ETH价格飙升背后：资深投资者洞察加密市场未来

自从ETH价格在1700美元附近时发布研报以来,短短十多天内,ETH的价格涨幅已经超过70%。这不仅印证了市场走势,更展现了经验丰富的投资者对市场的精准判断。

作为一位自2015年起投身加密行业的资深投资者,这位专家不仅见证了比特币、以太坊等主流加密货币的成长与变迁,更通过参与超过200个项目的投资积累了丰富的市场洞察力。近日,他接受了一次深度访谈,分享了在市场周期中的成长经历、对以太坊未来价值的乐观预测以及如何应对市场波动的有效策略。

精华观点

• ETH作为整个金融基础设施和加密原生创新地,生态依旧是整个行业最领先的。

• 区块链领域被证明最大的价值就是金融替代升级,而不是替代Web2应用。

• ETH作为金融基础设施,还有十倍以上的市场增长潜力。

• 关注未来趋势是投资的核心。

• 强者恒强以及对投研要求更高,倒逼大家更新知识和信息,不能依赖简单的周期思维去进行投资。

深度访谈实录

Q: 作为加密圈资深人士,您在加密货币投资领域有着丰富的经验,请分享一下您的职业生涯中哪些经历对您现在的市场分析和决策产生了重大影响?

A: 我从2015年开始进入加密行业,此前从事传统投资。几个关键节点对我影响很大:一是早期参与比特币挖矿和买入以太坊,赶上了价格上涨趋势;二是经历了2017年疯狂的新项目投资热潮;三是在2018和2019年的大熊市期间经历行业低谷;四是312事件后又迎来一轮牛市,随后再次进入熊市。在这个过程中,我参与了200多个项目投资,经历了十多个交易团队和团队管理的阵痛,无数悲喜交加才真正建立周期概念和目前的投资理念。

Q: 您最新研报中提出了ETH长期价格可达10000美元的乐观预测。请详细阐述支持这一预测的主要论据和技术逻辑是什么?

A: 这个预测基于我们对本轮牛市趋势的判断。有业内人士预测比特币价格可能在50万至100万美元之间,我们则保守估计比特币能达到30万美元,因此预计以太坊能涨到1万美元也是合理的。ETH作为整个金融基础设施和加密原生创新地,生态依旧是整个行业最领先的,ETH基金会也重新聚焦发展L1生态。此外,ETH此前超跌很大程度上是因为市场杠杆清理因素,太多大户依赖上一轮牛市思维做多ETH。清算完大户多军后必然会合理反弹,因为ETH在1700美元时全网做空近千万个ETH,这是多军的历史性机会,动力十足。

Q: 面对连涨数日的ETH,对于已经投资的用户和还在观望的用户,您分别有什么建议?

A: 我认为投资需要有足够的耐心去承受波动过程。ETH作为头部资产,本应该长期配置。如果已执行投资,应该长期持有直到认为这轮牛市结束再出售。对于观望者,可以逐步买入,正常回调也不用担心买高,采取周期拉长的投资配置模式。或者寻找更具增长潜力的新资产,因为ETH的反弹和恢复将引领行业牛市到来。只有ETH和生态回暖才能带来真正的牛市,BTC更像是电子黄金资产。

Q: 面对市场波动,您建议投资者采取哪些具体措施来管理风险并捕捉ETH生态系统中的机会?

A: 波动性是金融的主要特征,投资者不能期待总能在理想价格买入卖出。没有人的交易能始终处于最佳点位,只能拉长周期设定买入和卖出价格。ETH生态中确实存在许多增长率可能超过ETH的优质资产,但这需要专业的投研能力,因为高收益往往伴随高风险。我们在研报中重点分析了一些头部项目,如UNI、ENJ和AAVE等。

Q: 即便不考虑短期价格波动,您认为以太坊在未来五到十年内最大的成长潜力体现在哪些方面?

A: 首先,区块链领域被证明最大的价值在于金融替代升级,而非替代Web2应用。全球金融领域规模高达数百万亿美元,而加密领域在这方面有诸多优势。随着整个行业的发展,ETH作为金融基础设施,还有十倍以上的市场增长潜力,这并非夸张之词。

Q: 加密市场已经经历多轮牛熊交替,您如何定义当前加密货币市场所处的周期?投资者应如何根据不同的市场阶段调整策略?

A: 根据我的观察,目前处于牛市开始阶段。事实上,BTC和SOL已分别有了6倍和20倍的增长。但在这轮周期中,由于项目种类繁多,加上合规ETF和上市公司专注买入BTC,以及SOL带动的MEME牛市,并未出现普涨行情。这符合成熟金融市场规律 - 即便在美股数十年牛市中,也并非所有上市公司都能跑赢指数。强者恒强的趋势对投研能力提出了更高要求,促使大家更新知识和信息,不能仅依赖简单的周期思维进行投资。

Q: 您所在的投资机构目前更加专注于哪些赛道?是否有独特的投资逻辑?

A: 我们目前侧重二级市场投资,并正在筹备成立两个不同方向的二级市场机构:Trend Research和Liquid Digital。对于一级市场投资,我们看重基础设施建设、AI和IPO机会。我们最大的特色在于拥有丰富经验和已经"交过"周期学费,能够帮助创始人和项目提升行业认知,避免常见错误。例如,2022年我们建议每个创始人都尽可能多融资,简化团队结构以度过熊市,等待牛市到来后再发力。

Q: 全球范围内不断变化的监管政策对加密货币市场有哪些潜在影响?您如何看待这一挑战?

A: 目前全球加密行业正迎来较为友好的监管环境,亚洲金融中心也在不断释放更多利好的加密政策。现在,最重要的影响因素包括加密货币ETF的批准、上市公司对比特币等加密资产的投资增加,以及加密企业不断上市。我相信未来会有更多利好消息出台。

Q: 在您看来,区块链和加密货币行业在过去几年中最显著的变化是什么?这对未来的发展有何启示?

A: 过去几年,随着加密货币逐渐融入主流金融市场,加密行业周期性不再那么明显,这对行业长期发展极为有利。同时,这也对投资者的专业水平提出了更高要求。其次,我们需要思考未来行业的机会点,合规和链上是我们目前看到比较大的范式转移。除此之外,IPO、基础设施建设、AI等重构机会也值得关注。关注未来趋势是我们投资的核心,欢迎大家就未来机会交流看法。