A "moeda-ação" do ano 2025: loucura, prémio e risco
No verão de 2025, as ações de criptomoedas se tornaram os verdadeiros protagonistas do mercado de capitais. O preço do Bitcoin disparou, mas a valorização das ações das empresas listadas que adotaram uma estratégia de holding foi ainda mais impressionante. Representadas pela MicroStrategy(, essas empresas têm um valor de mercado muito superior ao valor líquido dos ativos de criptomoedas que possuem, e o fenômeno de prêmio gerou grande discussão e competição no mercado.
![2025 da "moeda ação" tendência: loucura, prêmio e risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee4c27b162e8b2f5c0d88c9fdd2b3e90.webp(
"A verdadeira história da "moeda estratégica" nas ações dos EUA
mNAV) o valor líquido de ativos de mercado ( a prémio tornou-se um indicador chave para medir este tipo de empresas. O prémio mNAV da MicroStrategy tem flutuado a longo prazo entre 1,0 e 2,0 vezes, e no final de 2024 ultrapassou 3 vezes. Este prémio reflete as expectativas do mercado sobre a capacidade de financiamento futuro da empresa e o espaço de desenvolvimento.
Para os traders, a volatilidade do prémio mNAV oferece oportunidades de arbitragem. Algumas pessoas adotam a estratégia "comprar BTC, vender MSTR", utilizando combinações de opções para obter rendimentos estáveis. Outros ajustam as posições longas e curtas com base nos níveis altos e baixos do prémio.
Os investidores institucionais estão mais atentos ao espaço de arbitragem dos títulos conversíveis. A MicroStrategy emite frequentemente novas ações e títulos conversíveis, oferecendo muitos alvos para os fundos de arbitragem. Através da estratégia "Delta neutro, Gamma comprados", esses fundos conseguem lucrar continuamente em meio a grandes volatilidades.
![A "moeda-ação" de 2025: Loucura, Prêmio e Risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f6093c5fe2e2ac5240a9f6e37816d41.webp(
É possível fazer short na MicroStrategy?
Apesar de a venda a descoberto da MicroStrategy ser a escolha de alguns traders, o risco continua a ser elevado. A empresa emite frequentemente novas ações que diluem o preço das ações, ao mesmo tempo que continua a comprar Bitcoin, tornando difícil prever a tendência do preço das ações. Alguns traders afirmam que, se forem vender a descoberto, optarão por uma estratégia de opções com risco limitado, em vez de vender diretamente as ações a descoberto.
Atualmente, também surgiram produtos ETF alavancados que fazem short selling de microestratégias no mercado, mas são principalmente adequados para negociações de curto prazo ou para hedging, não sendo adequados para manutenção a longo prazo.
Quanto a situações extremas de squeeze, como a da GameStop, é difícil que ocorram em empresas tão grandes como a MicroStrategy. No entanto, algumas "moedas" com baixa capitalização e liquidez, como SBET e SRM, podem apresentar risco de squeeze.
![2025 do "moeda-ação": loucura, prêmio e risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b1c2b21b91f7dab909630798efd363b.webp(
O futuro das "moedas ações"
Especialistas da indústria acreditam que, para obter uma alta valorização de mercado, apenas grandes empresas com capacidade de expansão contínua de financiamento, como a MicroStrategy, conseguem. É difícil para pequenos jogadores, que acabaram de ser listados e têm uma escala limitada, replicar esse modelo de valorização.
A atitude em relação a "moeda ação" varia em diferentes regiões. O Japão, devido a uma política fiscal mais amigável, viu surgir casos de sucesso semelhantes ao Metaplanet. Por outro lado, mercados como Hong Kong são relativamente conservadores.
Em geral, esse tipo de empresa tende a formar um feedback positivo durante um mercado em alta, mas oferece riscos enormes em um mercado em baixa. Os investidores devem avaliar cuidadosamente a estrutura de ativos da empresa, os negócios principais e outros fatores, em vez de perseguir conceitos de forma cega.
Independentemente de como o mercado muda, a posição do Bitcoin como ativo central continua difícil de ser abalada. A ascensão e queda das "moedas ações" acabam por retornar ao valor e às perspectivas dos próprios ativos criptográficos.
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LuckyBearDrawer
· 6h atrás
Outra onda de fazer as pessoas de parvas
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Hash_Bandit
· 6h atrás
já vi este filme antes... mstr premium a ficar louco como a bolha de 2021 para ser honesto
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CoconutWaterBoy
· 6h atrás
Sinto que estou cada vez mais longe no caminho de carregar tijolos e cair em buracos.
