Аналіз після засідання FOMC та перед введенням взаємних мит
Макроогляд цього тижня
Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи показали різнорідні результати. Американські акції злегка зросли, індекс Доу-Джонса піднявся найбільше, на 1,2%. Але в цілому все ще перебуває в стані падіння, торгівля неактивна. Ринок опціонів показує зниження співвідношення Put/call, що свідчить про те, що частина коштів починає скуповувати на дні.
На товарному ринку золото продовжує перевищувати 3000 доларів США за унцію, ціна на мідь за три місяці зросла більш ніж на 11%. Ціна на нафту залишається на рівні 68 доларів США за барель, ціна на природний газ знижується.
Ринок криптовалют зазнає низької активності, біткойн коливається близько 84 000 доларів, не маючи підйомної сили, альткойни слідують за коливаннями.
Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з кількома викликами, зокрема з ризиком стагфляції, політичною невизначеністю та скороченням ліквідності у фінансових установах. Щоб збалансувати ринкові очікування та економічні основи, Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях:
Стратегічний рівень: дотримуватися принципу "залежності від даних", не обіцяти конкретний час зниження процентних ставок, зберігати гнучкість політики.
Тактичний рівень:
Підкреслюється дані 5-річних інфляційних очікувань Нью-Йоркського федерального резерву, зменшується значення індексу споживчої впевненості Університету Мічигану, зменшуючи шум на ринку.
Знову згадати концепцію "тимчасової інфляції", зменшити значення впливу мит на довгострокову інфляцію, підготувати ґрунт для зниження відсотків.
Відкоригувати темп скорочення балансу, щоб хеджувати можливі ліквідні удари, викликані обмеженням боргу.
Зміни ліквідності та процентних ставок
Широка ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, вивід з рахунків TGA сприяв покращенню ліквідності. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи зменшилось, що свідчить про зниження фінансового тиску.
Ринок відсоткових ставок оцінює ймовірність зниження ставок у червні приблизно на 67%, очікується, що протягом року ставки будуть знижені 3 рази. На ринку облігацій короткі ставки знижуються швидше, ніж довгі, крива прибутковості стає більш крутою, що відображає збільшення впевненості ринку щодо зниження ставок, але все ще існують побоювання щодо сплеску інфляції.
У кредитному ринку спреди інвестиційного класу розширилися, кредитний ризик трохи зріс, ринковий ризик знизився, але ознак системного ризику поки не спостерігається.
Макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Вплив митної політики
Зворотні тарифи, які набирають чинності 2 квітня, є центром уваги ринку:
Митні збори: ставки податків та охоплення вплинуть на ціни товарів, інфляцію та прибутковість підприємств. Якщо перевищать очікування, це може підвищити витрати на імпорт, тиснути на прибуток підприємств, а також тиснути на фондовий та облігаційний ринки.
Глобальні торгові суперечки: якщо це спровокує відповіді з інших країн, це може загострити напруженість у ланцюгах постачання, підвищити інфляцію, загрожувати економічному зростанню, викликати панічні продажі на ринку.
Ринкові емоції та стратегії
VIX знизився, але сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, ринок все ще не позбувся паніки. Інвестори схильні зменшувати ризикові позиції та нарощувати активи-убежища.
Напрямок політики Федеральної резервної системи: якщо мита підвищать інфляцію, можливо, політику буде посилено раніше; якщо інфляція під контролем, можливо, продовжать мати голубину позицію.
Стратегічні рекомендації: Ринок перебуває на етапі невизначеності, в короткостроковій перспективі слід дотримуватися "оборонної стратегії + гнучкого нападу", уникати ризиків на хвостах, одночасно ловлячи етапні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiChallenger
· 07-16 03:51
Суть ринку - це гра з нульовою сумою, не біда від нестачі, а від нерівності.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiVeteran
· 07-14 20:55
Золото продовжує зростати, на ринку всі невдахи гнуться за ціною.
Після засідання FOMC стратегічне коригування Федеральної резервної системи (ФРС) стало фокусом ринку.
Аналіз після засідання FOMC та перед введенням взаємних мит
Макроогляд цього тижня
Огляд ринку
Цього тижня ризикові активи показали різнорідні результати. Американські акції злегка зросли, індекс Доу-Джонса піднявся найбільше, на 1,2%. Але в цілому все ще перебуває в стані падіння, торгівля неактивна. Ринок опціонів показує зниження співвідношення Put/call, що свідчить про те, що частина коштів починає скуповувати на дні.
На товарному ринку золото продовжує перевищувати 3000 доларів США за унцію, ціна на мідь за три місяці зросла більш ніж на 11%. Ціна на нафту залишається на рівні 68 доларів США за барель, ціна на природний газ знижується.
Ринок криптовалют зазнає низької активності, біткойн коливається близько 84 000 доларів, не маючи підйомної сили, альткойни слідують за коливаннями.
Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система стикається з кількома викликами, зокрема з ризиком стагфляції, політичною невизначеністю та скороченням ліквідності у фінансових установах. Щоб збалансувати ринкові очікування та економічні основи, Федеральна резервна система вносить корективи на стратегічному та тактичному рівнях:
Стратегічний рівень: дотримуватися принципу "залежності від даних", не обіцяти конкретний час зниження процентних ставок, зберігати гнучкість політики.
Тактичний рівень:
Зміни ліквідності та процентних ставок
Широка ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, вивід з рахунків TGA сприяв покращенню ліквідності. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи зменшилось, що свідчить про зниження фінансового тиску.
Ринок відсоткових ставок оцінює ймовірність зниження ставок у червні приблизно на 67%, очікується, що протягом року ставки будуть знижені 3 рази. На ринку облігацій короткі ставки знижуються швидше, ніж довгі, крива прибутковості стає більш крутою, що відображає збільшення впевненості ринку щодо зниження ставок, але все ще існують побоювання щодо сплеску інфляції.
У кредитному ринку спреди інвестиційного класу розширилися, кредитний ризик трохи зріс, ринковий ризик знизився, але ознак системного ризику поки не спостерігається.
Макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Вплив митної політики
Зворотні тарифи, які набирають чинності 2 квітня, є центром уваги ринку:
Митні збори: ставки податків та охоплення вплинуть на ціни товарів, інфляцію та прибутковість підприємств. Якщо перевищать очікування, це може підвищити витрати на імпорт, тиснути на прибуток підприємств, а також тиснути на фондовий та облігаційний ринки.
Глобальні торгові суперечки: якщо це спровокує відповіді з інших країн, це може загострити напруженість у ланцюгах постачання, підвищити інфляцію, загрожувати економічному зростанню, викликати панічні продажі на ринку.
Ринкові емоції та стратегії
VIX знизився, але сигнали ризику на кредитному ринку посилилися, ринок все ще не позбувся паніки. Інвестори схильні зменшувати ризикові позиції та нарощувати активи-убежища.
Напрямок політики Федеральної резервної системи: якщо мита підвищать інфляцію, можливо, політику буде посилено раніше; якщо інфляція під контролем, можливо, продовжать мати голубину позицію.
Стратегічні рекомендації: Ринок перебуває на етапі невизначеності, в короткостроковій перспективі слід дотримуватися "оборонної стратегії + гнучкого нападу", уникати ризиків на хвостах, одночасно ловлячи етапні можливості.