サイクルが間もなく緩和されるという信号を放っています。ドットチャートは2025年のFOMCメンバーの金利中央値の予想が3.75%であることを示しており、少なくとも2回の利下げを意味しています。
1.2 FRBの政策が市場に与える直接的な影響:流動性の変曲点が近づき、リスク資産が好転を招いている
米ドル指数（DXY）が大幅に後退し、2023年以降の最大の1日下落幅を記録しました。米ドルの弱体化は通常、世界の資本が高利回り資産に流入する意欲が高まることを意味し、これは米国株式、金、そしてビットコインなどのリスク資産を支えることになります。
米国債の利回りが低下し、金利の期待の転換点が現れています。10年物米国債の利回りは4.3%から4.1%に低下し、市場が将来の利下げの可能性を事前に消化していることを示しています。株式および暗号市場にとって、低い米国債の利回りは資金コストの低下を意味し、リスク資産の魅力を高めます。
米国株式市場、特にテクノロジー株と成長株は強い反転を迎えました。ナスダック指数は政策決定会合後に2％以上も上昇し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復を見せました。
暗号資産市場の反応も同様に迅速である。ビットコイン価格は連邦準備制度（FED）決定の発表後、短期的に5％以上上昇し、重要な抵抗線85,000ドルを突破した。イーサリアムなどの主要通貨も同時に上昇しており、これは市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映している。
! 暗号市場マクロリサーチレポート:連邦準備制度理事会は金利を据え置き、流動性の変曲点が到来し、ビットコインは底を打つ可能性があります
二、マーケットのマクロ背景：流動性の転換点が到来し、資金はリスク資産に回帰する可能性がある
2.1 最近の流動性環境の分析:市場資金の変曲点が現れ、大量の店頭資金が市場に参入するのを待っています
世界の流動性の引き締めペースが緩やかになっています。連邦準備制度（FED）は明確にバランスシートの縮小ペースが減速することを示しており、ドットチャートは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げの可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めが弱まっていることを意味し、市場の流動性は改善される可能性があります。
米国株式市場と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロ流動性の変化により敏感になっています。ビットコインと米国株式（特にナスダック指数）の90日間のローリング相関は2024年に一度0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。
ステーブルコイン市場の総残高は 2290 億ドルに増加し、場外資金が蓄積されており、入場を待っていることを示しています。USDT（テザー）とUSDCの総残高は 2023 年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で観望していることを示しています。一旦市場のトレンドが確定すれば、これらの資金はビットコインや他の暗号資産に迅速に流入する可能性があります。
2.2 ドルの流動性と暗号市場の関係：歴史データがBTCの動向の法則を明らかにする
2017年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）は低金利とQE（量的緩和）政策を維持し、世界の市場は流動性が極度に豊富でした。この期間中、ビットコインは2回の牛市を迎えました。
2022-2023年、連邦準備制度（FED）は積極的な金利引き上げを行い（合計11回の引き上げで金利を0.25%から5.5%に引き上げ）、同時に大規模なバランスシート縮小を実施し、世界的な流動性の引き締まりを引き起こしました。ビットコインは高ボラティリティ資産として、この期間に大幅な反転に見舞われ、年間で60%以上の下落を記録しました。
2024-2025年、連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小の規模を緩めるにつれて、市場の流動性は改善の兆しを迎えています。歴史的な経験は、流動性の圧力が緩和された後、BTCが市場資金の回帰とともに新たな上昇サイクルに入ることを示しています。
三、ビットコイン市場展望：底打ち反転の可能性とリスク要因
3.1 ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面で反転の潜在能力が示されている
