コインを発行前夕,Berachainエコシステムの特徴とコアプロジェクトの一覧

はじめに

Berachainは、PoL(流動性の証明)コンセンサス機構を特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性プロバイダー、プロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」を実施中です。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数は238万を超えています。テストネット段階に過ぎませんが、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。

2024年末から"Q5のメインネットの開始"を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xのツイートを通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月前に発生する"ことを示唆し、メインネットの開始が近づいていることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとっては逆に大きな参入障壁となっています。

本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加ハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

BerachainにはBEXというネイティブなDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのDEXの立ち上げを準備している他のプロジェクトも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるためのさまざまな便利で効率的なサービスと戦略を準備しています。

2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均的に分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性プロバイダーは特定の範囲内で流動性を設定して集中させることができます。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的で競争的ではない関係を築きます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常他のプロトコルで使用するのが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、自らをコアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtioテストネットで2番目に高いBGT承認を受けている検証ノードとして自社のBerachainノードを運営しています。

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) 2.2. ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachainに上場予定のプロジェクトに対して、インキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配分を保証します。

• Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは、蓄積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し、燃やすことでトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化する計画です。

上記のKodiakやHoneypot Financeに加え、効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に似た、3つ以上の価格が似ている基盤資産(を集約して資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、ノードを操作するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブコインの権限構造がない場合、ノードを操作しない一般ユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングと委託ノードの運営を受け入れることによって報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明として利用され、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心インフラにもなっています。

対照的に、Berachainのノード運用には69,420の$BERAが必要ですが、その構造は流動性プロバイダーがエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることができます。したがって、方法と順序が異なるだけでなく、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに内蔵しています。

Berachainのメインネット上のノード運用には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGTの報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の現金化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉は不要です。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムと緊密に統合された構造を採用することを容易にします。

) 3.1. 赤外

InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。

Infraredが運用するストレージは、流動性資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT金利を生成し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###が清算された$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングで、ノードが生成した報酬を受け取る

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることにより、PoLメカニズムによって生み出された報酬を集中し、少数の$iBGTステーキング者に配布します。また、Berachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自分のプロトコルに組み込むのを助け、それによって彼らのプラットフォームもユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入し、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できるようにする計画もあります。

Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちは上記のDEX領域でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を展開する予定で、テストネットで(が運用されており、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再入金して、さらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選ぶこともできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。また、多くのエコプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発表する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

その一方で、Infraredが$BGTをどのように委託して$BGTのEmissionを選択するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかが非常に重要になるでしょう。

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) 3.2. ベラポー

BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは独自のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステーキングすることによって得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生成することが期待されています。

以上はBerachain上で正式に開始される二つの流動的なステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーにより多くの遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動的なステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルに採用されると予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。

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借り入れ

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸出プロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生じませんが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基礎的な利息を生み出すとともに、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることによって$BGTのレバレッジファーミングを実行することもできます。

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