taux de funding Arbitrage : "rendement certain" du marché des cryptomonnaies et avantage des institutions
I. Concepts et principes de base du taux de funding
1.1 Caractéristiques des contrats à terme perpétuels
Les contrats perpétuels sont un type de dérivé spécial sur le marché des cryptomonnaies, caractérisé par l'absence de date d'échéance et un taux de funding. Ils utilisent un mécanisme de double prix : le prix marqué est utilisé pour calculer la liquidation, tandis que le prix de transaction en temps réel détermine le coût d'ouverture. Grâce au mécanisme de taux de funding, les contrats perpétuels peuvent maintenir un équilibre du marché à long terme sans date d'échéance.
1.2 aperçu du taux de funding
Le taux de funding est le mécanisme qui régule la force des positions longues et courtes dans les contrats à terme perpétuels, composé d'une partie de prime et d'une partie fixe. Lorsque le taux de funding est positif, les acheteurs doivent payer des frais aux vendeurs à découvert ; lorsqu'il est négatif, c'est l'inverse. Le taux de funding est généralement réglé toutes les 8 heures.
1.3 compréhension simple du mécanisme du taux de funding
On peut comparer le mécanisme des taux de funding au marché locatif : les locataires (haussiers) et les propriétaires (baissiers) paient ou reçoivent des "red envelopes" (taux de funding) en fonction de l'offre et de la demande du marché, afin de maintenir l'équilibre entre le loyer (prix du contrat) et le prix du marché (prix marqué). En essence, le taux de funding est une taxe de régulation de l'équilibre dynamique du marché.
Deux, stratégie d'arbitrage des taux de funding
2.1 Principe de l'arbitrage
Le cœur de l'arbitrage du taux de funding est de verrouiller les revenus du taux de funding en couvrant les positions au comptant et les contrats, tout en évitant le risque de fluctuation des prix. C'est une stratégie delta neutre, c'est-à-dire qu'elle verrouille un facteur de rendement spécifique sans assumer le risque de direction des prix.
2.2 Trois méthodes d'arbitrage
Arbitrage entre une seule cryptomonnaie et une seule bourse : vendre à découvert des contrats perpétuels et acheter des actifs au comptant dans la même bourse.
Arbitrage entre échanges avec une seule cryptomonnaie : ouvrir des positions longues et courtes sur des contrats perpétuels entre différents échanges pour profiter de l'écart du taux de funding.
Arbitrage multi-devises : choisissez des devises hautement corrélées et profitez de la différenciation des taux de funding pour générer des revenus.
Ces méthodes augmentent en difficulté, la plupart des investisseurs optent pour la première méthode. Les stratégies avancées peuvent également combiner l'arbitrage de spread et l'arbitrage de durée pour augmenter les rendements.
Trois, Analyse des Avantages Institutionnels
3.1 dimensions de reconnaissance des opportunités
Les institutions utilisent des algorithmes pour surveiller en temps réel des milliers de paramètres de milliers de cryptomonnaies sur l'ensemble du marché, pouvant identifier des opportunités d'Arbitrage en millisecondes. En revanche, les particuliers dépendent d'outils manuels ou de tiers qui présentent un retard évident.
3.2 efficacité de capture des opportunités
Les institutions ont des avantages significatifs en termes de vitesse de transaction, de contrôle des coûts et d'échelle de financement, ce qui entraîne des bénéfices d'arbitrage pouvant être plusieurs fois supérieurs à ceux des investisseurs individuels.
3.3 Système de gestion des risques
Les institutions disposent de systèmes de gestion des risques matures, capables de répondre rapidement aux situations extrêmes et de prendre des mesures diversifiées de gestion des risques. Les investisseurs particuliers ont du mal à rivaliser en termes de rapidité de réponse, de précision de traitement et de capacité à gérer plusieurs cryptomonnaies.
Quatre, Perspectives des stratégies d'arbitrage et adaptation des investisseurs
4.1 Différences de stratégies institutionnelles et capacité du marché
Différentes institutions présentent de légères différences dans leurs stratégies d'arbitrage, telles que le choix des devises et les préférences stratégiques. La capacité d'arbitrage globale du marché est actuellement estimée à plus de dix milliards, et elle augmente avec le développement des plateformes de produits dérivés en chiffrement.
4.2 Adaptabilité des investisseurs
Les stratégies d'Arbitrage présentent un risque relativement faible, adaptées aux investisseurs prudents. Elles peuvent servir de refuge en marché baissier, mais le potentiel de rendement est inférieur à celui des stratégies de tendance. Pour les investisseurs individuels ordinaires, pratiquer l'arbitrage personnel peut représenter un investissement de "faible rendement + coût d'apprentissage élevé", il vaut mieux opter pour des produits d'arbitrage institutionnels transparents et conformes comme "poids mort" dans la répartition d'actifs.
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DevChive
· 08-02 06:43
炒合约 prendre les gens pour des idiots à douter de la vie
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UncommonNPC
· 08-02 06:37
Être liquidé, c'est juste payer des frais de scolarité.
