Web3與傳統金融的融合創新成爲投資熱點

近期，一級投資市場中備受青睞的項目呈現出一個共同特徵：傾向於"混合創新"，即利用Web3技術基礎設施來支持經過驗證的成熟Web2商業模式。這種趨勢反映了加密行業的新發展方向。

一些典型案例包括將傳統股票ETF投資邏輯引入Web3領域、專注於數字資產量化策略、提供加密資產專業配置服務，以及開發比特幣日常支付錢包等。這些項目大多屬於融合創新範疇，其本質與一些Web3項目"借殼上市"以及部分美股公司儲備加密資產的運作邏輯相似。

這種趨勢的出現主要有三個原因：

首先，純原生鏈上創新項目遇到了發展瓶頸。這類項目不僅難以突破用戶規模的限制，其商業模式也高度依賴代幣經濟學激勵。更重要的是，它們的敘事和業務設計陷入了"自我滿足"的困境，在流動性相對匱乏的低迷市場中處境不利。

其次，監管環境呈現出更加"加密友好"的特性。比特幣和以太坊ETF的推出、相關法案的確立，以及華爾街金融機構的積極參與，都推動加密資產從小衆投機標的向更主流化的金融衍生品轉變。在這種背景下，擁抱傳統金融成熟商業模式或尋找Web3實用技術基礎設施的混合創新方向變得更具吸引力。

最後，用戶的投資需求趨於成熟。隨着大量主流Web2用戶的湧入，人們更關注產品的易用性、安全性和盈利能力，而非去中心化程度。因此，體驗更簡單、收益更直接的產品更受市場歡迎。

基於這些趨勢，未來3-5年的主流投資方向可能會圍繞"傳統業務的加密化改造"展開：

1. 金融細分市場如投資、支付、資產管理、保險、徵信、供應鏈金融和跨境貿易結算等領域將湧現大量結合傳統業務邏輯和加密技術底層的項目。加密基礎設施將更多地隱藏在後端，專注於解決成本、效率和透明度問題，而用戶體驗的前端將與傳統產品相似。

2. 技術標準化和基礎設施的"隱形化"將成爲重要趨勢。支持Web3和Web2融合創新的新型基礎設施不再局限於原有的加密原生範疇，而是專注於提供可靠、高效、低成本的加密技術支持。

3. 傳統金融機構將轉向"主動入場"。它們不再僅僅購買加密貨幣儲備或投資Web3項目，而是直接利用自身的牌照、資源和用戶基礎來進行加密業務的本土化改造。例如，銀行可能推出穩定幣支付服務，保險公司開發鏈上保單，券商提供加密資產托管服務等。這種大型機構的參與將帶來更大規模的資金和用戶，同時也會加劇產品化的競爭，推動行業走向成熟。