MoneyOnChainはRootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコイン保有者がプライベートキーの完全なコントロールを維持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの核心は、Dollar on Chain(DoC)と呼ばれるステーブルコインの発行であり、これはビットコインで完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーはビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることができ、受動的な収益を実現します。
BTCFiの台頭: ビットコインの分散型金融エコシステムにおける新たな役割と革新
BTCFiエコシステムの台頭:ビットコインの分散型金融における新たな役割
ビットコインは分散型金融(DeFi)分野において重要な変化を遂げています。最初は単なるピアツーピア送金ツールとしてのみ存在していたこの世界初の暗号通貨は、現在DeFi分野で強力な力として台頭し、イーサリアムの長年の支配的地位に挑戦を始めています。
チェーン上のデータを分析することで、BTCFi(ビットコインと分散型金融との統合)エコシステムの現状と成長の軌跡を明確に見ることができます。これは単なる技術革新ではなく、ビットコインが分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こし、全体の分散型金融分野の構造を再定義する可能性があります。
BTCFiの台頭
2008年、中本聡はビットコインを創造しました。最初の設計目的は、ポイント・ツー・ポイントの電子現金システムとしてです。このアーキテクチャは暗号資産分野において革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(や分散型金融)に関しては明らかな限界があります。
ビットコインの原始設計及びその分散型金融における限界
コアデザイン要素とその限界:
UTXOモデル:ビットコインは未使用のトランザクション出力(UTXO)モデルを使用しています。この方法はシンプルな送金を処理する際に非常に効果的ですが、複雑なスマートコントラクトに必要な柔軟性を欠いています。
限られたスクリプト言語:ビットコインのスクリプト言語は、設計上制限されており、主にセキュリティの脆弱性を避けるためです。この制限は、実行可能なオペコードの数が限られているため、複雑な分散型金融アプリケーションをサポートすることを妨げています。
チューリング完全性の欠如: イーサリアムとは異なり、ビットコインのスクリプトはチューリング完全ではないため、状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が難しく、これらのスマートコントラクトは多くの分散型金融プロトコルにとって重要です。
ブロックサイズと取引速度: ビットコインの1MBのブロックサイズ制限と10分のブロック生成時間は、その取引処理速度が分散型金融に重点を置く他のブロックチェーンよりもはるかに低いことにつながっています。
これらの設計選択はビットコインの安全性と去中心化の程度を強化しましたが、ビットコインブロックチェーン上でDeFi機能を直接実現することに障害をもたらしました。ループ、複雑な条件、状態ストレージなどの特性に対するネイティブサポートが不足しているため、ビットコイン上でDEX、貸出プラットフォーム、流動性マイニングプロトコルなどのアプリケーションを構築することが非常に困難になっています。
におけるビットコインでの分散型金融の初期の試みと発展
これらの制約にもかかわらず、ビットコインの強力なセキュリティと広範な利用は、開発者が革新的なソリューションを探求することを促しています。
カラードコイン(2012-2013): これはビットコインの機能を拡張する初期の試みの一つです。カラードコインは特定のビットコインに"色を付け"、ユニークなメタデータを追加することで、現実世界の資産を表現し移転します。これは本当の分散型金融とは言えませんが、ビットコイン上でより複雑な金融アプリケーションを開発するための基礎を築きました。
Counterparty(2014):このプロトコルはビットコインブロックチェーン上でカスタム資産の作成と取引の能力を導入し、最初のNFTを含みます。Counterpartyはビットコイン上でより複雑な金融ツールを開発する可能性を示しています。
ライトニングネットワーク(2015年から現在): ライトニングネットワークは、取引の拡張性を向上させることを目的とした第2層プロトコルです。支払いチャネルを導入することによって、いくつかの初期の分散型金融アプリケーションを含む、より複雑な金融インタラクションの可能性を開きます。
離散ログ契約(DLC)(2017年から現在): Tadge Dryjaによって提案されたDLCは、ビットコインの基盤レイヤーを変更することなく複雑な金融契約を実現し、デリバティブや他の分散型金融ツールに新たな可能性を提供します。
