NOVA IORQUE, NOVA IORQUE - 12 DE JUNHO: CEO da Chime, Chris Britt, centro direito, toca o sino de abertura durante a oferta pública inicial da empresa no Nasdaq MarketSite em 12 de junho de 2025 na cidade de Nova Iorque. A Chime oferece serviços bancários online e serviços financeiros digitais. (Foto de Andres Kudacki/Getty Images)Getty ImagesOs números contam uma história que os credores tradicionais devem achar profundamente inquietante. A receita de crédito da Zilch, com sede em Londres, disparou 96% para £75,7 milhões. A receita relacionada à plataforma da Chime, principalmente de produtos de crédito, aumentou 113% para $162 milhões no Q2 2025. Duas empresas, dois continentes, uma verdade inegável: o crédito ao consumidor está passando por um renascimento impulsionado por fintech.
Este aumento não está a acontecer num vácuo. Os últimos dados da Fed de Nova Iorque mostram que a dívida agregada das famílias aumentou em $185 mil milhões no Q2 de 2025, atingindo $18,39 trilhões. Mas aqui está a parte fascinante: enquanto os indicadores tradicionais de crédito mostram stress, com 4,4% da dívida em aberto em algum estágio de morosidade, os credores fintech estão a prosperar. A divergência sugere que eles desvendaram um código que os incumbentes não conseguiram.
Por Que os Americanos Estão Desesperados por Novas Opções de Crédito
As pesquisas por empréstimos pessoais estão em máximas históricas no Google Trends nos EUA. Google TrendsA alta repentina na demanda por crédito ao consumidor não é apenas anedótica. O interesse de busca no Google por "empréstimo pessoal" atingiu níveis recordes nos Estados Unidos, refletindo uma mudança fundamental na forma como os americanos pensam sobre o empréstimo. Este pico coincide com vários fatores convergentes que tornam o crédito habilitado por tecnologia particularmente atraente neste momento.
Primeiro, há a crise dos empréstimos estudantis a criar um pano de fundo de stress financeiro. O Fed de Nova Iorque reporta que 10,2% da dívida estudantil agregada estava em atraso há mais de 90 dias no segundo trimestre de 2025, com pagamentos federais de empréstimos estudantis em falta agora a aparecerem nos relatórios de crédito após uma pausa de quase 5 anos devido à pandemia. Esta retoma da apresentação de relatórios levou milhões de jovens americanos, nativos digitais, a procurar fontes de crédito alternativas, particularmente aquelas com termos mais transparentes do que os produtos tradicionais.
As delinquências de empréstimos estudantis dispararam nos EUA. Painel de Crédito do Consumidor do NY Fed / Equifax. Em segundo lugar, a vantagem de dados dos credores fintech nunca foi tão pronunciada. A Zilch processa £1.9 bilhões em valor bruto de mercadorias anualmente, enquanto a Chime vê $32.4 bilhões em volume de compras trimestralmente. Esses dados de transação em tempo real permitem decisões de subscrição que as pontuações FICO tradicionais simplesmente não conseguem igualar.
MAIS PARA VOCÊ## A Revolução da Transparência de Preços
O que é notável tanto sobre a Zilch quanto sobre a Chime é como elas transformaram a relação entre credores e devedores. A Zilch afirma ter economizado aos clientes do Reino Unido £750 milhões em taxas e juros. O recurso SpotMe da Chime faz com que os clientes deixem gorjetas voluntariamente ao seu banco pela proteção contra descobertos. Em uma indústria construída sobre taxas ocultas e armadilhas de juros compostos, a transparência nos preços tornou-se um forte argumento de venda.
Os números validam esta abordagem. O gasto anual por cliente ativo da Zilch aumentou 27% para £2,369. A receita média por membro ativo da Chime cresceu 12% para $245. Quando os clientes confiam em você o suficiente para consolidar suas vidas financeiras, expandir para o crédito torna-se uma evolução natural, não um comportamento predatório.
