大手銀行と提携する仮想通貨取引所:新時代の幕開け

暗号化通貨業界は重要な転換点を迎えています。今年のレポートでモルガン・スタンレーは依然として投資家にビットコインや他の暗号化通貨を投資ポートフォリオに含めないよう勧めていますが、この銀行の巨頭は暗号化取引所に銀行サービスを提供するという画期的な一歩を踏み出しました。

報道によると、アメリカ最大の金融機関の一つであるモルガン・スタンレーが、2つの有名な暗号化取引所に銀行サービスを提供し始めるとのことです。この2つの取引所の銀行口座は4月に開設が承認されました。協力の初期段階では、モルガン・スタンレーはこれらの取引所のアメリカの顧客に現金管理サービスを提供し、電信送金や入出金業務を含むが、暗号化の清算には直接関与しません。

この動きはウォール街の広範な関心を引き起こしました。銀行業界の関係者は、直接的な収益の考慮に加えて、この決定がモルガン・スタンレーにとって将来的にこれらの取引所のIPOを引き受ける機会や、自社の暗号通貨をこれらのプラットフォームに上場させる可能性をもたらすかもしれないと考えています。

ある政府機関の高官は次のようにコメントしました:"暗号化通貨市場が成熟するにつれて、ますます多くのブロックチェーン企業が良好なリスク管理システムとコンプライアンス水準を備えるようになっており、そのような企業は銀行サービスにおいて妨げられるべきではない。"

この協力は間違いなく暗号化の世界が主流金融に統合されるためのもう一つの重要なマイルストーンです。しかし、私たちはまた、暗号業界全体が伝統的な金融機関と長期的で安定した協力関係を築くにはまだ時間が必要であることを認識する必要があります。

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双方の戦略的考慮事項

今回の協力は明らかに双方の「情投意合」の結果です。銀行はコンプライアンスの前提の下、早期に新興分野の商機を確保する必要があり、暗号取引所は伝統的な金融機関の支援を必要とし、より専門的な金融サービスプラットフォームになり、より広範で機関的な市場に深く入り込むための助けを提供することを目指しています。

高度なコンプライアンスと法定通貨決済を主とすることは、これら二つの取引所の共通の特徴であり、銀行業界の厳格な規制要件と完璧に一致しています。財務面では、これらの取引所は著名な会計事務所の監査を通過しています。業界関係者は一般的に、コンプライアンスへの多大な投資がこれらの取引所が高評価を得る重要な理由の一つであると考えています。

資金の流れを見ると、法定通貨はこれらの取引所で主導的な地位を占めており、銀行にとってかなりの収益空間を提供しています。データプラットフォームの統計によれば、ある取引所では、90%以上の取引額がドル、ユーロ、ポンドの3つの法定通貨に依存して完了しています。一方、別の取引所では、ほぼすべての取引がドルを通じて行われています。

注目すべきは、これらの取引所の業務範囲が広範であり、取引以外にも、保管、暗号化通貨、ウォレットなどの分野に関わっていることで、これらの業務には十分な法定通貨のサービス需要があるということです。例えば、彼らが発表した暗号化通貨は法定通貨担保モデルで発行され、現在の時価総額は約8億ドルで、関連する資金の保管や法定通貨の入出金手数料もかなりの収入となっています。

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銀行セクターにおける暗号通貨に対する態度の進化

一部の銀行幹部が個人的にビットコインに対して長期的に否定的な見解を持っているにもかかわらず、多くの金融機関は暗号化分野の探索において深く、そして早期に取り組んでいます。彼らの実際の行動は、暗号通貨に対する強い関心を示しています:

• 2016年に、銀行が企業と金融機関の資金相互作用のニーズに応えるためにオープンソースの暗号化プロトコルを導入しました。
• 2017年、ブロックチェーン技術に基づいて銀行間情報ネットワークが導入され、銀行間情報共有の長期的な課題を解決することに尽力しています。現在、このネットワークには約400の銀行機関が参加しています。
• 2019年、大手銀行が自社のデジタル通貨を発表し、世界初の「発币」を行った大手銀行となりました。

しかし、この重要な提携が実現する前に、暗号化業界と銀行の関係は常に非常に不確実な状態にありました。

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仮想通貨業界と銀行の複雑な関係

最も慎重な暗号化企業でさえ、銀行との協力において波折を経験してきました。例えば、ある有名な取引所はコンプライアンスの理由から、英国の銀行との協力を中断され、英国の迅速な支払いシステムを使用できなくなりました。

すべての不安定な協力事例の中で、ある著名なステーブルコイン発行者とその関連取引所の物語が最も注目を集めています。この会社は、ステーブルコインの準備金が不足していることを認め、法的な争いに巻き込まれました。

この会社は長年にわたり、正統な銀行との協力関係を築こうと試みてきましたが、結果はいつも持続することが難しいものでした。公開情報から見ると、彼らは複数の主流銀行と接触を持ったことがありますが、協力はすべて中断しています。現在、彼らが主流銀行の支持を得ているのか、また協力の状況がどうなっているのかは、依然として不明です。

この状況は実際、暗号化業界と従来の取引所との協力の一般的な状況を反映しています: 銀行が暗号化業界の潜在能力に興味を持っているにもかかわらず、コンプライアンスに関する不確実性がしばしば両者が長期的で安定した協力関係を築くことを困難にしています。

まとめ

暗号化通貨業界は、現在重要な転換点にあります。主流に近づこうとする機関は徐々に認知を得ており、金融大手と協力しています。しかし、いまだに規制のグレーゾーンで運営している企業もあり、一時的には成功を収めていますが、その長期的な発展には課題が残っています。

業界の成熟が進み、規制が整備される中で、我々はより多くの暗号化企業が伝統的な金融機関との安定した協力関係を築くのを期待でき、業界全体がより規範的で、より主流の方向へと発展することを推進することができる。

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