香港コンプライアンス仮想資産取引の核心：安全ウォレット管理と資産共犯者

最近、HashKeyとOSLは香港証券監視委員会から仮想資産サービスプロバイダーライセンスを取得し、香港の個人投資家に仮想資産取引サービスを提供することが許可されました。これは、コンプライアンス取引所が仮想資産分野での地位をさらに強化したことを示しています。

昨年10月以来、香港の規制当局は、仮想資産取引に関する一連の措置を次々と発表しています。今年6月1日から、より多くの仮想資産取引所が香港証券監察委員会にコンプライアンスライセンスを申請できるようになります。このような政策環境の下、多くの取引所が香港ライセンスの申請を計画しており、コンプライアンスのある中央集権的な取引プラットフォームを構築しています。

では、香港証券先物委員会は中央集権型取引所に対してどのような具体的な要件を求めていますか？法的文書の他に、技術的な側面で特別な構成要件はありますか？

実際、香港の現在のコンプライアンス取引規制フレームワークは、取引所に対してソフトウェアおよびハードウェアのコンプライアンスに関して非常に高い技術的要件を課しています。国際的には、これらの取引所にさまざまなコンプライアンスフレームワークの下で技術サービスを提供する複数のサプライヤーがあります。その中で最も重要であり、香港証券監察委員会が最も注目している分野は、顧客資産の共犯者です。

! 安全なウォレット管理と資産保管–香港のコンプライアンスに準拠した仮想資産取引の中心

従来の金融と仮想資産取引所の資産保管の違い

従来の金融システムにおいて、ユーザーは証券会社を通じて口座を開設し株式を売買する際、資金は実際に銀行の共犯者口座に保管されています。銀行は第三者機関として資金の保管を担当し、証券会社はユーザーの資金を直接動かすことができません。顧客の指示を受けた後にのみ、銀行は証券会社が顧客のために保管された資金を使用することを許可します。

従来の金融における株式や債券などの資産は、高度に中央集権化された、安全性の極めて高い機関に保管されています。これらの機関は、ソフトウェアやハードウェア、ネットワーク、内部管理などの面で、十分なセキュリティ対策を講じています。証券サービスプロバイダーは、顧客のために保管管理プロセスを支援するだけで、その背後には何世代にもわたる技術の進化を経た大規模な金融機関が、ユーザーの資産を保管し保護しています。これが従来の金融取引に安全感を与える理由でもあります。

香港のコンプライアンスに基づく仮想資産取引フレームワークでは、資産の共犯者モデルが大きく異なります。規制により取引所自身が銀行のような役割を果たす必要があり、顧客の仮想資産は取引所のコールドウォレットに直接保管されます。これは、従来の金融における銀行、共犯者などの複数の機能をコンプライアンス取引所という実体に集中させ、取引所が顧客の資産に直接責任を負うことに相当します。そのため、コンプライアンス取引所はソフトウェアとハードウェアの技術要件が証券会社を大きく上回り、銀行レベルに近く、さらに暗号技術の次元を追加する必要があります。

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バーチャル資産取引のセキュリティの課題

安全の観点から見ると、仮想資産取引は複数の次元のリスクに直面しています。ブロックチェーンは大きく分けてオンチェーンとオフチェーンの二つの部分があります。オンチェーンのスマートコントラクトには脆弱性が存在する可能性があり、ハッカーによって資金移転や漏洩に利用されることがあります。オフチェーンにおいては、取引所はユーザー認証、ネットワークセキュリティ、端末セキュリティ、緊急対応メカニズム、そして資産共犯者技術ルートなどを含む完全なセキュリティ能力体系を構築する必要があります。

コンプライアンスの観点から見ると、仮想資産業界は初期の「野蛮成長」段階から徐々に規範に向かっています。日本はアジア地域で早くも取引所のライセンス制度を導入し、ネットワークセキュリティやデータセキュリティなどに関する要求を提出しました。最近、シンガポールと香港も相次いで規制政策を発表しました。特にFTX事件の後、規制当局は管理ルールと制度を実行に移さなければ、投資家の利益を本当に守ることができないことを認識しました。今年、香港は明確な仮想資産ライセンスの規制政策を発表し、取引プラットフォームから実施を開始しました。