A IA Está Realmente a Fazer Alguma Coisa Desta Vez?
Ambas as empresas afirmam estar a aproveitar a inteligência artificial de maneiras que pareceriam impossíveis há alguns anos. Os fluxos de trabalho supostamente impulsionados por IA da Zilch mantêm os custos de atendimento ao cliente inalterados, apesar do aumento de volumes. Da mesma forma, o voicebot GenAI da Chime supostamente duplicou as pontuações de satisfação em comparação com sistemas legados. Quando a IA pode lidar com o trabalho equivalente a milhares de agentes de suporte, a economia dos empréstimos de baixo valor torna-se de repente compreensível.
Esta alavancagem operacional é crucial. Os bancos tradicionais lutam para atender de forma lucrativa os clientes que precisam de pequenos empréstimos. As suas estruturas de custos exigem empréstimos maiores, com prazos mais longos e taxas mais altas. Mas quando o seu custo de aquisição de clientes está a cair (O de Chime caiu de 10,6% para 8,9% da receita) e os seus custos de serviço estão estáveis, você pode atender lucrativamente segmentos que os bancos ignoram.
Uma Convergência Macro No FinTech
O aspecto mais intrigante desta história é como estas empresas estão a convergir de direcções opostas. A Zilch começou no crédito e está a construir-se para se tornar uma relação financeira primária. A Chime começou com pagamentos e está a expandir-se cuidadosamente para o empréstimo. Ambas estão a descobrir que o ponto ideal reside na combinação de dados de pagamentos, confiança do cliente e produtos de crédito inteligentes.
Zilch é mais conhecido nos EUA pelo seu anúncio viral "BNPL Pizza". A execução deles difere, mas o destino parece semelhante. O modelo de taxa fixa da Zilch, por exemplo, £3 por uma compra de £60, oferece uma simplicidade radical. Os Empréstimos Instantâneos da Chime, $5 por cada $100 emprestados, fornecem uma transparência similar. Ambos rejeitam a armadilha dos juros compostos que aprisiona milhões em produtos de crédito tradicionais.
O panorama mais amplo da inadimplência mostra que as taxas de transição para inadimplência grave (90+) permaneceram amplamente estáveis para empréstimos automotivos e cartões de crédito, mas aumentaram acentuadamente para empréstimos estudantis. Esta bifurcação no desempenho de crédito sugere que, enquanto alguns consumidores estão lutando, outros estão ativamente em busca de melhores alternativas. O interesse recorde na pesquisa de empréstimos pessoais não se trata apenas de desespero; trata-se de descoberta.
Os credores tradicionais podem estar apreensivos com a evaporação das suas barreiras. Quando a Zilch consegue aumentar a receita de crédito em 96% enquanto reduz as perdas líquidas em 79%, isso sugere que os antigos modelos de risco estão quebrados. Quando a Chime consegue triplicar as margens do MyPay em um único trimestre, isso sugere uma alavancagem operacional que as instituições financeiras mais lentas não conseguem igualar.
O Que Acontece a Seguir no Crédito ao Consumidor
Ambas as empresas estão a posicionar-se para os seus próximos atos. A Zilch está a explorar oportunidades de listagem e aquisição. O IPO bem-sucedido da Chime, embora com uma avaliação mais modesta de $8.7 bilhões do que os picos do mercado privado, dá-lhe moeda para expansão.
O crédito ao consumidor habilitado pela tecnologia está a ter um momento. Com os americanos a procurar empréstimos pessoais a taxas recorde e as moratórias de empréstimos estudantis a criar um stress financeiro generalizado, a demanda é clara. Os credores tradicionais construíram as suas franquias com base na assimetria de informação, custos fixos elevados e inércia dos clientes. O crédito fintech está a construir-se sobre a transparência, custos variáveis e envolvimento.
