双節期間市場は疲軟で、来年Q1には上昇行情が訪れるかもしれません | 暗号資産市場週報

市場概況

今週、暗号資産市場はクリスマス休暇の影響を受けて下落傾向を示しており、市場感情指数は7%から微増して10%になったものの、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。注目すべきは、全体的な市場が疲弊しているにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCは1.91%の成長を遂げており、機関資金が継続的に流入して市場に一定の信頼を注入していることです。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%減少し527億ドルに達しましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調に推移しています。ステーブルコインの全体供給量は引き続き増加傾向にあり、市場が調整されているにもかかわらず、基盤流動性は継続的に流入しており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェント分野は引き続き市場の高い注目を集めており、総規模は109億ドルに達しました。特に、TEE技術を組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となっており、"打銘文"に続く新しい資産発行方式となることが期待され、AIとブロックチェーン技術の深い融合の発展傾向を示しています。

休暇の影響と市場全体の下落の影響を受けて、Memeコインセクターは今週低迷したパフォーマンスを示し、投資家の参加度と資金流入が明らかに減少し、市場の熱気は一時的に他のセクターに移りました。

パブリックチェーンセクターは強い耐下落性を示しています。その中でStacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、各主要なパブリックチェーンが技術革新とエコシステム構築において継続的に取り組んでいることを示しています。

未来を展望すると、市場は元旦休暇期間中に低迷した動きが続く可能性があると予想されており、投資家には防御的な配置を維持し、トップ資産の配置比率を増やすことをお勧めします。同時に、高利回りの機関投資プールプロジェクトに適度に参加することができます。長期的には、市場は一般的に2025年第1四半期に上昇相場が訪れると予測しており、AIエージェントとDeFi機関投資プールプロジェクトは特に注目に値します。

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市場センチメント指数分析

市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐怖の範囲にあります。Altcoinは今週、基準指数に対してパフォーマンスが弱く、大幅に下落しています。クリスマス休暇の影響で流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急上昇や急落が容易に発生する可能性があります。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的に基準指数と同調することが予想され、独立した動きの可能性は低いです。Altcoinが極度の恐怖の範囲にあるとき、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇転換が起こる可能性があります。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週下落トレンドにあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。

• Defi関連の暗号プロジェクトが突出したパフォーマンスを見せており、市場が基礎収益の向上に継続的に関心を持っていることを示しています。

• AIエージェントトラックプロジェクトは今週高い世論を示しており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

ホットなトラック

AIエージェント

今週、市場全体は下落傾向にあり、各セクターも下落状態にあります。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も今週は下落傾向ですが、市場での議論は最も活発です。今週、市場で多く議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEモデルの今後の暗号資産市場における発展とDeFiへの影響です。

暗号資産市場毎回周期的な大幅上昇の助推器は、新しい資産発行方式の登場です。例えば、かつてのICO、IEO、INO、IDO、打铭文などの資産発行方式は、迅速に市場の発展や暗号資産市場の価格の向上を促進しました。AIと暗号化が急速に融合する中で、現段階ではaipoolが現在の熱度の高い資産発行方式となっており、2024年初頭の"打钱FI"の継続でもあります。もしaipoolという資産発行方式が市場に広く受け入れられるならば、近い将来、aipoolモデルによる小波の資産発行ブームが訪れるでしょう。したがって、私たちはaipoolタイプのプロジェクトに重点を置いて注目すべきです。

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去1週間の市場プロジェクトTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドル以上の小規模プロジェクトは除外）：

1.解像度:82.04%、TVL 2億3,901万 2. USDXマネー:74.25%、TVL 4億4,642万
3.通常:55.56%、TVL 15億9,936万 4.ハッシュノート:52.54%、TVL 16億5,247万 5.スペクトル:51.81%、TVL 1億2,255万

以上のことから、今週TVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター（ガンマプール）に集中していることがわかります。

トラック全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週1451億ドルから1447億ドルに減少し、減少幅は0.27%；USDCは先週421億ドルから429億ドルに増加し、増加幅は1.91%。今週市場が下落トレンドにあるにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCは増加を示しており、市場の購入主力が資金を持続的に投入していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は利下げに伴い継続的に低下しているが、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号化資産の価値の向上により絶えず増加しており、Defiに戻ることは非常に良い選択となる。

• 資金の状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから527億ドルに減少しました。2週間連続でマイナス成長が見られましたが、その幅は0.37%と小さいです。主な理由は今週、アメリカ市場を中心に西洋市場がクリスマス休暇に入っているため、各トークンの取引量やオンチェーン活動が減少していることです。また、来週は元旦の休暇があるため、大きな変化は期待できないと予想されています。したがって、1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落トレンドが続くかどうかに注目する必要があります。

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ディーププロファイリング

ポンプのドライバー： 本ラウンドの上昇の核心ドライバーは以下の伝導パスに要約できます：最近市場が下落トレンドにあるため、各DefiプロトコルのAPYは下降していますが、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて収益率を引き上げており、市場全体から見ると、ガンマ池プロジェクトのAPYには明らかな優位性があります。具体的に見ると：

