2024比特幣ETF獲批成最大贏家 市場供需推動50%月漲幅

robot
摘要生成中

2024年數字貨幣市場狂飆:比特幣成爲最大贏家

2024年,數字貨幣市場呈現出前所未有的瘋狂態勢,其中比特幣的表現尤爲搶眼。僅在過去一個月,比特幣就錄得超過50%的漲幅。這種驚人的市場表現背後究竟有何原因?這種瘋狂能否持續?讓我們深入探討這些問題。

任何資產價格的漲都離不開供給減少和需求增加這兩個基本因素。我們將從供給和需求兩個角度來分析比特幣的走勢。

供給側分析

盡管比特幣持續減半對其價格的影響在逐漸減弱,但我們仍需關注潛在的拋壓:

按照共識,新產生的比特幣不到200萬枚,而且增發速度即將再次減半。這意味着新增的拋壓會進一步降低。觀察礦工帳戶,長期保持在180萬枚以上,表明礦工沒有大規模拋售的意圖。

另一方面,長期持有帳戶的比特幣數量持續增長,目前約爲1490萬枚。實際高流通的比特幣數量相當有限,市值不到3500億美元。這解釋了爲什麼日均5億美元的持續買入能夠推動比特幣價格如此迅猛漲。

別看山寨幣了,比特幣才是這一輪牛市最大的Alpha

需求側分析

需求的增加主要來自以下幾個方面:

  1. ETF帶來的流動性提升
  2. 富人持有資產價值的增長
  3. 金融業務比短期投資更具吸引力
  4. 對基金而言,錯過比特幣的機會成本過高
  5. 比特幣作爲核心流量引擎

ETF:比特幣本輪牛市的獨特催化劑

比特幣ETF獲得SEC批準,爲其進入傳統金融市場打開了大門。合規資金終於可以流入比特幣市場,而在加密世界中,這些傳統資金只能流向比特幣。

比特幣的通縮特性使其容易形成投資熱潮。只要基金持續買入,價格就會不斷漲,持有比特幣的基金業績表現突出,從而吸引更多資金流入,形成良性循環。而未持有比特幣的基金則面臨業績壓力,甚至可能面臨資金流出。這種模式在華爾街的房地產市場已經運作多年。

比特幣更適合這種投資模式。過去一個月,每個交易日平均淨買入不到5億美元,卻帶來了超過50%的市場漲幅。這在傳統金融市場中只是微不足道的買入量。

ETF還從流動性角度提升了比特幣的價值。2023年全球傳統金融規模(包括不動產)達到約560萬億美元,表明現有流動性足以支撐如此龐大的金融資產。比特幣的流動性遠低於傳統金融資產,但傳統金融的接入可以爲比特幣創造更高估值所需的流動性。值得注意的是,這種合規流動性只能流向比特幣,而不能流向其他數字加密資產。

別看山寨幣了,比特幣才是這一輪牛市最大的Alpha

富人偏好推動比特幣價格漲

根據市場調研,加密貨幣圈的億萬富翁在牛市中通常大比例持有比特幣,而中產階級或以下的投資者持有比特幣的比例通常不超過其投資組合的25%。目前比特幣市值佔整個加密貨幣市場的54.8%。如果您周圍的人持有比特幣的比例遠低於這個數字,那麼比特幣很可能集中在富人和機構手中。

這引發了馬太效應:富人持有的資產往往持續漲,而普通人持有的資產可能持續下跌。在沒有政府幹預的情況下,市場經濟必然產生馬太效應。富人不僅可能更聰明、更有能力,而且天然擁有更多資源。聰明人和有用的資源自然會圍繞富人尋求合作,形成財富的乘數效應。

在加密貨幣市場,富人和機構可能會利用非主流幣作爲從普通投資者手中獲利的工具,而將流動性高的主流代幣作爲價值儲存工具。財富從普通投資者湧入小幣種,被富人或機構收割後,再流入比特幣等主流幣。隨着比特幣流動性的不斷提升,它對富人和機構的吸引力也會越來越大。