Para investidores, fundadores e incumbentes, a mensagem é clara: a era do crédito ao consumidor habilitado por tecnologia chegou. O clube de crescimento de 100% ano após ano pode ser exclusivo hoje, mas com a demanda do consumidor em recorde a encontrar modelos de negócios revolucionários, espere que a adesão se expanda rapidamente. Quando a confiança encontra a tecnologia que encontra preços justos, um crescimento explosivo se segue. A Zilch e a Chime acabaram de provar isso.
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A Era Dourada do Crédito ao Consumidor Facilitado pela Tecnologia
Este aumento não está a acontecer num vácuo. Os últimos dados da Fed de Nova Iorque mostram que a dívida agregada das famílias aumentou em $185 mil milhões no Q2 de 2025, atingindo $18,39 trilhões. Mas aqui está a parte fascinante: enquanto os indicadores tradicionais de crédito mostram stress, com 4,4% da dívida em aberto em algum estágio de morosidade, os credores fintech estão a prosperar. A divergência sugere que eles desvendaram um código que os incumbentes não conseguiram.
Por Que os Americanos Estão Desesperados por Novas Opções de Crédito
As pesquisas por empréstimos pessoais estão em máximas históricas no Google Trends nos EUA. Google TrendsA alta repentina na demanda por crédito ao consumidor não é apenas anedótica. O interesse de busca no Google por "empréstimo pessoal" atingiu níveis recordes nos Estados Unidos, refletindo uma mudança fundamental na forma como os americanos pensam sobre o empréstimo. Este pico coincide com vários fatores convergentes que tornam o crédito habilitado por tecnologia particularmente atraente neste momento.
Primeiro, há a crise dos empréstimos estudantis a criar um pano de fundo de stress financeiro. O Fed de Nova Iorque reporta que 10,2% da dívida estudantil agregada estava em atraso há mais de 90 dias no segundo trimestre de 2025, com pagamentos federais de empréstimos estudantis em falta agora a aparecerem nos relatórios de crédito após uma pausa de quase 5 anos devido à pandemia. Esta retoma da apresentação de relatórios levou milhões de jovens americanos, nativos digitais, a procurar fontes de crédito alternativas, particularmente aquelas com termos mais transparentes do que os produtos tradicionais.
As delinquências de empréstimos estudantis dispararam nos EUA. Painel de Crédito do Consumidor do NY Fed / Equifax. Em segundo lugar, a vantagem de dados dos credores fintech nunca foi tão pronunciada. A Zilch processa £1.9 bilhões em valor bruto de mercadorias anualmente, enquanto a Chime vê $32.4 bilhões em volume de compras trimestralmente. Esses dados de transação em tempo real permitem decisões de subscrição que as pontuações FICO tradicionais simplesmente não conseguem igualar.
MAIS PARA VOCÊ## A Revolução da Transparência de Preços
O que é notável tanto sobre a Zilch quanto sobre a Chime é como elas transformaram a relação entre credores e devedores. A Zilch afirma ter economizado aos clientes do Reino Unido £750 milhões em taxas e juros. O recurso SpotMe da Chime faz com que os clientes deixem gorjetas voluntariamente ao seu banco pela proteção contra descobertos. Em uma indústria construída sobre taxas ocultas e armadilhas de juros compostos, a transparência nos preços tornou-se um forte argumento de venda.
Os números validam esta abordagem. O gasto anual por cliente ativo da Zilch aumentou 27% para £2,369. A receita média por membro ativo da Chime cresceu 12% para $245. Quando os clientes confiam em você o suficiente para consolidar suas vidas financeiras, expandir para o crédito torna-se uma evolução natural, não um comportamento predatório.
A IA Está Realmente a Fazer Alguma Coisa Desta Vez?