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MEVHunterWang
· 08-02 06:32
Rien qu'à voir les termes, ça donne mal à la tête.
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TideReceder
· 08-02 06:28
Encore une fois, parlons des pièges des contrats perpétuels, les investisseurs détaillants en train de couper leurs pertes.
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SocialAnxietyStaker
· 08-02 06:27
C'est tellement dommage de faire des pertes en ouvrant une position~
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BankruptcyArtist
· 08-02 06:16
Couper les coupons ne pas couper à blanc, n'est-ce pas ?
Taux de funding d'arbitrage : analyse des rendements sûrs du marché des cryptomonnaies et des avantages institutionnels
taux de funding Arbitrage : "rendement certain" du marché des cryptomonnaies et avantage des institutions
I. Concepts et principes de base du taux de funding
1.1 Caractéristiques des contrats à terme perpétuels
Les contrats perpétuels sont un type de dérivé spécial sur le marché des cryptomonnaies, caractérisé par l'absence de date d'échéance et un taux de funding. Ils utilisent un mécanisme de double prix : le prix marqué est utilisé pour calculer la liquidation, tandis que le prix de transaction en temps réel détermine le coût d'ouverture. Grâce au mécanisme de taux de funding, les contrats perpétuels peuvent maintenir un équilibre du marché à long terme sans date d'échéance.
1.2 aperçu du taux de funding
Le taux de funding est le mécanisme qui régule la force des positions longues et courtes dans les contrats à terme perpétuels, composé d'une partie de prime et d'une partie fixe. Lorsque le taux de funding est positif, les acheteurs doivent payer des frais aux vendeurs à découvert ; lorsqu'il est négatif, c'est l'inverse. Le taux de funding est généralement réglé toutes les 8 heures.
1.3 compréhension simple du mécanisme du taux de funding
On peut comparer le mécanisme des taux de funding au marché locatif : les locataires (haussiers) et les propriétaires (baissiers) paient ou reçoivent des "red envelopes" (taux de funding) en fonction de l'offre et de la demande du marché, afin de maintenir l'équilibre entre le loyer (prix du contrat) et le prix du marché (prix marqué). En essence, le taux de funding est une taxe de régulation de l'équilibre dynamique du marché.
Deux, stratégie d'arbitrage des taux de funding
2.1 Principe de l'arbitrage
Le cœur de l'arbitrage du taux de funding est de verrouiller les revenus du taux de funding en couvrant les positions au comptant et les contrats, tout en évitant le risque de fluctuation des prix. C'est une stratégie delta neutre, c'est-à-dire qu'elle verrouille un facteur de rendement spécifique sans assumer le risque de direction des prix.
2.2 Trois méthodes d'arbitrage
Ces méthodes augmentent en difficulté, la plupart des investisseurs optent pour la première méthode. Les stratégies avancées peuvent également combiner l'arbitrage de spread et l'arbitrage de durée pour augmenter les rendements.
Trois, Analyse des Avantages Institutionnels
3.1 dimensions de reconnaissance des opportunités
Les institutions utilisent des algorithmes pour surveiller en temps réel des milliers de paramètres de milliers de cryptomonnaies sur l'ensemble du marché, pouvant identifier des opportunités d'Arbitrage en millisecondes. En revanche, les particuliers dépendent d'outils manuels ou de tiers qui présentent un retard évident.
3.2 efficacité de capture des opportunités
Les institutions ont des avantages significatifs en termes de vitesse de transaction, de contrôle des coûts et d'échelle de financement, ce qui entraîne des bénéfices d'arbitrage pouvant être plusieurs fois supérieurs à ceux des investisseurs individuels.
3.3 Système de gestion des risques
Les institutions disposent de systèmes de gestion des risques matures, capables de répondre rapidement aux situations extrêmes et de prendre des mesures diversifiées de gestion des risques. Les investisseurs particuliers ont du mal à rivaliser en termes de rapidité de réponse, de précision de traitement et de capacité à gérer plusieurs cryptomonnaies.
Quatre, Perspectives des stratégies d'arbitrage et adaptation des investisseurs
4.1 Différences de stratégies institutionnelles et capacité du marché
Différentes institutions présentent de légères différences dans leurs stratégies d'arbitrage, telles que le choix des devises et les préférences stratégiques. La capacité d'arbitrage globale du marché est actuellement estimée à plus de dix milliards, et elle augmente avec le développement des plateformes de produits dérivés en chiffrement.
4.2 Adaptabilité des investisseurs
Les stratégies d'Arbitrage présentent un risque relativement faible, adaptées aux investisseurs prudents. Elles peuvent servir de refuge en marché baissier, mais le potentiel de rendement est inférieur à celui des stratégies de tendance. Pour les investisseurs individuels ordinaires, pratiquer l'arbitrage personnel peut représenter un investissement de "faible rendement + coût d'apprentissage élevé", il vaut mieux opter pour des produits d'arbitrage institutionnels transparents et conformes comme "poids mort" dans la répartition d'actifs.