Préstamos on-chain: el siguiente paso de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más equitativo y eficiente, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, los principales usuarios actuales aún se limitan a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos y abordar los desafíos que pueden surgir.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en varios protocolos probados por el mercado, enfrentando múltiples pruebas de mercado con grandes volatilidades, y no ha generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos mediante préstamos, sin necesidad de vender activos.
Préstamo flash de arbitraje: préstamo a muy corto plazo, utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los desequilibrios de precios temporales en el mercado y realizar correcciones de precios.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de la deuda no pagada mundial de 320 billones de dólares, o el total de préstamos para hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagados de los acuerdos de préstamos en cadena representan solo una parte insignificante de eso.
A medida que el préstamo en la cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro de los préstamos on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamo on-chain.
2. Promover préstamos de colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo provoca una baja eficiencia en el uso de capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colaterales ultra bajos, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, lo que aumenta aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de fácil a difícil, de manera gradual.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, aunque este problema puede ser abordado por terceros que asuman el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias ).
ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos ha restringido en gran medida el crecimiento del préstamo en cadena.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de transacciones como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez como la propiedad inmobiliaria tokenizada ) ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo en la cadena puede desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades inmuebles para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía pueden completarse de manera atómica en un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
( impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación reales.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Un nuevo proyecto que merece atención intenta reintroducir los préstamos con bajo colateral mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto funciona únicamente como un motor de emparejamiento entre prestatarios y prestamistas, permitiendo a los prestamistas evaluar el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de procesos de verificación de crédito off-chain.
Fuera del sector de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiación para pequeñas empresas: Debido a que el monto de los préstamos es pequeño, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a ofrecer préstamos a las pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiación más convenientes y eficientes.
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Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colateral físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de usar los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo en cadena han sentado una base sólida, pero aún no han logrado desplegar todo su potencial.
La próxima etapa de los préstamos on-chain será aún más emocionante: los protocolos irán transitando gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo del capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
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MysteryBoxBuster
· 07-27 10:49
¿De qué sirve especular todos los días?
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GweiObserver
· 07-25 11:09
Solo veo cómo el capital toma a la gente por tonta...
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BlockchainFoodie
· 07-25 11:01
cocinando algunas recetas de defi para las masas... al igual que la salsa secreta de la abuela pero on-chain
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MrDecoder
· 07-25 11:01
La especulación ha pasado, todos están en préstamos colaterales.
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MemeKingNFT
· 07-25 10:48
Una vez más, el capital caliente regresa. El mundo Cripto aún no está definido.
Préstamos on-chain: un paso clave más allá de la especulación hacia las finanzas prácticas
Préstamos on-chain: el siguiente paso de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar canales de acceso al capital justos para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más equitativo y eficiente, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, los principales usuarios actuales aún se limitan a la comunidad nativa de criptomonedas, y su uso se centra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos y abordar los desafíos que pueden surgir.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en varios protocolos probados por el mercado, enfrentando múltiples pruebas de mercado con grandes volatilidades, y no ha generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas y se centran en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de eso.
En comparación con el total de la deuda no pagada mundial de 320 billones de dólares, o el total de préstamos para hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagados de los acuerdos de préstamos en cadena representan solo una parte insignificante de eso.
A medida que el préstamo en la cadena se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro de los préstamos on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como colateral, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamo on-chain.
2. Promover préstamos de colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo ). Este modelo provoca una baja eficiencia en el uso de capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ).
Al adoptar préstamos con colaterales ultra bajos, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, lo que aumenta aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentan nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar de fácil a difícil, de manera gradual.
Además, el préstamo a tasa fija también es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, aunque este problema puede ser abordado por terceros que asuman el riesgo de tasa de interés del prestatario (, como a través de swaps de tasa de interés o acuerdos personalizados entre las partes prestatarias ).
ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos ha restringido en gran medida el crecimiento del préstamo en cadena.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de transacciones como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez como la propiedad inmobiliaria tokenizada ) ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo en la cadena puede desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades inmuebles para préstamos hipotecarios, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía pueden completarse de manera atómica en un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
( impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también provoca una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación reales.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Un nuevo proyecto que merece atención intenta reintroducir los préstamos con bajo colateral mientras retiene más componentes on-chain. Este proyecto funciona únicamente como un motor de emparejamiento entre prestatarios y prestamistas, permitiendo a los prestamistas evaluar el riesgo crediticio de los prestatarios por sí mismos, en lugar de depender de procesos de verificación de crédito off-chain.
Fuera del sector de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral se han aplicado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamos on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: En los últimos años, la participación de las instituciones de préstamo no tradicionales en el mercado de préstamos personales de bajo monto ha aumentado continuamente, especialmente entre los grupos de bajos ingresos y medianos ingresos. El préstamo on-chain puede ser una extensión natural de esta tendencia, ofreciendo a los consumidores tasas de interés de préstamo más competitivas.
Financiación para pequeñas empresas: Debido a que el monto de los préstamos es pequeño, los grandes bancos a menudo no están dispuestos a ofrecer préstamos a las pequeñas empresas, ya sea para la expansión del negocio o para capital de trabajo. El préstamo on-chain puede llenar este vacío, proporcionando canales de financiación más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafíos por resolver
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales de los préstamos on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de usar los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo en cadena han sentado una base sólida, pero aún no han logrado desplegar todo su potencial.
La próxima etapa de los préstamos on-chain será aún más emocionante: los protocolos irán transitando gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es construir un sistema financiero con un margen de interés neto reducido al costo del capital.
¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!