Ambas as empresas afirmam estar a aproveitar a inteligência artificial de maneiras que pareceriam impossíveis há alguns anos. Os fluxos de trabalho supostamente impulsionados por IA da Zilch mantêm os custos de atendimento ao cliente inalterados, apesar do aumento de volumes. Da mesma forma, o voicebot GenAI da Chime supostamente duplicou as pontuações de satisfação em comparação com sistemas legados. Quando a IA pode lidar com o trabalho equivalente a milhares de agentes de suporte, a economia dos empréstimos de baixo valor torna-se de repente compreensível.
Esta alavancagem operacional é crucial. Os bancos tradicionais lutam para atender de forma lucrativa os clientes que precisam de pequenos empréstimos. As suas estruturas de custos exigem empréstimos maiores, com prazos mais longos e taxas mais altas. Mas quando o seu custo de aquisição de clientes está a cair (O de Chime caiu de 10,6% para 8,9% da receita) e os seus custos de serviço estão estáveis, você pode atender lucrativamente segmentos que os bancos ignoram.
Uma Convergência Macro No FinTech
O aspecto mais intrigante desta história é como estas empresas estão a convergir de direcções opostas. A Zilch começou no crédito e está a construir-se para se tornar uma relação financeira primária. A Chime começou com pagamentos e está a expandir-se cuidadosamente para o empréstimo. Ambas estão a descobrir que o ponto ideal reside na combinação de dados de pagamentos, confiança do cliente e produtos de crédito inteligentes.
Zilch é mais conhecido nos EUA pelo seu anúncio viral "BNPL Pizza". A execução deles difere, mas o destino parece semelhante. O modelo de taxa fixa da Zilch, por exemplo, £3 por uma compra de £60, oferece uma simplicidade radical. Os Empréstimos Instantâneos da Chime, $5 por cada $100 emprestados, fornecem uma transparência similar. Ambos rejeitam a armadilha dos juros compostos que aprisiona milhões em produtos de crédito tradicionais.
O panorama mais amplo da inadimplência mostra que as taxas de transição para inadimplência grave (90+) permaneceram amplamente estáveis para empréstimos automotivos e cartões de crédito, mas aumentaram acentuadamente para empréstimos estudantis. Esta bifurcação no desempenho de crédito sugere que, enquanto alguns consumidores estão lutando, outros estão ativamente em busca de melhores alternativas. O interesse recorde na pesquisa de empréstimos pessoais não se trata apenas de desespero; trata-se de descoberta.
Os credores tradicionais podem estar apreensivos com a evaporação das suas barreiras. Quando a Zilch consegue aumentar a receita de crédito em 96% enquanto reduz as perdas líquidas em 79%, isso sugere que os antigos modelos de risco estão quebrados. Quando a Chime consegue triplicar as margens do MyPay em um único trimestre, isso sugere uma alavancagem operacional que as instituições financeiras mais lentas não conseguem igualar.
O Que Acontece a Seguir no Crédito ao Consumidor
Ambas as empresas estão a posicionar-se para os seus próximos atos. A Zilch está a explorar oportunidades de listagem e aquisição. O IPO bem-sucedido da Chime, embora com uma avaliação mais modesta de $8.7 bilhões do que os picos do mercado privado, dá-lhe moeda para expansão.
O crédito ao consumidor habilitado pela tecnologia está a ter um momento. Com os americanos a procurar empréstimos pessoais a taxas recorde e as moratórias de empréstimos estudantis a criar um stress financeiro generalizado, a demanda é clara. Os credores tradicionais construíram as suas franquias com base na assimetria de informação, custos fixos elevados e inércia dos clientes. O crédito fintech está a construir-se sobre a transparência, custos variáveis e envolvimento.
Para investidores, fundadores e incumbentes, a mensagem é clara: a era do crédito ao consumidor habilitado por tecnologia chegou. O clube de crescimento de 100% ano após ano pode ser exclusivo hoje, mas com a demanda do consumidor em recorde a encontrar modelos de negócios revolucionários, espere que a adesão se expanda rapidamente. Quando a confiança encontra a tecnologia que encontra preços justos, um crescimento explosivo se segue. A Zilch e a Chime acabaram de provar isso.