Стійкий вибір на нестабільному ринку: аналіз чотирьох продуктів з низьким ризиком і доходом

У квітні 2025 року світові фінансові ринки зазнали різких коливань через митну політику. На початку квітня було оголошено новий раунд митної політики, яка передбачає встановлення різних ставок для основних торгових партнерів. Ці політики викликали сильну реакцію на ринку, індекс S&P 500 зазнав значного зменшення капіталізації, а ціна біткойна також зазнала значних коливань.

Голова Федеральної резервної системи США в середині квітня заявив, що мита можуть підвищити інфляцію і стримати зростання, але ФРС зосередиться на довгострокових даних і не буде втручатися в ринок шляхом зниження процентних ставок. Кілька інвестиційних банків підвищили ймовірність рецесії в США, ринкові перспективи сповнені невизначеності.

У таких нестабільних умовах інвестори можуть розглянути більш надійні варіанти. У цій статті буде представлено чотири види продуктів з низьким ризиком доходу на основі стейблкоїнів для ознайомлення.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Користувачі можуть вносити USDC на платформу Spark для участі у заощадженнях. Джерелом доходу в основному є процентна ставка заощаджень Sky (SSR), яка підтримується витратами на кредитування криптовалюти, інвестиціями в державні облігації США та такими активностями, як надання ліквідності. USDC обмінюється на USDS у співвідношенні 1:1 через Sky PSM, щоб вносити в сховище SSR для отримання доходу, а вартість токена sUSDC зростає разом із накопиченням доходу.

Оцінка ризиків: низька. USDC має високу стабільність, Spark пройшов багаторазовий аудит, але слід звернути увагу на потенційний вплив ринкових коливань на ліквідність.

Ліквідний пул BYUSD|HONEY на певному блокчейні

Користувачі можуть надавати ліквідність для пули BYUSD/HONEY на нативному DEX цієї блокчейн-мережі, отримуючи LP-токени та ставлячи їх для отримання винагород. HONEY є нативною стабільною монетою цієї мережі, а BYUSD є ще однією стабільною монетою в мережі.

Джерела доходу включають винагороди за токени управління та розподіл комісій з торгів у пулі. Токени управління можна спалити в співвідношенні 1:1 за рідні токени на блокчейні та поділитися доходами від комісій основних dApp.

Оцінка ризиків: низька до середньої. Ціни на два стабільні монети відносно стабільні, смарт-контракти пройшли аудит. Але винагороди можуть коливатися через коригування випуску.

Дефіцитний пул ліквідності USDC-USDT0 на певному DEX V4

Через платформу Merkl користувачі можуть надавати ліквідність для пулу USDC/USDT DEX V4. DEX V4 запроваджує механізм "гаків", що дозволяє розробникам налаштовувати функції пулу, такі як динамічна корекція комісій та автоматичне ребалансування, що підвищує ефективність капіталу.

Джерелом доходу в основному є стимулювання платформними токенами.

Оцінка ризику: низька до середньої. USDC/USDT - це пара стейблкоїнів, ризик коливання цін низький, але потрібно звернути увагу на ризик смарт-контрактів та можливе зниження доходу після закінчення періоду стимулювання.

Ринок кредитування USDC на певному L1 ланцюзі

Користувачі можуть вносити USDC на децентралізований ринок криптовалют на цій L1-ланцюгу для участі в постачанні. Цей ринок розроблений за допомогою спеціальної мови програмування та інтегрований зі стабільними монетами та ліквідними протоколами на ланцюгу.

Джерела доходу включають відсотки від постачання USDC та винагороди у токенах на блокчейні. Токени винагород можна обміняти на рідні токени блокчейну в співвідношенні 1:1, але під час викупу стягується незначна плата.

Оцінка ризиків: низька до середньої. Стабільність USDC висока, але слід звернути увагу на ризики смарт-контрактів в цій екосистемі та вплив витрат на викуп токенів винагороди на дохід.

Підсумок

В умовах поточного ринкового середовища зазначені продукти можуть надати інвесторам відносно стабільні варіанти доходу. Проте будь-які інвестиції несуть ризики, і інвестори повинні ухвалювати рішення виходячи з власної ситуації та здатності переносити ризики. Водночас слід уважно стежити за змінами на ринку та коригуваннями політики, вчасно коригуючи інвестиційні стратегії.