• 市場環境：牛市周期にあるものの、最近市場は下落トレンドにあり、市場の基準金利は大幅に低下しています。

• 金利:資本価格に対する市場の予想を反映して、基礎となる貸出金利は上昇しました

• 収益端：ステーブルコイン収益プロジェクトの収益率は他のプロジェクトよりも拡大し、多くのユーザーの参加を引き付けている

この伝導メカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、良性な成長の動力を形成します。

潜在リスク： 最近、市場は上昇傾向にあり、投資家は利回りと借入レバレッジにより注目し、下落リスクを無視しています。今週はクリスマス休暇のため、市場の流動性が急激に減少し、売り圧力がかかっても十分な流動性がなく、価格が下落し続け、市場のロングポジションが強制清算され、投資家に損失をもたらしました。この強制清算が引き起こす連鎖的な清算リスクは大幅に増加し、価格がさらに低下し、より多くの資産が清算されています。

他のレースのパフォーマンス

パブリックチェーン

過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL上昇幅トップ5（TVLが小さいパブリックチェーンは除外）:

1.スタック:16.95%、TVL 1億3,062万 2.ボブ:12.81%、TVL 2億3,255万 3.太鼓:4.22%、TVL 4億1,349万
4. カルダノ：2.94%、TVL 503.44百万 5.セイ:1.23%、TVL 2億2,431万

上昇幅ランキング概要

過去一週間、マーケットトークンの上昇幅トップ5（取引量が少ないトークンとmemeコインは含まない）：

1. ZEN (Horizen):124.91%、流通時価総額は556,570,852ドル、流動性率は99.99%
2. MOCA (Moca Network):108.87%、時価総額557,280,321ドル、流動性17.41%
3. PHA (Phala Network):105.84%、時価総額216,306,693ドル、流通率77.14%
4. AGLD (Adventure Gold):73.77%、時価総額170,111,563ドル、流動性100.00%
5. MOVE (Movement): 66.81%、時価総額 $2,581,550,729、流動性 22.52%

Meme代币上昇幅ランキング

1. Virtuals(によるLUNA )Luna:60.21%、流通時価総額116,514,426ドル、パブリックチェーンベースに所属
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%、時価総額 $108,799,371, BSC
3. AIXBTのVirtuals( )aixbt:30.37%、流通時価総額360,123,237ドル、BSC
4. SPX (SPX6900):21.45%、流通時価総額749,449,535ドル、イーサリアム所有
5. TURBO (Turbo):20.47%、流通時価総額745,975,419ドル、イーサリアム所属

今週のMemeプロジェクトは市場全体の下落の影響を大きく受けました。今週はクリスマス休暇中で、市場取引に参加するユーザーが少なく、市場資金が今週撤退しました。その結果、Memeコインプロジェクトに投資する投資家が明らかに減少し、現段階では市場の関心と資金がMemeコインのトラックにない状況です。

ソーシャルメディアのホットトピック

LunarCrushの毎日の成長トップ5とScopechatのAIスコアトップ5のデータに基づいて、今週（12.21-12.27）最も頻繁に登場したテーマはL1sです。ランキング入りしたトークンの状況は以下の通りです（取引量が非常に少ないトークンやmemeコインは含まれていません）：

1. AVAX:時価総額154億4900万、FDV168億9400万、流通率91.45%、週間11.12%の減少
2. VET:時価総額38億2700万、FDV40億6300万、流通率94.18%、週間6.43%の減少
3. FTM:時価総額24億8500万、FDV28億1400万、流通率88.31%、週間22.19%の減少
4. INJ:時価総額20億7300万、FDV21億2100万、流通率97.72%、週間11.37%減少
5. SUI:時価総額123億9000万、FDV423億1900万、流通率29.27%、週間5.43%減少
6. BNB:時価総額1,005億3,000万、FDV1,005億3,000万、流通率100.00%、週間減少0.95%
7. ALGO:時価総額29億3100万、FDV29億3100万、流通率100.00%、週間減少4.68%
8. XTZ:時価総額13億7000万、FDV13億7000万、流通率100.00%、週間増3.19%
9. ATOM:時価総額25億4700万、FDV25億4800万、流通率99.99%、週間11.96%の減少
10. CRO:時価総額40億9800万、FDV45億2400万、流通率90.57%、週間14.81%の減少

データ分析によると、今週のソーシャルメディアで最も注目を集めているのはL1sプロジェクトです。今週はクリスマス休暇にあたるため、アメリカを主力とする市場は休暇モードに入り、市場メーカーや機関も休暇中であるため、市場の流動性が大幅に低下しています。一般投資家は大部分がオンチェイン投資活動を減少させ、売却行動を伴い、市場は大幅に下落しています。その中で各パブリックチェーンの下落幅は比較的小さいです。全体の市場が下落する際、各パブリックチェーンは他のセクターよりも良いパフォーマンスを示すことが多く、投資家は資金をBTCやETHに避難させるだけでなく、大部分が各パブリックチェーンにも投資しています。下落が終了し上昇が始まると、各パブリックチェーンは一般的に他のプロジェクトに先駆けて上昇します。

! ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年の第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれません フロンティアラボ暗号週報

市場テーマの全体像

週ごとのリターン率の統計によると、SocialFiセクターが最も良いパフォーマンスを示し、RWAセクターが最も悪いパフォーマンスを示しています。

• SocialFi分野：SocialFi分野の絶対的な主力はTONで、分野の市場価値の91.07%を占めています。今週TONは大市場の下落に従わず、逆に6.3%上昇しました。これによりSocialFi分野は最も良いパフォーマンスを示しました。今週ToncoinはGMXと協力して高頻度DeFi取引の発展を促進しました。

• RWAトラック：RWAトラックではOM、ONDO、MKRが大きな割合を占めており、それぞれ44.28%、23