クジラ取引戦略の秘密：主流を守り、空売りアルトコイン

瞬時に変化する暗号通貨市場において、大型投資者の動向は常に市場のトレンドの重要な指標となっています。あるデリバティブ取引所の最新ランキングデータを詳しく分析することで、"賢い資金"の真の流れを洞察することができます。7月30日現在、その取引所のランキングに上位のクジラたちは、合計460億ドルのポジションを開設しており、その中でロングが300億ドルで主導しています。しかし、この一見楽観的な全体データの背後には、正反対の戦略の分岐が隠れています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主要資産を強気に見ていますが、同時に多くのアルトコインやMEMEコインに対しては大規模に空売りを行っています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体トレンド：強気が依然として主導しているが、熱狂が冷却している兆候がある

マクロデータから見ると、現在は買い手の力が優勢です。7月30日現在、トップトレーダーの総ポジションは約460億ドルで、そのうち買いポジションは約300億ドル、空売りポジションは約157億ドルで、全体の買い売り比率は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重なシグナルが潜んでいます。まず、強気のトレンドは減少傾向を示しており、買いと売りの比率は7月27日の76%のピークから下落しています。次に、利益効率の観点から見ると、空売りのパフォーマンスはより優れています：クジラが空売りしているトークンの中で、なんと79%のポジションが利益を上げています。一方、彼らが買いのトークンでは、この割合はわずか53.5%です。これは、クジラたちが全体としては強気を示しているものの、短期的な空売りの決定の方が利益を得やすいことを示しています。

また、あるデータプラットフォームによると、トップ125のウォレットアドレスの中で、空売りポジションも主力に変わったことが、小さいウォレットアドレスと相反している。小額アドレスのポジションは、一般的に依然として強気を示している。

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クジラ大データ：主流を守り、空売りアルトコイン

クジラたちの最も核心的な戦略の違いは、トークンの選択に表れており、"主流を守り、空売りアルトコイン"という明確な図景を示しています。

主流資産に関して、クジラたちは堅実な強気の姿勢を示しています。ポジションが最も大きいBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比率は66％を大きく上回っています。具体的には、BTCのロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルにとどまっています。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3％に達し、ロングの14％を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単純に下落を見込んでいるのではなく、リスクヘッジのためのヘッジ注文であることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比率が高く、クジラたちに支持される数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトコインとMEMEコインに関しては、クジラの態度はまったく逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ロング・ショート比率が50%未満で、ショートが主導しています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ロング・ショート比率が10%にも満たず、極端な弱気感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、再びクジラの空売り決定の有効性を裏付けています。

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全体のデータでは、すべてのトークンの強気トレンドは依然として主流ですが、7月27日以来、下落傾向を示しています。7月28日には前日の76%のロングショート比から66%に減少しました。クジラが強気なトークンの中で、53.5%のトークンが全体的に利益を上げています。全体的に弱気な29のトークンの中で、79%が全体的に利益を上げています。

具体的なBTCのデータに関しては、ランキングの上位71.7%のトレーダーのポジションはロングで、合計で12億ドルのロングポジションを開いています。平均エントリー価格は約11.4万ドル、平均清算距離は14%で、現在の全体の利益は2782万ドルです。ショートデータに関しては、ポジションが明らかに少なく、約4.79億ドルで、平均エントリー価格は11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%あり、クジラたちのショートポジションはヘッジ注文に偏っているようです。

ポジションの規模から見ると、BTCのクジラたちのロングポジションの平均は1000万ドル、ショートポジションの平均は約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見または空売り

全体データの他に、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの見方を垣間見ることができるようです。

現在、最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、そのトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的堅実で持続的なトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額から見ると比較的均等で、ロングとショートのポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。そして、具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを保持し、少数がロングポジションを保持しています。その中で、最も浮いているポジションはFARTCOINで、1.44ドルで空売りを行い、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。彼の利益が出ている16件の注文の中で、ロングポジションの浮いているのはわずか2件です。AAVEの浮いている額は97.6万ドルです。彼のポジションから見ると、基本的に大データと一致しており、BTCとETHのロングポジションを保持していますが、短期間ではアルトコインに対しては空売りの見方です。

ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な姿勢を持っており、ポジションは全てロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。サイクルから見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、ETHのロングポジションのオープン価格は2812ドル、BTCのロングポジションのオープン価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼ全てが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションも全てが利益を実現しているわけではなく、FARTCOINの浮損は23.5万ドル、BIGTIMEの浮損は4.5万ドル、STRKの浮損は1.8万ドルです。残りの注文は全て利益状態にあり、その中のETHのロングポジションだけで彼は浮利益721万ドルを得ています。

第3位のトレーダーの含み利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は含み利益が第2位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78%は空売りです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在の彼のポジションはそれほど大きくなく、市場に対して様子見の状態にあるようです。

この数人のトレーダーのポジションから見ると、長期トレーダーは未来に対して依然として楽観的な態度を保っており、短期トレーダーはより空売りやポジションの減少を考慮している。

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以上のように、クジラデータは「主流を守り、アルトコインを空売りする」という市場の景色を描いています。全体のポジションはロング寄りですが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は低下傾向にあります。同時に、クジラたちはアルトコインにおいて空売りポジションを多数保有しており、利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略から見ると、長期投資家は引き続き楽観的で忍耐強くあり、一方で短期トレーダーはより慎重に空売りをするか、保有して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、クジラのこの「両面」戦略を理解することは、単純に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

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リスク警告：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報参考としてのみ提供されており、いかなる投資アドバイスや意見を構成するものではありません。暗号通貨市場はリスクが非常に高く、価格の変動が激しいため、投資には慎重を期す必要があります。必ず独立した思考を行い、すべてのリスクを自己負担してください。