Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : la politique monétaire américaine se resserre, les alts augmentent à contre-courant

Environnement macroéconomique

Cette semaine, la liquidité macroéconomique s'est améliorée. La Réserve fédérale adopte une attitude prudemment optimiste face à l'amélioration de l'inflation. L'indice du dollar approche d'un nouveau sommet annuel, soutenu par les taux d'intérêt et les facteurs géopolitiques. Le marché boursier américain maintient globalement une tendance haussière, attirant récemment environ 30 milliards de dollars de nouveaux flux de capitaux dans le monde. En comparaison, le marché des cryptomonnaies affiche une performance nettement inférieure à celle du marché boursier.

Aperçu du marché

Cette semaine, le Bitcoin a connu une baisse volatile, tandis que l'Ethereum reste relativement fort. Le marché des alts affiche globalement des performances moroses, et l'Euro 2024 a détourné une partie de l'attention du marché. Le marché s'attend à ce que l'ETF Ethereum soit approuvé au début de juillet, faisant de l'écosystème Ethereum la ligne directrice récente du marché.

Les projets qui se sont bien comportés comprennent :

1. LDO : en tant que leader du staking Ethereum, bénéficie des avantages des ETF.

2. ZK : solution Layer 2 d'Ethereum, mais performance de marché moyenne. Les frais de Gas sur la chaîne Ethereum atteignent un niveau bas de 8 ans.

3. ZRO : projet de pont inter-chaînes bien connu, avec une capitalisation boursière proche de celle des projets similaires.

Analyse de la tendance du Bitcoin

1. Données en chaîne

Malgré des fluctuations de prix importantes, les investisseurs en Bitcoin restent globalement rentables. Cependant, l'intérêt du marché a diminué, avec un volume de transactions au comptant et dérivées qui continue de se réduire. Cela correspond à la tendance selon laquelle le Bitcoin a besoin d'un certain temps pour digérer la pression de prise de bénéfices après avoir atteint des sommets.

La capitalisation boursière des stablecoins est restée essentiellement stable, et la tendance des flux de capitaux entrants s'est ralentie récemment. Les fonds institutionnels ont enregistré des sorties nettes continues, mais l'Ethereum a connu des entrées en raison des attentes concernant l'approbation des ETF.

L'indicateur MVRV-Z Score est actuellement de 2.1, se situant dans la zone neutre. Lorsque cet indicateur est supérieur à 6, il est dans la zone supérieure, et lorsqu'il est inférieur à 2, il est dans la zone inférieure.

2. Marché à terme

Le taux de financement a légèrement diminué cette semaine. Le volume des contrats à terme continue de reculer. Le ratio long/court est de 2,3, montrant que le sentiment des petits investisseurs à acheter le creux est élevé, le marché n'a peut-être pas encore atteint son point bas.

3. Marché au comptant

Le Bitcoin et Solana affichent tous deux une tendance d'ajustement hebdomadaire, qui devrait se poursuivre jusqu'au début août. L'écosystème Ethereum, TON et Base se montrent forts, soutenus principalement par des facteurs favorables tels que les ETF, les nouvelles plateformes d'échange et les nouveaux portefeuilles. On s'attend à ce que l'écosystème Ethereum devienne le fil conducteur du marché au cours du mois prochain.

Développement de l'écosystème de la chaîne publique

Cette semaine, le montant total des fonds verrouillés (TVL) s'élève à 100,9 milliards de dollars, en baisse de 9,6 % par rapport à la semaine dernière. La TVL des principales chaînes publiques a presque toutes chuté, seule la chaîne TON a connu une hausse de 15 %, avec un gain cumulé de 108 % ce mois-ci. Le marché est globalement entré dans une phase de correction, et à court terme, les écosystèmes de TON et de Solana méritent d'être surveillés.

marché des cryptomonnaies NFT

Cette semaine, les prix planchers des projets blue chip sur le marché des NFT ont considérablement chuté, avec des projets connus comme CryptoPunks et BAYC enregistrant des baisses de plus de 10 %. Le volume global des transactions sur le marché a légèrement diminué, et le nombre d'acheteurs pour des achats initiaux et des achats répétés est également en baisse progressive. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste dans un état de morosité, avec un environnement de marché assez difficile.

Résumé

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a globalement connu des performances médiocres, avec un ajustement continu du Bitcoin et des alts en hausse contre la tendance. L'écosystème Ethereum est devenu le point focal du marché en raison des attentes concernant les ETF. Le marché des NFT reste en déclin. À court terme, il faudra surveiller l'évolution de la politique monétaire américaine et son impact sur le marché.