ビットコイン原生分散型金融エコシステムが台頭しています

ビットコインとしてのデジタルゴールドの地位は確立されましたが、その分散型金融(DeFi)分野における潜力はまだ完全には発揮されていません。最近、一連の新興プロトコルの登場がこの状況を変えつつあり、ビットコインのネイティブなDeFiエコシステムの構築の基盤を築いています。

ビットコイン分散型金融の発展状況

長い間、イーサリアムは分散型金融市場を支配しており、ビットコインはコールドウォレットに放置され、1.5兆ドル以上の流動性が十分に活用されていません。スマートコントラクト機能や分散型パッケージ/ブリッジソリューションの欠如に加え、ビットコインが価値の保存として位置付けられていることが、そのエコシステムの拡張を制限しています。

しかし、この状況は変化しつつあります。一連の革新的なプロジェクトがビットコインのメインネットおよびその周辺エコシステムで頭角を現し、真のBTCネイティブ分散型金融スタックの構築への道を切り開いています。その中で、Babylon、Lombard、SatLayer、Solv Protocolなどのプロジェクトは、技術の実現と総ロックされた価値(TVL)の面で際立った成果を上げており、それぞれ分散型金融エコシステムの異なる部分の重要な問題を解決しています。

! BTCFi:火花は大草原の火を起こすことができますか?

コアプロジェクト解析

バビロン: ビットコインの質権インフラ

Babylonはビットコイン版のイーサリアムBeacon Chainと見なすことができます。先駆的なネイティブビットコインステーキングプロトコルとして、BabylonのTVLは50億ドルを超えています。その最大の特徴は、ユーザーがブリッジやラッピングを介さずに、ビットコインメインネット上で非管理方式でBTCを直接ステークできることです。

Babylonの革新は、ビットコインの安全性をEVMチェーン、ロールアップ、アプリケーションチェーンなど他のブロックチェーンに拡張することにあります。ビットコイン保有者は、ステーキングを通じてネットワークの安全性を強化し、同時に保護されたチェーンから報酬を得ることができます。

Lombard: ビットコインの流動性ステーキングプラン

Lombardはビットコインエコシステム内のLidoに相当し、現在19億ドルのTVLを持っています。それはBabylonに基づいて構築されており、ユーザーはBTCをステークし、ステークポジションを表す流動性トークンLBTCを受け取ることができます。

Lombardの重要な役割は、質権としてのBTCの相互運用性を向上させることです。ユーザーはLBTCを利用して取引、貸付、流動性マイニングなどの分散型金融活動に参加できます。LombardはBTCをBabylonのバリデーターに委託することで収益を得ており、これらの収益は最終的にLBTC保有者に分配されます。

現在、LombardはSonic、Sui、Baseなどの複数のエコシステムで事業を展開し、Aave、Pendleなどの著名な分散型金融プロトコルと提携を結んでいます。

SatLayer: ビットコインの再担保プラットフォーム

SatLayerはBabylonの上に構築されたEigenLayerと見なすことができます。そのTVLは比較的低い(3.4億ドル)ですが、SatLayerは革新的な再ステーキングモデルを導入しました。これにより、ユーザーはLBTCを再ステーキングしてアプリケーション層を保護し、保護されたアプリケーションからの直接的な利益を得る可能性を生み出します。

例えば、オラクルはデータの完全性を確保するために再ステーキング者に支払いを行い、ロールアップは取引の有効性を検証するために再ステーキング者に支払いを行い、クロスチェーンブリッジは詐欺を防ぐために再ステーキング者に支払いを行います。現在、SatLayerはEVMとSuiネットワークでの再ステーキングをサポートしています。

Solvプロトコル:BTCリザーブとDeFiボールト

Solv Protocolは異なるアプローチを採用しており、BTCエコシステム内で5.2427億ドルのTVLを持っています。これはBTCに流動的なステーキングサービスを提供しますが、Babylonには依存せず、自身のビットコインリザーブ戦略やその他の分散型金融商品を構築することに集中しています。

SolvBTCトークンは、そのBTC準備戦略の流動性の代表です。ユーザーがラップされたBTCを預け入れると、Solvはその大部分をネイティブBTCに変換し、中央集権的なチャネルを通じて保管します。SolvはBabylonに依存していませんが、LBTCなどのBabylon関連資産を利用でき、同時にその分散型金融金庫を通じてより高いコンポーザビリティを提供します。

! BTCFi:火花は大草原の火を起こすことができますか?

ビットコイン分散型金融の未来展望

ビットコイン上の分散型金融はもはや手の届かない夢ではありません。新しいプロトコルの誕生と流動性の増加に伴い、私たちはビットコインの去中心化された収益の新しい時代を目撃しているかもしれません。これは単にBTCをイーサリアム上にラップすることではなく、ネイティブBTC分散型金融の潜在能力を解き放つことです。

BotanixのようなプロジェクトがEVM互換のビットコインブロックチェーンを導入することで、これらのレイヤーの相互運用性と潜在的な価値が大幅に向上することが期待されています。数十億の未使用BTCがすぐに活発な担保となり、ネットワークの検証、アプリケーションの安全性の保護、実際の収益の生成に利用される可能性があります。

機関投資家のビットコインへの関心がますます高まっており、これらの新たな収益機会は間違いなくその魅力をさらに高めるでしょう。ビットコインの分散型金融エコシステムの発展は重要な時期にあり、将来が期待されます。