香港首推比特币以太坊ETF 开启亚洲数字资产新时代

美国比特币现货ETF于1月10日获批后，香港也迎来了重大突破。2024年4月29日，华夏比特币ETF和华夏以太币ETF将在香港发行，次日在港交所上市。这标志着香港成为继美国之后，全球第二个批准此类产品的司法辖区，为普通投资者提供了通过ETF参与数字资产投资的机会。

作为中国领先基金公司的香港子公司，华夏基金（香港）在传统资产管理业务基础上，首次获批开展数字资产管理业务。通过对该公司数字资产管理主管兼家族财富管理主管朱皓康的专访，我们可以深入了解香港在数字资产领域的最新进展。

朱皓康表示，自2022年10月香港政府发布相关政策宣言以来，香港正积极推动成为全球Web3.0枢纽。今年3月，香港金管局推出了三个创新沙盒项目，涵盖批发央行数字货币、稳定币和数码港元先导计划第二阶段。即将推出的比特币和以太币现货ETF，进一步彰显了香港政府对加密资产生态合规发展的支持。华夏香港紧跟时代步伐，积极研究加密资产行业，特别是现实世界资产（RWA）证券代币化（STO）和比特币/以太币现货ETF等产品创新，并参与金管局实验沙盒。他认为，随着Web3.0技术在金融创新方面获得更多认可，数字资产在市场中的重要性日益凸显，香港数字资产行业发展潜力巨大。

与美国相比，香港监管机构采取的方法有显著差异和优势。香港允许现金和实物认购，参与交易商可直接使用比特币或以太币来认购或赎回ETF的股份，而美国只能用现金进行。尽管目前美国现货比特币ETF市场规模较大，但香港作为首批批准现货以太坊ETF并允许零售参与的司法管辖区之一，可能更具优势。

香港证监会为加密资产基金建立了严格的监管框架，要求基金管理公司拥有良好的监管记录，只能投资于香港公众可参与的许可加密资产交易平台上市的加密资产。此外，基金禁止在基金层面上有杠杆性曝光。在托管方面，基金的受托人或托管人只能将加密货币托管功能委托给许可的加密资产交易平台或符合金管局标准的机构。

香港执行的监管和许可框架强调了对反洗钱（AML）、了解你的客户（KYC）与了解你的代币（KYT）标准的严格遵守。这些规定对所有市场参与者强加了严格的义务，以防止非法金融活动。相比之下，美国对加密资产交易平台和托管方的监管监督尚不完全。

目前，香港的合格投资人、机构投资人、零售投资人以及符合规定的国际投资人均可投资加密货币ETF。中国内地投资者暂不可投资香港的加密货币ETF。具体投资人资格需咨询券商和销售渠道，并关注未来可能的监管调整。

朱皓康提出了数字资产3D理论，从风险防御、投资组合分散和投资决策三个角度分析数字资产投资。他指出，比特币作为一种去中心化的数字货币，在历次金融危机中表现出良好的避险特性。从长期来看，比特币与传统资产的相关性较低，可以实现投资组合的有效分散。

华夏基金作为中国最大的ETF发行人，拥有26年资产管理经验和超2.15万亿人民币的管理规模。华夏基金（香港）在香港成立16年，荣获多项行业大奖，管理多个全球或香港最大的ETF产品。公司团队拥有丰富的国际资管经验，在ETF管理和运营方面具有显著优势。

朱皓康表示，美国最大的比特币现货ETF在短短三个月内规模增长约1700倍，显示了传统投资人进入数字资产市场的巨大潜力。作为中国最大的公募资产管理公司之一和香港顶尖的中资基金公司，华夏基金（香港）对香港在数字资产创新及Web3.0发展的未来充满信心。

投资者应注意，数字资产投资涉及多种风险，包括但不限于集中性风险、行业风险、投机性风险、价格波动风险、监管风险等。在进行投资决策时，应充分考虑自身的投资目标和风险承受能力。