El mercado de fondos de cobertura encriptados se expande rápidamente, con oficinas familiares y personas de alto patrimonio neto como creadores de mercado.
Recientemente, un informe de investigación reveló la gestión de fondos de oficinas familiares y personas de alto poder adquisitivo en el mercado de encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión de fondos de cobertura centrados en encriptación (AUM) experimentó un gran crecimiento en 2019, aumentando de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018.
El mejor rendimiento en 2019 fue el de los fondos de cobertura de largo plazo con mandato completo, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio representaron el 48% y el 42% de los inversores en fondos de cobertura, convirtiéndose en las principales fuentes de fondos.
Un experto de la industria afirmó: "Desde el brote de la pandemia, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación es más amplio."
Fondos emergentes dominan, coexistencia de cuatro estrategias
La investigación muestra que, hasta el primer trimestre de 2020, había aproximadamente 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca de dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad de establecimiento de fondos está altamente correlacionada con la tendencia de precios de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor importante que impulsó la creación de fondos de criptomonedas.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro categorías:
Mandato total para hacer largo: se centra en la inversión a largo plazo, inclinándose hacia la inversión en proyectos tempranos y criptomonedas con alta liquidez.
Comisión total para hacer largo/corto: abarca diversas estrategias, incluyendo largo/corto, valor relativo, impulsado por eventos, etc.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos de inversión cuantitativa dirigidos o neutrales al mercado, centrados en criptomonedas con alta liquidez.
Múltiples estrategias: una combinación de las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Estructura de inversores única, distribución desigual en la escala
La investigación muestra que las instituciones de inversión familiar ( 48% ) y los individuos de alto patrimonio ( 42% ) son los grupos de inversores más importantes, representando hasta el 90%. Lo sorprendente es que los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones casi no participan en la inversión en encriptación, y la participación de capital de riesgo tradicional y fondos de fondos también es baja.
El número mediano de inversores en fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño mediano de la inversión promedio es de 300,000 dólares, y el promedio es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estimó que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superó los 2000 millones de dólares, duplicándose en comparación con 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos. La proporción de fondos de cobertura de encriptación con un tamaño de activos gestionados superior a los 20 millones de dólares aumentó del 19% en 2018 al 35% en 2019.
Desempeño diferenciado, amplia aplicación de derivados
En 2019, el aumento mediano del rendimiento de los fondos de cobertura de encriptación alcanzó el 74%, mientras que el rendimiento promedio de 2018 fue del -46%. Clasificados por estrategia, los fondos long-only de gestión discrecional tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento mediano del 40%; seguidos por los fondos long-short de gestión discrecional con 33%( y las estrategias cuantitativas con 30%); los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con un mediano del 15%.
Es importante señalar que en 2019, Bitcoin subió un 92%, superando el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptación. Estos fondos parecen actuar más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
En cuanto a las herramientas de inversión, aproximadamente el 48% de los fondos encuestados mantienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. De estos, alrededor de un tercio participa en operaciones de futuros y opciones. En 2020, la proporción de fondos que utilizan operaciones con apalancamiento aumentó al 56%, pero solo el 19% lo utiliza activamente.
Con la creciente diversificación del mercado de encriptación de derivados y el aumento de la liquidez, se espera que en el futuro más fondos de cobertura de encriptación ingresen a este campo, y sus estrategias de inversión serán cada vez más similares a las de los fondos de cobertura tradicionales.
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FlatlineTrader
· hace23h
tontos finalmente han esperado a la cosechadora
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liquidation_watcher
· hace23h
El viejo dinero finalmente se ha movido, los inversores minoristas aún no se apresuran a huir.
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BearMarketSunriser
· hace23h
Los ricos finalmente introducen una posición. Viene algo grande.
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DegenDreamer
· hace23h
tontos observan experto jugar con dinero
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GateUser-26d7f434
· hace23h
Grandes inversores jugadores finalmente han llegado
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OnChainDetective
· hace23h
hmm... la agrupación de billeteras sugiere que el dinero inteligente institucional se está acumulando silenciosamente. se ha detectado un patrón de comportamiento típico de ballenas.
El tamaño de los fondos de cobertura encriptación se ha duplicado, las oficinas familiares se convierten en la fuente principal de capital.
El mercado de fondos de cobertura encriptados se expande rápidamente, con oficinas familiares y personas de alto patrimonio neto como creadores de mercado.
Recientemente, un informe de investigación reveló la gestión de fondos de oficinas familiares y personas de alto poder adquisitivo en el mercado de encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión de fondos de cobertura centrados en encriptación (AUM) experimentó un gran crecimiento en 2019, aumentando de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018.
El mejor rendimiento en 2019 fue el de los fondos de cobertura de largo plazo con mandato completo, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio representaron el 48% y el 42% de los inversores en fondos de cobertura, convirtiéndose en las principales fuentes de fondos.
Un experto de la industria afirmó: "Desde el brote de la pandemia, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación es más amplio."
Fondos emergentes dominan, coexistencia de cuatro estrategias
La investigación muestra que, hasta el primer trimestre de 2020, había aproximadamente 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca de dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad de establecimiento de fondos está altamente correlacionada con la tendencia de precios de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor importante que impulsó la creación de fondos de criptomonedas.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro categorías:
Mandato total para hacer largo: se centra en la inversión a largo plazo, inclinándose hacia la inversión en proyectos tempranos y criptomonedas con alta liquidez.
Comisión total para hacer largo/corto: abarca diversas estrategias, incluyendo largo/corto, valor relativo, impulsado por eventos, etc.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos de inversión cuantitativa dirigidos o neutrales al mercado, centrados en criptomonedas con alta liquidez.
Múltiples estrategias: una combinación de las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Estructura de inversores única, distribución desigual en la escala
La investigación muestra que las instituciones de inversión familiar ( 48% ) y los individuos de alto patrimonio ( 42% ) son los grupos de inversores más importantes, representando hasta el 90%. Lo sorprendente es que los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones casi no participan en la inversión en encriptación, y la participación de capital de riesgo tradicional y fondos de fondos también es baja.
El número mediano de inversores en fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño mediano de la inversión promedio es de 300,000 dólares, y el promedio es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estimó que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superó los 2000 millones de dólares, duplicándose en comparación con 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos. La proporción de fondos de cobertura de encriptación con un tamaño de activos gestionados superior a los 20 millones de dólares aumentó del 19% en 2018 al 35% en 2019.
Desempeño diferenciado, amplia aplicación de derivados
En 2019, el aumento mediano del rendimiento de los fondos de cobertura de encriptación alcanzó el 74%, mientras que el rendimiento promedio de 2018 fue del -46%. Clasificados por estrategia, los fondos long-only de gestión discrecional tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento mediano del 40%; seguidos por los fondos long-short de gestión discrecional con 33%( y las estrategias cuantitativas con 30%); los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con un mediano del 15%.
Es importante señalar que en 2019, Bitcoin subió un 92%, superando el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptación. Estos fondos parecen actuar más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
En cuanto a las herramientas de inversión, aproximadamente el 48% de los fondos encuestados mantienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. De estos, alrededor de un tercio participa en operaciones de futuros y opciones. En 2020, la proporción de fondos que utilizan operaciones con apalancamiento aumentó al 56%, pero solo el 19% lo utiliza activamente.
Con la creciente diversificación del mercado de encriptación de derivados y el aumento de la liquidez, se espera que en el futuro más fondos de cobertura de encriptación ingresen a este campo, y sus estrategias de inversión serán cada vez más similares a las de los fondos de cobertura tradicionales.