Liquidネットワーク(2018年から現在): これはBlockstreamによって開発されたサイドチェーンに基づく決済ネットワークで、暗号資産の発行とより複雑なビットコイン取引をサポートし、分散型金融に似たアプリケーションへの道を開いています。
Taprootアップグレード(2021): メルクル化された代替スクリプトツリー(MAST)を導入することで、Taprootは複雑な取引を単一のハッシュに圧縮し、取引手数料を削減し、メモリ使用量を減少させます。それ自体はDeFiソリューションではありませんが、ビットコインのスマートコントラクト能力を向上させ、複雑な取引の実現をより簡単かつ効率的にし、将来のDeFiの発展の基盤を築きます。
これらの初期の発展はビットコインの機能を単純な送金からより多くのアプリケーションに拡張する基礎を築きました。ビットコインにDeFiを導入することは挑戦に直面していますが、これらの革新はビットコインのエコシステムの潜在能力を示しています。これらの基礎は、レイヤー2ソリューション、サイドチェーン、そしてビットコインDeFiの革新の波を切り開く道を開きました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現する
近年、ビットコインエコシステムにはいくつかのプロトコルが登場し、世界初の暗号通貨にスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することを目指しています。これらの革新は、ビットコインの用途を変え、単なる価値の保存や交換手段以上のものにしています。以下は、ビットコインがスマートコントラクトを実現するための主要なプロトコルのいくつかです:
それはビットコインの60％のハッシュレートを利用し、デュアルマイニングをサポートし、イーサリアム仮想マシン(EVM)と互換性があります。これにより、イーサリアムのスマートコントラクトがビットコイン上で実行できるようになります。Rootstockの独自のPowpegメカニズムは、ビットコイン(BTC)とRootstockビットコイン(RBTC)とのシームレスな変換を保証し、その「深層防御」セキュリティモデルはシンプルで堅牢であることを強調しています。
2018年にメインネットが起動して以来、Rootstockのチェーン上の活動は着実に増加し、安定したかつスケーラブルなソリューションの地位を確立しました。
Coreはその革新的な二重ステーキングモデルで注目を集めており、このモデルはビットコインとCoreを組み合わせています。非保管のビットコインステーキングを通じて、Coreはビットコインにリスクのない利回りを構築し、実質的にビットコインを収益資産に変換しています。Coreは、55%のビットコインマイニングハッシュレートがそのネットワークに委託されていると報告しており、これはDeFiアプリケーションにおけるその安全性を強化するのに役立っています。
Merlin Chain: Merlin Chainは比較的新しいビットコインのセカンドレイヤーネットワークで、ビットコインの分散型金融の潜在能力を解放することに取り組んでおり、ますます注目を集めています。ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合し、ビットコイン保有者に一整セットの分散型金融機能を提供します。Merlinが発表したM-BTCは、ステーキング報酬を得ることができる包装ビットコイン資産であり、収益生成と分散型金融への参加の新しい道を切り開いています。
BEVM: BEVMは、イーサリアムの広範な分散型金融エコシステムをビットコインに直接導入する重要な進展を示しています。完全に分散型でEVMに互換性のある最初のビットコイン二層ネットワークとして、BEVMはビットコインを燃料として使用し、ビットコイン上でイーサリアムの分散型アプリケーション(DApps)をシームレスに展開できるようにします。BEVMは、マイニング大手のビットメインの支持を受けており、「算力RWA」という概念を創出し、ビットコインエコシステムに新しい価値の次元を解放する可能性があります。
ビットコイン二層ネットワークとサイドチェーンの鍵となる革新:
これらのプロトコルは、ビットコイン上でイーサリアムの分散型金融戦略を単にコピーするのではなく、ビットコインの独自の特徴を利用して新しい方向を切り開いています。Rootstockの深い防御メカニズムからCoreの二重ステーキングモデル、Merlinが提供する包括的な分散型金融ソリューション、そしてBEVMの計算力RWA革新まで、BTCFi領域は急速に発展しています。
2024年9月8日現在、ビットコインの第2層ソリューションとサイドチェーンの総ロックバリュー(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍増加し、2023年1月1日以来は驚くべき18.4倍の成長を遂げました。