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MetaNomad
· 6h atrás
Ah, um grande prêmio é uma grande bolha.
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GasFeeLover
· 6h atrás
Eu já fui preso com MSTR a brincar sozinho, não me atrevo a apostar.
2025 moeda ações tendência: micro estratégia prêmio quebra 3 vezes Arbitragem e risco coexistem
A "moeda-ação" do ano 2025: loucura, prémio e risco
No verão de 2025, as ações de criptomoedas se tornaram os verdadeiros protagonistas do mercado de capitais. O preço do Bitcoin disparou, mas a valorização das ações das empresas listadas que adotaram uma estratégia de holding foi ainda mais impressionante. Representadas pela MicroStrategy(, essas empresas têm um valor de mercado muito superior ao valor líquido dos ativos de criptomoedas que possuem, e o fenômeno de prêmio gerou grande discussão e competição no mercado.
![2025 da "moeda ação" tendência: loucura, prêmio e risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee4c27b162e8b2f5c0d88c9fdd2b3e90.webp(
"A verdadeira história da "moeda estratégica" nas ações dos EUA
mNAV) o valor líquido de ativos de mercado ( a prémio tornou-se um indicador chave para medir este tipo de empresas. O prémio mNAV da MicroStrategy tem flutuado a longo prazo entre 1,0 e 2,0 vezes, e no final de 2024 ultrapassou 3 vezes. Este prémio reflete as expectativas do mercado sobre a capacidade de financiamento futuro da empresa e o espaço de desenvolvimento.
Para os traders, a volatilidade do prémio mNAV oferece oportunidades de arbitragem. Algumas pessoas adotam a estratégia "comprar BTC, vender MSTR", utilizando combinações de opções para obter rendimentos estáveis. Outros ajustam as posições longas e curtas com base nos níveis altos e baixos do prémio.
Os investidores institucionais estão mais atentos ao espaço de arbitragem dos títulos conversíveis. A MicroStrategy emite frequentemente novas ações e títulos conversíveis, oferecendo muitos alvos para os fundos de arbitragem. Através da estratégia "Delta neutro, Gamma comprados", esses fundos conseguem lucrar continuamente em meio a grandes volatilidades.
![A "moeda-ação" de 2025: Loucura, Prêmio e Risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f6093c5fe2e2ac5240a9f6e37816d41.webp(
É possível fazer short na MicroStrategy?
Apesar de a venda a descoberto da MicroStrategy ser a escolha de alguns traders, o risco continua a ser elevado. A empresa emite frequentemente novas ações que diluem o preço das ações, ao mesmo tempo que continua a comprar Bitcoin, tornando difícil prever a tendência do preço das ações. Alguns traders afirmam que, se forem vender a descoberto, optarão por uma estratégia de opções com risco limitado, em vez de vender diretamente as ações a descoberto.
Atualmente, também surgiram produtos ETF alavancados que fazem short selling de microestratégias no mercado, mas são principalmente adequados para negociações de curto prazo ou para hedging, não sendo adequados para manutenção a longo prazo.
Quanto a situações extremas de squeeze, como a da GameStop, é difícil que ocorram em empresas tão grandes como a MicroStrategy. No entanto, algumas "moedas" com baixa capitalização e liquidez, como SBET e SRM, podem apresentar risco de squeeze.
![2025 do "moeda-ação": loucura, prêmio e risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b1c2b21b91f7dab909630798efd363b.webp(
O futuro das "moedas ações"
Especialistas da indústria acreditam que, para obter uma alta valorização de mercado, apenas grandes empresas com capacidade de expansão contínua de financiamento, como a MicroStrategy, conseguem. É difícil para pequenos jogadores, que acabaram de ser listados e têm uma escala limitada, replicar esse modelo de valorização.
A atitude em relação a "moeda ação" varia em diferentes regiões. O Japão, devido a uma política fiscal mais amigável, viu surgir casos de sucesso semelhantes ao Metaplanet. Por outro lado, mercados como Hong Kong são relativamente conservadores.
Em geral, esse tipo de empresa tende a formar um feedback positivo durante um mercado em alta, mas oferece riscos enormes em um mercado em baixa. Os investidores devem avaliar cuidadosamente a estrutura de ativos da empresa, os negócios principais e outros fatores, em vez de perseguir conceitos de forma cega.
Independentemente de como o mercado muda, a posição do Bitcoin como ativo central continua difícil de ser abalada. A ascensão e queda das "moedas ações" acabam por retornar ao valor e às perspectivas dos próprios ativos criptográficos.
![2025 da "moeda-ação" tendência: loucura, prêmio e risco])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df391be113c754f3796ddbc60c46e08.webp(