米国債務の規模が36兆ドルを突破、ビットコインは将来の国際決済通貨になれるのか？

新年の始まりに、アメリカの国債規模は36.4兆ドルを突破しました。アメリカの債務危機はどのように解決されるのか、ドルの国際的な覇権は継続できるのか？ビットコインはどのように反応するのか、未来の国際決済単位はどのように交替するのか？

アメリカの債務経済モデルから始め、現在のドルの国際化が直面している債務リスクについて探求し、アメリカ国債の返済プランが実行可能かどうかを分析します。古今を俯瞰し、アメリカ国債がビットコインにどのような道を示すかを見ていきます。

アメリカの債務経済モデルの確立

ブレトンウッズ体制の崩壊後、ドルの覇権は債務経済モデル上で急速に発展した。

ブレトンウッズ体制の崩壊により、ドルは信用通貨となった

第二次世界大戦後、ブレトンウッズ体制が確立され、ドルは金に連動し、ドルを中心とした国際通貨体系が形成された。しかし、「トリフィンのジレンマ」はこの体制の崩壊を正確に予測した: 国際決済の需要の増加とドルの安定性との矛盾。1971年にドルは金との連動を解除し、基軸通貨から信用通貨に移行し、アメリカの国家信用を担保とした。

債務経済モデルの構築、ドル覇権の継続

この基盤の上に、アメリカは債務経済モデルを構築しました：グローバル貿易はドルで決済され、アメリカは貿易赤字を維持し、他の国はドルを取得します。世界中の国々はアメリカ国債や金融商品を購入し、ドルの回流を実現します。ドルは世界通貨として価値の安定を維持すべきですが、アメリカは自国の利益に応じてドルの価値を変更することができます。ドルの覇権は債務経済モデルを通じて継続されています。

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ドルの国際化はリスクに直面している

米ドルはアメリカ国債の債務経済モデルと商業不動産の債務リスクに直面しています。

ドルの国際化と製造業の回帰は矛盾している

アメリカの債務経済モデルはドルの国際化を支えていますが、持続可能ではありません。トリフィンのジレンマは依然として存在します：ドルの国際化には貿易赤字を維持する必要がありますが、これはアメリカの債券リスクの上昇を招く可能性があります; 製造業の回帰を促進することはドルの価値上昇を引き起こし、国際決済通貨としての役割を妨げます。ドルの覇権と製造業の回帰は両立しにくいです。短期的には貿易赤字が根本的に変わることは難しく、ドルには減価圧力が主にかかっています。

###商業用不動産債務危機

国債リスクを除けば、商業不動産にも債務の危険があります。2026年までに、アメリカのオフィスビルの空室率は24%に達すると予想されています。2030年までに、世界の主要都市のオフィススペースの需要は13%減少し、世界のオフィスビルの資産価値は8000億ドルから1.3兆ドルに縮小する可能性があります。

アメリカの中小銀行の商業不動産ローンの割合は44%に達しています。1.5兆ドルの商業不動産負債が来年満期を迎え、中小銀行に問題が発生した場合、金融危機を引き起こす可能性があります。

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米国債務返済計画の分析

債務危機をどのように解消するか?新しい借入で古い借入を返済するのは明らかに不適切です。以下にいくつかの返済プランの実現可能性を分析します。

ゴールドを売却してアメリカ国債を返済する?

米連邦準備制度は約7043億ドルの金を保有しており、総資産の約10%を占めています。しかし、金を売却して債務を返済することは現実的ではありません。金は国際的に通用する通貨であり、通貨を安定させ、危機に対処する上で重要な役割を果たしています。金を売却すると、アメリカの金融的影響力が弱まり、米国債の流動性危機を引き起こし、得られる利益よりも損失が大きくなります。

ビットコインを販売して米国債を返済?

トランプはビットコインを使って米国債を消すことを提案した。しかし、これには多くの問題がある:

1. ビットコイン小切手の認知度は高くなく、一部の国では受け入れられない可能性があります。

2. アメリカが保有する120億ドルのビットコインは、36兆ドルの国債を返済するには遠く不足している。

3. ビットコインの準備を設立することには議論があり、ドルへの信頼を弱め、危機を引き起こす可能性があります。設立されても、債務崩壊を遅らせることしかできません。

ドルとビットコインのアンカリング?

ある見解では、米ドルをビットコインに連動させることで、巨額の米国債務問題を解決できるとされています。しかし、これは米ドルの国際化を脅かすことになります。

1. 誰でもビットコインを使って通貨を発行できる、野良猫銀行時代のように。

2. ビットコインの変動が大きく、ドルの安定性に影響を与える。

3. アメリカのビットコイン準備が不足しており、貨幣政策が制限されています。

ビットコインでドルを操作する?

アメリカは金を操るようにビットコインを操ることができ、ドルを制御できると考える人もいる。しかし、これは現実的ではない。

1. ビットコインは去中心化されており、黄金のように操控することはできません。

2. ビットコインは国際的な要因の影響を受けやすく、効果的に操ることが難しい。

3. たとえビットコイン価格を押し下げても、資金が必ずしもドルに流れるわけではない。

債権者を犠牲にする日本とユダヤ財団?

短期内実現するのは難しい。米日協力の状況は続いており、双方には依然として戦略的なニーズがある。しかし、ユダヤ財団への挑戦はコストが高すぎるため、経済崩壊を加速させる可能性があり、実現も難しい。

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債務危機の勃発が国際決済ユニットに与える影響

米国債務が返済できず、インフレが急上昇し、金融危機が迫っている。ビットコインは短期的に市場に連動して下落し、長期的には避難資産となる可能性がある。

ビットコイン短期下跌

現在、ビットコインは高リスク資産に近づいており、金融危機が発生した初期には投資需要が減少する。

ビットコインが"ノアの方舟"になる

長期的には、ビットコインは危機の中で避難所となることが期待されています:

1.厳密に希少なグローバルな流動資産、長期的な価値の貯蔵。

2. 危機後の投資家の信頼再構築、ビットコインの独立性が際立つ。

米国債の崩壊後、世界は新たなビットコインの採用の波を迎えるかもしれません。

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ビットコインは未来の国際通貨になれるか?

米ドル体制崩壊後、ビットコインは次世代の国際決済通貨となることが期待される。

1. 取引媒体として、ビットコインは24時間体制で、地域制限がなく、世界の流動性を効率的に捉えます。

2. 価値尺度機能が不断に拡張され、さまざまな商品サービスの価値を測定できる。

3. 採掘に伴い、価値保存機能が強化される。

4. 現在、他の法定通貨がドルの代わりになることはなく、従来の金融が疑問視される可能性があります。

5. ビットコインは暗号通貨の中で最も高いコンセンサスを持ち、広く認められています。

以上のことから、ビットコインは次世代の国際決済単位となる潜在能力を備えており、今後の発展が期待されます。

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