Transaksi Arbitrase Yen Dihentikan: Krisis Keuangan Global Terulang?
Ketika pasar lesu tetapi menghadapi tekanan pemilihan, para politisi biasanya akan memilih untuk mencetak uang dan memanipulasi kenaikan harga. Bayangkan dilema calon presiden AS Kamala Harris saat menghadapi Trump - dia membutuhkan segalanya berjalan lancar, dan yang paling tidak dia inginkan adalah krisis keuangan global.
Risiko terbesar saat ini berasal dari pembatalan perdagangan arbitrase yen besar-besaran oleh perusahaan-perusahaan Jepang. Perusahaan Jepang memanfaatkan kebijakan pelonggaran Bank Sentral Jepang, meminjam yen dengan biaya rendah, dan menginvestasikan aset asing yang memberikan imbal hasil tinggi. Skala perdagangan ini sangat besar, dengan total eksposur mencapai 505% dari PDB Jepang, sekitar 24 triliun dolar AS.
Jika transaksi ini ditutup secara acak, akan menyebabkan dampak serius pada pasar keuangan global:
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang akan meningkat secara signifikan, Bank Jepang akan menghadapi tekanan pengeluaran bunga yang besar.
Perusahaan Jepang akan terpaksa menjual aset asing, menyebabkan pasar saham dan obligasi global jatuh besar.
Yen akan meningkat secara signifikan, memicu trader arbitrase global untuk menutup posisi secara bersamaan.
Hanya dengan apresiasi kecil yen sebesar 10%, menyebabkan indeks Nasdaq dan Nikkei turun sekitar 10%. Jika dolar AS terhadap yen naik menjadi 100, indeks Nasdaq mungkin turun sekitar 12600 poin.
Struktur ekonomi Amerika Serikat bergantung pada perusahaan Jepang untuk terus melakukan transaksi arbitrase ini. Jika transaksi berakhir, keuangan pemerintah Amerika Serikat akan terjebak dalam kesulitan. Oleh karena itu, pemerintah Amerika Serikat kemungkinan besar akan mengambil tindakan untuk memberikan bantuan.
Salah satu rencana penyelamatan yang mungkin adalah:
Federal Reserve dan Bank Jepang memulai pertukaran mata uang
Bank Jepang membeli saham dan obligasi pemerintah Amerika Serikat dari perusahaan Jepang menggunakan dolar AS
Perusahaan Jepang akan mengirimkan dana kembali ke Jepang, membeli obligasi pemerintah Jepang
The Fed sebenarnya mencetak sejumlah besar dolar
Operasi ini dapat menyuntikkan likuiditas ke pasar tanpa menimbulkan kekhawatiran inflasi.
Dampak terhadap pasar cryptocurrency akan tergantung pada perbandingan antara dua kekuatan yang berlawanan:
Peran positif dari suntikan likuiditas oleh Departemen Keuangan AS
Penguatan yen Jepang memicu dampak negatif penjualan aset global
Investor harus memperhatikan keterkaitan antara Bitcoin dan nilai tukar dolar AS/yen Jepang untuk menentukan arah pasar. Jika menunjukkan karakteristik perdagangan yang menonjol, dapat aktif menambah posisi; jika sangat berkorelasi, maka harus tetap waspada.
Dalam beberapa bulan ke depan, volatilitas pasar mungkin meningkat, investor harus sangat berhati-hati saat menggunakan leverage untuk menghindari likuidasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropLicker
· 12jam yang lalu
Apakah btc bisa menyelamatkan situasi?
Lihat AsliBalas0
GateUser-1a2ed0b9
· 13jam yang lalu
Jepang sedang bermain api
Lihat AsliBalas0
SocialAnxietyStaker
· 13jam yang lalu
Saya tahu semua tentang bagaimana carry dari orang yang menyebar itu hancur setelah dua tahun.
Lihat AsliBalas0
ponzi_poet
· 13jam yang lalu
Saya sudah tahu bahwa arbitrase tidak mungkin menghasilkan keuntungan dalam jangka panjang.
Perdagangan arbitrase yen dapat menghapus atau memicu krisis keuangan global, investor Bitcoin perlu mengikuti.
Transaksi Arbitrase Yen Dihentikan: Krisis Keuangan Global Terulang?
Ketika pasar lesu tetapi menghadapi tekanan pemilihan, para politisi biasanya akan memilih untuk mencetak uang dan memanipulasi kenaikan harga. Bayangkan dilema calon presiden AS Kamala Harris saat menghadapi Trump - dia membutuhkan segalanya berjalan lancar, dan yang paling tidak dia inginkan adalah krisis keuangan global.
Risiko terbesar saat ini berasal dari pembatalan perdagangan arbitrase yen besar-besaran oleh perusahaan-perusahaan Jepang. Perusahaan Jepang memanfaatkan kebijakan pelonggaran Bank Sentral Jepang, meminjam yen dengan biaya rendah, dan menginvestasikan aset asing yang memberikan imbal hasil tinggi. Skala perdagangan ini sangat besar, dengan total eksposur mencapai 505% dari PDB Jepang, sekitar 24 triliun dolar AS.
Jika transaksi ini ditutup secara acak, akan menyebabkan dampak serius pada pasar keuangan global:
Hanya dengan apresiasi kecil yen sebesar 10%, menyebabkan indeks Nasdaq dan Nikkei turun sekitar 10%. Jika dolar AS terhadap yen naik menjadi 100, indeks Nasdaq mungkin turun sekitar 12600 poin.
Struktur ekonomi Amerika Serikat bergantung pada perusahaan Jepang untuk terus melakukan transaksi arbitrase ini. Jika transaksi berakhir, keuangan pemerintah Amerika Serikat akan terjebak dalam kesulitan. Oleh karena itu, pemerintah Amerika Serikat kemungkinan besar akan mengambil tindakan untuk memberikan bantuan.
Salah satu rencana penyelamatan yang mungkin adalah:
Operasi ini dapat menyuntikkan likuiditas ke pasar tanpa menimbulkan kekhawatiran inflasi.
Dampak terhadap pasar cryptocurrency akan tergantung pada perbandingan antara dua kekuatan yang berlawanan:
Investor harus memperhatikan keterkaitan antara Bitcoin dan nilai tukar dolar AS/yen Jepang untuk menentukan arah pasar. Jika menunjukkan karakteristik perdagangan yang menonjol, dapat aktif menambah posisi; jika sangat berkorelasi, maka harus tetap waspada.
Dalam beberapa bulan ke depan, volatilitas pasar mungkin meningkat, investor harus sangat berhati-hati saat menggunakan leverage untuk menghindari likuidasi.