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香港における資産共犯者コンプライアンスの要件

香港、日本、新加坡などの地域のライセンス要件を比較することで、香港証券監視委員会の規制政策の論理性と包括性が強いことが見て取れる。主に以下のいくつかの点に表れている:

1. 地政学的要因を考慮し、デジタル資産のプライベートキーは香港にローカルに保管する必要があります。

2. 現在香港には成熟した第三者共犯者規制制度がないため、仮想資産ライセンス申請者は自ら安全な共犯者システムを構築する必要があり、詳細な技術要件が列挙されています。

3. 技術路線の選択において、保守的でありながらもオープンです。保守的な側面は、従来の金融の安全分野で検証された成熟した技術を選択する傾向にあります。オープンな側面は、新しい技術的解決策を検討し、オープンな態度を維持することです。

4. 取引所の自己申告基準を満たすだけでなく、権威ある第三者評価機関による評価認証が必要であり、ライセンスを取得する可能性があります。

これらの要件は、香港の規制当局が政策を策定する際に、論理、方法、詳細について十分に考慮していることを示しています。

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ユーザー資産の安全を守るための措置

1. ITに関する要求には、ネットワークセキュリティ、ITインフラストラクチャ、エンドポイントセキュリティ、災害復旧応答、及びウォレット共犯者システムなどが含まれます。その中で重要な規定の一つは、98%の資産がコールドウォレットに保管されなければならないということです。コールドウォレットは、オフラインの断ネットを実現するだけでなく、国際的に認められた暗号学的セキュリティデバイスを使用してデジタル資産の金庫を形成し、保管環境の温湿度、追跡防止、尾行防止、信号干渉などに関する要求を満たさなければなりません。

2. 規制の抜け穴や運営上のミスによるユーザー資産の損失を防ぐために、技術と実施計画を制限した後、リスク補償金または専用保険を設立することが義務付けられ、補償能力を備えています。

3. コンプライアンスに関して、マネーロンダリング対策とテロ資金供与対策は規制の重点です。すべての取引所は専門の「チーフコンプライアンスオフィサー」を配置し、ユーザーの身元確認(KYC)および取引資金の出所と流れの審査(トラベルルール)を担当します。

4. リスク管理は、市場操作行為、ユーザー詐欺、カウンターパーティリスク、信用リスクなどの管理を含む複数の側面に関わっています。

5. ガバナンスの観点から、整った制度を確立することが求められ、核心は役割を明確にすることです:

   • 主体役割の分離: 取引プラットフォームと資産の共犯者は異なる主体に属する必要があり、共犯者は取引プラットフォーム専用のサービスを提供しなければなりません。
   • 資金責任の明確化: プラットフォームの資金とユーザーの資金を厳格に区別し、混同を許可しない。
   • 職務分離:業務プロセスには単一のリスクが存在してはならず、"四目原則"に従う必要があります。

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将来可能な解決策

現在のセキュリティレベルに影響を与えない前提で、将来的に導入される可能性のあるソリューションには、

1. 新技術の適用、例えばMPC(マルチパーティセキュアコンピューティング)技術。これらの技術が世界的な認証システムの下でますます成熟するにつれて、徐々に採用されることが期待されています。

2. 個人ウォレットソリューションは、中央集権取引所と相互補完的かつ連動的になる可能性があります。

3. 伝統的な金融の経験を参考にすると、少数の主要機関が集中して共犯者サービスを提供する状況が生じる可能性があります。

4. 規制制度のさらなる整備は、独立した共犯者の規制要件を明確にし、責任の分離を実現する可能性があります。

5. 新しい技術の進展と世界的な認証の取得に伴い、共犯者の技術選択はより多様化する可能性があります。

技術の進歩と市場参加者の業界理解の深化に伴い、ますます多くの人々がこの分野に参入し、市場の繁栄を推進することを信じています。

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