重要なサポートレベル $76,000 - $80,000 が市場の底を形成しています。過去数週間、ビットコインの価格は $76,000 - $80,000 の範囲を何度もテストしましたが、効果的に下抜けることができず、このエリアに強い買い支えが存在することを示しています。
RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されています。最近、ビットコインのRSI指標は30付近から反転し、45-50の範囲に達しています。これは市場のモメンタムが修復されていることを示し、強気の力が徐々に強まっています。
取引量が徐々に増加し、市場の流動性が回復しています。最近、ビットコインは重要なサポートエリアでの取引量が増加しており、これは市場の買い手が介入していることを示しており、単純な売却行動ではありません。
3.2 機関投資家の市場動向:資本流入が市場支援を強化
グレースケール（Grayscale）BTCの保有量は安定しており、大規模な売却は見られません。2024年第1四半期において、グレースケールBTCの保有量は安定しており、大規模な資金流出は見られず、機関投資家が短期的な市場の変動に恐慌売却を行っていないことを示しています。
ビットコイン現物 ETF 資金流向は機関が BTC を増持していることを示しています。機関投資家は依然として安値で買い集めています。ETF 資金の持続的な流入は、市場の買い支えを提供するだけでなく、BTC の長期的なトレンドに対する市場の信頼を強化しています。
MicroStrategyはBTCの保有を継続的に増加させており、機関は長期価値に対する信頼を維持しています。最近再度BTCを増持し、その総保有量は214,000 BTCを超えています。これは、市場が短期的に大きく変動しているにもかかわらず、一部の機関投資家がBTCを長期的に保持し、重要な資産配置ツールと見なしていることを示しています。
3.3 可能性のある市場リスク：不確定要因が依然として存在し、突発的な衝撃に警戒する必要があります
連邦準備制度（FED）政策の不確実性。もし通貨データが反転する場合、連邦準備制度（FED）は利下げを遅らせるか、さらなる流動性の引き締めを行う可能性があります。
グローバルな地政学的リスクは、投資家のリスク選好に影響を与える可能性があります。市場の避ける感情が高まると、資金は米国債や金などの伝統的な避難資産に流れる可能性があり、ビットコインなどの高リスク資産は短期的な売り圧力に直面するかもしれません。
暗号市場内部の流動性リスク。特定の取引所で流動性の問題や清算リスクが発生すると、市場に短期的な激しい変動を引き起こす可能性があります。
第四に、投資戦略と結論
4.1 投資家は現在の市場にどのように対処すべきか？
短期トレーダーの戦略：$80,000 の重要なサポートラインに注目します。価格がこれを下回った場合は、短期的なストップロスを考慮します。ビットコインの価格が $88,000 の領域を突破し、確認された後にポジションを増やします。ストップロスを厳格に設定し、過剰なリスクを避けます。マクロ経済イベントの発表に注意を払います。
中長期投資家の戦略：現在の市場には依然として大きな上昇の可能性が存在します。価格が調整する際に分割でポジションを構築し、徐々に資産を積み上げることができます。特に重要なサポートゾーン（例：$88,000-$83,000の範囲）近くでポジションを構築してください。BTCの長期的な動向と市場の感情の変化に注目してください。
機関投資家の戦略：連邦準備制度（FED）政策の変化に密接に注目し、特に今後現れる可能性のある金融緩和のシグナルに注意を払うこと。ビットコインとイーサリアムの長期保有を検討し、ドルの価値下落リスクに対抗する。
4.2 将来の市場見通し
市場の流動性改善の見通しが明るい。連邦準備制度（FED）のバランスシート縮小が緩やかになるにつれ、市場の流動性は徐々に回復する見込みであり、特に短期的にはドルの緩和的な状況がリスク資産への資金流入をより促進する可能性がある。
ビットコインは新たな上昇サイクルに入る見込みです。流動性環境の支援の下、ビットコインの価格は $85,000 - $88,000 の目標区域を突破し、新たな上昇サイクルを迎える可能性があります。
市場リスクは依然として存在します。投資家は連邦準備制度（FED）の政策の微調整や、世界経済の変化に引き続き注目する必要があります。特に、インフレの回復や国際的な紛争の激化は、連邦準備制度（FED）が再度金融政策を引き締める原因となる可能性があり、これがビットコインなどのリスク資産に圧力をかけることになります。
全体的に見ると、連邦準備制度（FED）の政策が安定し、流動性環境が徐々に改善されている背景の下で、ビットコイン市場には相対的に楽観的な見通しが存在していますが、市場のボラティリティは依然として大きいため、投資家は自身のリスク許容度と市場の動向に応じて合理的な資産配分を行うべきです。