比特幣價格不是關鍵,關鍵是爭奪金融市場份額

SEC批準比特幣現貨ETF後,引發了多層面的市場競爭。美國國內有多家大型金融機構爭奪ETF市場領導地位,全球範圍內新加坡、瑞士、香港等金融中心也紛紛跟進。機構拋售並非不可能發生,但在當前國際環境下,如果拋售後能否以相同價格買回仍是未知數。

失去ETF背書的比特幣現貨不僅意味着失去手續費收入,還意味着失去對比特幣定價的話語權。對應的金融市場也將失去對這種"數字黃金"——未來金融體系壓艙石的定價權,以及比特幣現貨衍生品市場。這對任何國家和金融市場都是戰略性失敗。

因此,全球傳統金融資本形成拋售共謀的可能性很小,反而可能在不斷搶籌的過程中形成投資熱潮。

比特幣:華爾街的"銘文"

對於低成本、高賠率的資產,適度投資可以顯著提高資產組合的收益率,同時不會使整體組合面臨過大風險。比特幣目前在傳統金融市場中的估值仍然較小,而且與主流資產的相關性不高。因此,對主流基金來說,持有少量比特幣是合理的選擇。

假設2024年比特幣成爲主流金融市場回報最高的資產,那些沒有配置比特幣的基金經理將難以向投資者解釋。相反,如果持有1%或2%的比特幣,即使不喜歡或虧損,也不會因爲比特幣的風險過多影響整體業績,更容易向投資者交代。

別看山寨幣了,比特幣才是這一輪牛市最大的Alpha

比特幣:基金經理的理想選擇

比特幣的半匿名特性爲基金經理提供了一定的操作空間。雖然主流交易平台需要KYC,但線下OTC交易仍然存在。監管機構難以全面監控金融從業者的現貨持倉。

基於前述分析,基金經理有充分理由投資比特幣。既然少量資本就能影響比特幣價格,那麼在有合理理由的情況下,基金經理利用公衆資金爲自己謀利的可能性是存在的。

項目的流量自提效應

流量自提是加密貨幣市場的獨特現象,比特幣長期受益於此。

其他項目爲了借助比特幣的影響力,不得不提高比特幣的形象,最終將自己運營的流量反哺給比特幣。回顧所有替代幣的發行,都會提到比特幣的傳奇故事和中本聰的神祕與偉大,聲稱要成爲下一個比特幣。這種模仿行爲無形中爲比特幣進行了品牌建設。

當前項目競爭更加激烈,比特幣上有數十個Layer2項目和數千萬個銘文項目,都在嘗試從比特幣借流量,共同推動比特幣的大規模採用。今年比特幣生態首次出現如此多項目提及比特幣,因此今年的流量自提效應可能比往年更強。

結論

與去年相比,市場最大的變量是比特幣ETF的獲批。通過分析我們發現,所有因素都在推動比特幣價格漲。供給減少,需求激增。

綜上所述,比特幣很可能是2024年最具潛力的投資機會。

別看山寨幣了,比特幣才是這一輪牛市最大的Alpha

BTC-0.32%
查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 7
  • 分享
留言
0/400
胶水君vip
· 07-27 17:49
明年暴富的机会来啦~
回復0
DeFi宝典vip
· 07-26 14:38
依据链上数据 未来三个月加速期待?
回復0
Lonely_Validatorvip
· 07-25 18:46
这趋势太离谱了
回復0
梭哈一姐vip
· 07-24 18:42
美女都进场了 开拉
回復0
GasFee_Victimvip
· 07-24 18:39
小韭菜终于挣了钱
回復0
PoS养老院院长vip
· 07-24 18:38
我要梭哈进去了
回復0
GweiWatchervip
· 07-24 18:13
就这行情 还不上车?
回復0
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate APP
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)