比特币减半在即，矿业格局变动将如何影响市场?

近期，我们有机会采访了数字资产托管解决方案提供商Cobo的联合创始人兼执行长神鱼。作为全球规模最大矿池F2Pool的联合创始人,神鱼分享了他对行业周期、比特币减半及矿业变动格局的见解。

比特币减半对矿企的影响

神鱼表示,比特币挖矿行业主要存在三类企业:

1. 北美上市矿企:依赖便宜油气和冗余电力资源,近期通过融资强化现金流,开始向二层解决方案等新业务扩展。

2. 中资支持的非上市公司:分布于南美和非洲,追求低成本运营,商业模式依赖传统挖矿回本周期计算。

3. 新兴的国家投资机构支持的矿企:目标不仅是盈利,还为了参与市场竞争获得早期比特币产量。

整体而言,减半对第二类矿企影响较大,因为他们对成本变化更敏感,正在进行大规模矿机搬迁以优化成本。

山寨币行情预期

神鱼认为这次大概率不会出现"山寨季":

• 当前市场参与者与往年不同,矿工已提前数月进行风险对冲。
• 许多上市公司利用ETF通过融资大量法币资金。
• 部分矿企已将矿场迁移至低成本地区,减少了对成本的敏感度。
• 投资者资金主要通过ETF等渠道流入比特币,尚未明显流向其他加密货币。

神鱼表示,市场目前可能处于牛市中期,已找到新的叙事逻辑,但还未处于高杠杆和FOMO状态。他建议投资者持续观察市场发展,适时进行资产再平衡。

AI芯片需求对矿业的影响

神鱼认为AI企业与矿机可能并非竞争关系:

• 比特币芯片结构相对简单,追求极致功耗比,推动了芯片技术快速迭代。
• 一些挖矿芯片制造商已开始研发AI导向芯片,两者在计算和功耗控制上具有相似性。
• 比特币催生了全定制方法学,这些方法也开始应用于AI芯片设计。

展望未来,挖矿和AI芯片公司可能逐渐融合,产品界限将变得模糊。虽然挖矿市场目前是现金奶牛,但未来芯片行业增长焦点可能转向AI。Crypto挖矿积累的经验和技术将有助于AI领域发展。

比特币生态扩容的必要性

神鱼认为比特币系统可分为两部分:

1. 比特币主链:主要作为价值存储,难以进行重大更新或迭代。
2. 二层和侧链:涌现出许多创新尝试,如闪电网络等。

他表示,比特币生态正朝乐观方向发展。虽然一些Core开发者可能不太喜欢新兴变化,但去中心化网络的特性使这些创新无法被阻止。神鱼认为应给予比特币生态足够时间和耐心,可能会出现革命性的新发展。

托管业务竞争与DeFi导入

随着传统银行和托管商进入加密货币领域,神鱼认为这是好事:

• 解决了新用户对加密货币安全存储的困扰。
• 未来区块链性能问题将得到解决,用户可能无感知地使用区块链技术。
• Cobo专注于如何安全存储和使用私钥,以及相关风控。

神鱼表示,Cobo面向整个加密市场,专注于未来大量用户涌入后的场景和钱包创新。他认为传统机构的涌入会拓宽发展路径,最终核心问题是性能和用户体验,尤其是无私钥体验的解决。

投资心得与心态管理

神鱼分享了他的投资心得:

• 建议资产达到1000万至1亿美元时,将10-15%投资于看好的赛道。
• 2024年特别关注"模块化区块链"的发展,认为这可能是下一个千亿美金以上的市场。
• 建议投资者从更高层面看待市场,避免短期FOMO心态。
• 新一代00后投资者对市场情绪更敏感,适合关注短期市场情绪变化。

AI与元宇宙的未来展望

神鱼对AI和元宇宙的未来持积极态度:

• 预期区块链、AI、物联网等技术将深度融合。
• 未来每个终端和AI Agent可能都有自己的智能钱包和密钥。
• 元宇宙最终形态可能与过去想象有较大差异。
• 核心在于虚拟空间中的数据和所有权将通过区块链技术存储和呈现。
• 未来可能反其道而行,将成熟应用的资产上链,由AI和VR等硬件技术推动。

神鱼总结道,加密货币行业经历了发行资产、泡沫破灭的阶段,未来将依靠真正解决现实问题的应用来发展,这是技术发展的典型周期。