暗号資産市場が大きな下落に見舞われ、連鎖反応を引き起こす

暗号資産市場は8月2日以来、低迷したパフォーマンスを示しており、複数の要因がこの状況を引き起こしています。地政学的緊張、日本の利上げによる株式市場の売り、米国の雇用データの不調、経済の後退に対する懸念などが、市場の感情に悪影響を及ぼしています。さらに、主要なテクノロジーおよび小売の巨人が発表した疲弊した決算も、テクノロジー株の大規模な売りを引き起こしました。

8月5日、伝統的な金融市場において顕著な下落が見られる中、暗号資産市場も激しい変動を迎えました。データによれば、全網取引所の24時間内の清算額は10億ドルに達し、その中でビットコインとイーサリアムの清算額はそれぞれ3.5億ドルと3.42億ドルに達しました。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

チェーン上の分析によると、イーサリアム価格の大きな下落が一連の連鎖反応を引き起こしました。複数の大口アドレスが保有するETHを清算して貸付金を返済せざるを得なくなりました。例えば、あるアドレスは6,559 ETHを清算して277.9 WBTCの貸付金を返済しました；別のアドレスは2,965 ETHを清算して720万ドルのUSDT貸付金を返済しました。このような大規模な清算は、さらに市場の下落傾向を悪化させました。

市場データによると、過去1週間でETHは約3,300ドルから2,200ドル以下に大きな下落をし、下落幅は30％を超えました。市場全体の感情が低迷していることに加え、ETHの大きな下落に影響を与えた他の要因には、レバレッジ清算圧力の増加や市場での大量のETH売却が含まれます。

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業界の専門家が、ETHの大きな下落は特定の大手機関に関連している可能性があると述べています。これらの機関は、伝統的な市場で追加証拠金を求められ、週末に流動性を確保する必要があるか、あるいは規制上の理由から暗号資産業務からの撤退を選択している可能性があります。

ある研究報告によると、8月3日以来、5つの大手マーケットメイカーが合計130,000枚のETHを販売しました。その中の1つの機関は47,000枚以上のETHを販売し、首位に立っています。もう1つの機関は続いて36,000枚以上のETHを販売しました。この大規模な売却行為は、市場の下落圧力をさらに悪化させました。

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この一連の事件の連鎖反応により、ETHの1時間内の清算額は1億ドルに達し、24時間の清算総額は4.45億ドルを超えました。分散型金融（DeFi）プラットフォームでは、8月5日の借入清算額が3.2億ドルを超え、今年の新記録を樹立しました。その中で、ETHの担保の清算額は2.16億ドルで、大部分を占めています。

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ETHの価格が約2100ドルに下落するにつれて、イーサリアムネットワークの取引手数料は一時710 gweiに急騰しました。特に注目すべきは、ETHが1950ドルまで下落し続ける場合、DeFiプロトコル内の9220万ドルの暗号資産が清算リスクに直面することです。1790ドルまで下落する場合、2.71億ドルのDeFi資産が清算されることになります。

今回の大きな下落は市場に大きな打撃を与えましたが、分析者は市場のファンダメンタルズは衝撃を受けたものの、完全には破壊されていないと考えています。暗号資産市場の恐怖と欲望指数は26まで下落し、2023年以来の低水準にあります。これは短期的にはさらなる大きな下落の余地が限られている可能性を示唆しています。

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ETHスポットETFのプロスペクト分析

ビットコイン現物ETFのパフォーマンスは比較的安定しており、一時的にネット流出があったものの、全体としては約175億ドルの累積ネット流入があり、これはある程度ビットコインの価格を支えています。

それに対して、ETH現物ETFのパフォーマンスは比較的疲れている。発売のタイミングがマクロ経済環境の動揺とリスク市場の一般的な下落と重なったため、現在の累積純流出は5.11億ドルに達しており、総資産規模はビットコインETFに比べても相対的に小さい。その中で、大手機関のETH製品がほとんどの流出量を占め、価値は21億ドルを超えており、他のETF発行者は純流入の状態を維持している。

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伝統的な市場の認知度から見れば、ETHとBTCの間には依然として大きな差があります。しかし、ETH現物ETFの導入は、暗号業界が規制面で重大な進展を遂げたことを示しており、長期的には重要です。伝統的な機関がETHのファンダメンタルズを深く理解するにつれて、今後はさらに多くの資金が流入する可能性があります。

業界の高官は、世界的なマクロ環境の変動時には、短期的な価格変動ではなく、技術、業界の発展および採用状況に注目すべきだと述べた。彼は依然として暗号業界の見通しを楽観視している。歴史的データは、暗号資産市場が8月と9月に通常よりもパフォーマンスが悪いが、10月以降の動向はしばしば楽観的であることを示している。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

8月5日現在、ETHの時価総額は約2734億ドルで、世界の企業時価総額ランキングで37位に位置しており、一部の著名な伝統企業の時価総額を下回っています。暗号資産分野の重要なパブリックチェーンとして、ETHは技術の応用と革新において依然として巨大な潜在能力を持っています。今回の時価総額の下落は、機関投資家にとってより良い配置の機会を生み出している可能性があります。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

さらに、市場は米連邦準備制度が9月に利下げを開始する可能性があると予想しています。この予想が現実になると、短期的な他の不利な要因の影響を相殺し、ETH現物ETFにより多くの資金流入をもたらす可能性があります。

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