Coreが先頭を行き、全体のロックされた価値の27.6%(TVL)を占め、次にBitlayerが25.6%を占めています;Rootstockが13.8%;Merlin Chainが11.0%を占めています。
ビットコイン分散型金融の現状
ビットコイン分散型金融エコシステムの不断の発展に伴い、いくつかの重要なプロジェクトが登場し、重要な参加者となって革新とユーザーの採用を促進しています。これらのプロジェクトはビットコインの二層解決策とサイドチェーンに依存し、さまざまな分散型金融サービスを提供しています:
主要BTCFiプロジェクト
ペルネットワーク(マルチチェーン)
Pell Networkは、ビットコインエコシステムの安全性を向上させ、リターンを最適化することを目的としたクロスチェーン再ステーキングプロトコルです。ユーザーはビットコインまたは流動的なステーキング派生品(LSD)をステーキングすることでリターンを得ることができ、分散型のオペレーターが検証ノードを運営し、ネットワークの安全性を確保します。Pellは、オラクル、クロスチェーンブリッジ、データの可用性などの一連の能動的な検証サービスを提供し、より広範なビットコインのレイヤー2エコシステムをサポートします。その強力なインフラストラクチャを活かして、Pellは流動性を提供し、暗号経済の安全を保障する重要な参加者となることを目指し、ビットコイン経済の持続可能な成長を促進します。
アヴァロンファイナンス(マルチチェーン)
Avalon Financeは、Bitlayer、Core、Merlin Chainを跨ぐマルチチェーン分散型金融プラットフォームで、BTC分散型金融エコシステムにおいて包括的な貸付および取引サービスを提供していることで知られています。Avalonの主なサービスには、主要資産および流動性の低い資産に対する過剰担保貸付が含まれ、専用の隔離プールが設けられています。このプラットフォームはまた、派生商品取引を統合し、貸付サービスの機能を強化しています。さらに、Avalonは資本効率を最適化することを目的としたアルゴリズム安定コインを導入し、それをビットコインエコシステムにおける多機能で安全な分散型金融ソリューションにしています。そのガバナンストークンAVAFはESトークンモデルを採用し、流動性提供およびプロトコルの利用を促進しています。
Colendプロトコル(コア)
Colend ProtocolはCoreブロックチェーンに基づく分散型貸付プラットフォームで、ユーザーは安全にビットコインやその他の資産を借りたり貸したりできます。Coreの二重ステーキングモデルを利用することで、Colendはより広範な分散型金融（DeFi）エコシステムとシームレスに統合され、ビットコインのDeFiにおける実用性を向上させます。主な特徴には、分散型で改ざん不可能な取引、さまざまな動的金利の流動性プール、柔軟な担保システムが含まれます。
MoneyOnChain(Rootstock)
MoneyOnChainはRootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコイン保有者がプライベートキーの完全なコントロールを維持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの核心は、Dollar on Chain(DoC)と呼ばれるステーブルコインの発行であり、これはビットコインで完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーはビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることができ、受動的な収益を実現します。
このプロトコルの構造はリスク共同負担メカニズムに基づいており、極端な市場の変動に対処するために独自の金融モデルを採用しています。同時に、分散型のトークン取引プラットフォーム(TEX)、分散型オラクル(OMoC)、そしてガバナンストークン(MoC)を含んでおり、ユーザーがプロトコルの意思決定に参加し、ステーキングして報酬を得ることを可能にします。
Sovryn(マルチチェーン)
SovrynはDEXであり、ビットコイン上に構築された最も機能豊富な分散型金融プラットフォームの一つであり、ユーザーがビットコインを使用して取引、貸付、利益を得ることを可能にすることを目的としています。SovrynはBOBとRootstockの二つのプラットフォームを横断し、取引、交換、流動性提供、ステーキング、貸付などの多様な分散型金融サービスを提供します。このプラットフォームはビットコインのために無許可の金融レイヤーを構築することに焦点を当てており、他のブロックチェーンとの統合を行い、ビットコインDeFiエコシステム内でユニークなマルチチェーンプラットフォームとなっています。
SovrynのガバナンストークンSOVは、Bitocracyシステムを通じて分散型プロトコルを管理する中で発