Thúc đẩy đàm phán hòa bình Nga-Ukraine, giải phóng nguồn cung năng lượng, giảm giá năng lượng toàn cầu
Thông qua các biện pháp ngoại giao để kiểm soát tình hình Trung Đông, giá dầu có thể tăng trong ngắn hạn.
Tăng thuế nhập khẩu có thể dẫn đến suy thoái kinh tế ngắn hạn nhưng giúp giảm lạm phát
Thực hiện áp lực thuế quan hoặc chiến lược bao vây kinh tế đối với Trung Quốc
2. Đường dẫn điều chỉnh lãi suất
Gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối kế toán, kích thích tính thanh khoản toàn cầu
Thúc đẩy lập pháp về tiền tệ kỹ thuật số, làm suy yếu ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
3. Đường dẫn kích thích kinh tế
Thúc đẩy chính sách giảm thuế trở thành thường xuyên, tăng thu nhập khả dụng của doanh nghiệp và cá nhân
Thực hiện chính sách thuế quan khác biệt đối với ngành sản xuất, bảo vệ ngành công nghiệp nội địa
Thu hút đầu tư nước ngoài thông qua các chuyến thăm ngoại giao
Mở rộng phát triển năng lượng trong nước, tăng thu nhập từ xuất khẩu năng lượng
Khám phá khả năng mở rộng lãnh thổ, mở rộng bức tranh kinh tế
4. Con đường củng cố quyền lực chính trị
Sử dụng chính sách tiền điện tử để tích lũy tài sản gia đình
Làm sạch những người không cùng chí hướng, củng cố đội ngũ cốt lõi, đảm bảo tính liên tục của chính sách
Tóm tắt logic chính sách
Chính sách cốt lõi của Trump là kích thích kinh tế, kiểm soát lạm phát thông qua chính sách năng lượng và thuế quan, hạ lãi suất, thu hút đầu tư và phát triển năng lượng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, củng cố cơ sở quyền lực thông qua mở rộng lãnh thổ và thanh trừng chính trị. Chiến lược tổng thể ngắn hạn khá quyết liệt, hiệu quả lâu dài phụ thuộc vào tình hình ngoại giao và việc thực hiện chính sách.
Dự đoán lãi suất thị trường
Thị trường hiện tại dự đoán rằng vào ngày 17 tháng 9 năm 2025 sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, trong suốt năm 2025 sẽ giảm lãi suất 2 lần xuống 4,00%, lãi suất trung tính sẽ tăng lên 3,50%. Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ Trump đang có cuộc chơi về việc có nên giảm lãi suất sớm hay không. Hiệu ứng từ chính sách thuế quan của Trump đang dần lộ rõ, gây áp lực suy thoái kinh tế. Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán và thắt chặt tính thanh khoản, dẫn đến việc các chỉ số thanh khoản toàn cầu như BTC xuất hiện sự điều chỉnh.
Những vấn đề cần chú ý trong tuần tới
Sự kiện quan trọng
Các quan chức ngân hàng trung ương các nước phát biểu
Tuyên bố chính sách tiền tệ
Dữ liệu kinh tế quan trọng
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ
CPI khu vực đồng euro
PMI Trung Quốc
GDP Nhật Bản
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường ngắn hạn
1. Dòng tiền stablecoin
Thị trường trong tuần này rõ ràng đã giảm khối lượng giao dịch, giảm 76,4% so với tuần trước. Số lượng phát hành trung bình hàng ngày chỉ 0,78 triệu, ở trạng thái thanh khoản thấp. Điều này có thể có nghĩa là thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi hoặc dao động, thiếu hướng đi rõ ràng. Nếu tuần sau vẫn tiếp tục ảm đạm, thì xác nhận thị trường đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt.
2. Dòng tiền ETF
Lượng tiền vào ETF trong tuần này đã giảm từ 2,8 tỷ xuống còn 670 triệu so với tuần trước, tốc độ dòng vốn giảm 76%. Sự quan tâm đến ETF đã quay về mức thấp trước đó, cho thấy đợt tăng giá ETF này tạm thời dừng lại. Giá BTC phụ thuộc nhiều vào dòng vốn ETF, thiếu sự hỗ trợ từ bên mua tự nhiên trong thị trường.
3. Chênh lệch giá ổn định ngoài thị trường
Trong khoảng thời gian từ 23-31 tháng 5, mức chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì ở mức khoảng 100.0%, với sự biến động rất nhỏ. Điều này cho thấy tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư rõ ràng, và tính thanh khoản giảm. Tổng thể đang ở trạng thái "không chênh lệch" hoặc "cận biên giảm giá", cho thấy không có đủ nhu cầu mua ngoài thị trường và thiếu động lực để đưa tiền tệ mới vào.
4. Hiệu suất giá cổ phiếu MicroStrategy
Giá cổ phiếu MicroStrategy không đạt mức cao mới, cho thấy thị trường chứng khoán giảm độ tích cực trong việc đẩy giá lên cao. Mặc dù MicroStrategy đã gia tăng nắm giữ BTC để nâng cao giá trị tài sản ròng, nhưng cổ phiếu của họ vẫn có mức giá cao hơn so với BTC, cần chú ý đến thời điểm kết thúc của vòng chơi này.
5. Thay đổi số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư sàn giao dịch BTC tiếp tục giảm xuống còn 15.046%, đạt mức thấp nhất trong gần một năm, áp lực bán trên chuỗi đã giảm. Trong khi đó, tỷ lệ số dư sàn giao dịch ETH lại tăng lên 15.83%, có một số tình trạng bán ra.
Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường trung hạn
Sự thay đổi phân bố địa chỉ nắm giữ coin
Các địa chỉ nắm giữ 1K-10K BTC đã giảm đáng kể vào ngày 26-27 tháng 5, cho thấy dấu hiệu bán khống ngắn hạn. Tuy nhiên, chủ yếu đã được các địa chỉ nắm giữ 100-1K BTC hấp thụ, cấu trúc thị trường trung và dài hạn chưa có sự thay đổi đáng kể.
Triển vọng thị trường
Tổng hợp các yếu tố, dự kiến tuần sau thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh, đặc biệt là sau khi ETH tăng trở lại. Khuyến nghị các nhà đầu tư nên thận trọng và theo dõi sự thay đổi của các dữ liệu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích chính sách tiềm năng của Trump và triển vọng thị trường: Kiểm soát lạm phát, Lãi suất điều chỉnh và đường hướng kích thích kinh tế
Triển vọng kinh tế vĩ mô và chính sách
Phân tích hướng đi chính sách tiềm năng của Trump
1. Đường đi kiểm soát lạm phát
2. Đường dẫn điều chỉnh lãi suất
3. Đường dẫn kích thích kinh tế
4. Con đường củng cố quyền lực chính trị
Tóm tắt logic chính sách
Chính sách cốt lõi của Trump là kích thích kinh tế, kiểm soát lạm phát thông qua chính sách năng lượng và thuế quan, hạ lãi suất, thu hút đầu tư và phát triển năng lượng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, củng cố cơ sở quyền lực thông qua mở rộng lãnh thổ và thanh trừng chính trị. Chiến lược tổng thể ngắn hạn khá quyết liệt, hiệu quả lâu dài phụ thuộc vào tình hình ngoại giao và việc thực hiện chính sách.
Dự đoán lãi suất thị trường
Thị trường hiện tại dự đoán rằng vào ngày 17 tháng 9 năm 2025 sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, trong suốt năm 2025 sẽ giảm lãi suất 2 lần xuống 4,00%, lãi suất trung tính sẽ tăng lên 3,50%. Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ Trump đang có cuộc chơi về việc có nên giảm lãi suất sớm hay không. Hiệu ứng từ chính sách thuế quan của Trump đang dần lộ rõ, gây áp lực suy thoái kinh tế. Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán và thắt chặt tính thanh khoản, dẫn đến việc các chỉ số thanh khoản toàn cầu như BTC xuất hiện sự điều chỉnh.
Những vấn đề cần chú ý trong tuần tới
Sự kiện quan trọng
Dữ liệu kinh tế quan trọng
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường ngắn hạn
1. Dòng tiền stablecoin
Thị trường trong tuần này rõ ràng đã giảm khối lượng giao dịch, giảm 76,4% so với tuần trước. Số lượng phát hành trung bình hàng ngày chỉ 0,78 triệu, ở trạng thái thanh khoản thấp. Điều này có thể có nghĩa là thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi hoặc dao động, thiếu hướng đi rõ ràng. Nếu tuần sau vẫn tiếp tục ảm đạm, thì xác nhận thị trường đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt.
2. Dòng tiền ETF
Lượng tiền vào ETF trong tuần này đã giảm từ 2,8 tỷ xuống còn 670 triệu so với tuần trước, tốc độ dòng vốn giảm 76%. Sự quan tâm đến ETF đã quay về mức thấp trước đó, cho thấy đợt tăng giá ETF này tạm thời dừng lại. Giá BTC phụ thuộc nhiều vào dòng vốn ETF, thiếu sự hỗ trợ từ bên mua tự nhiên trong thị trường.
3. Chênh lệch giá ổn định ngoài thị trường
Trong khoảng thời gian từ 23-31 tháng 5, mức chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì ở mức khoảng 100.0%, với sự biến động rất nhỏ. Điều này cho thấy tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư rõ ràng, và tính thanh khoản giảm. Tổng thể đang ở trạng thái "không chênh lệch" hoặc "cận biên giảm giá", cho thấy không có đủ nhu cầu mua ngoài thị trường và thiếu động lực để đưa tiền tệ mới vào.
4. Hiệu suất giá cổ phiếu MicroStrategy
Giá cổ phiếu MicroStrategy không đạt mức cao mới, cho thấy thị trường chứng khoán giảm độ tích cực trong việc đẩy giá lên cao. Mặc dù MicroStrategy đã gia tăng nắm giữ BTC để nâng cao giá trị tài sản ròng, nhưng cổ phiếu của họ vẫn có mức giá cao hơn so với BTC, cần chú ý đến thời điểm kết thúc của vòng chơi này.
5. Thay đổi số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư sàn giao dịch BTC tiếp tục giảm xuống còn 15.046%, đạt mức thấp nhất trong gần một năm, áp lực bán trên chuỗi đã giảm. Trong khi đó, tỷ lệ số dư sàn giao dịch ETH lại tăng lên 15.83%, có một số tình trạng bán ra.
Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường trung hạn
Sự thay đổi phân bố địa chỉ nắm giữ coin
Các địa chỉ nắm giữ 1K-10K BTC đã giảm đáng kể vào ngày 26-27 tháng 5, cho thấy dấu hiệu bán khống ngắn hạn. Tuy nhiên, chủ yếu đã được các địa chỉ nắm giữ 100-1K BTC hấp thụ, cấu trúc thị trường trung và dài hạn chưa có sự thay đổi đáng kể.
Triển vọng thị trường
Tổng hợp các yếu tố, dự kiến tuần sau thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh, đặc biệt là sau khi ETH tăng trở lại. Khuyến nghị các nhà đầu tư nên thận trọng và theo dõi sự thay đổi của các dữ liệu.