Revisão do desenvolvimento do Ethereum em 2023: crescimento do stake, prosperidade do L2

O desenvolvimento do Ethereum em 2023 gira principalmente em torno de duas linhas principais: staking líquido e Layer 2(L2).

Em abril, o Ethereum completou a atualização de Xangai, abrindo os saques de stake e entrando na era de "controle de taxa de juro". Ao contrário das expectativas do mercado, a atualização não só não causou uma pressão de venda em massa, como também atraiu mais depósitos, com o LSD tornando-se a pista DeFi mais popular.

O desenvolvimento da área L2 está a acelerar rapidamente, o airdrop do Arbitrum reescreveu novamente o "mito da criação de riqueza", ao mesmo tempo que aumentou as expectativas de airdrop de outros projetos L2. Com o enorme sucesso do Base e a aproximação da atualização de Cancún, palavras-chave tecnológicas como modularização, EVM paralela, disponibilidade de dados (DA), e ordenadores descentralizados tornaram-se comuns. O rápido desenvolvimento do L2, juntamente com a grande valorização dos tokens relacionados, torna-o uma das áreas mais esperadas de 2024.

Análise de dados mostra:

1. Após a atualização de Xangai até o final do ano, o total de depósitos em Ethereum é de aproximadamente 1730,61 milhões de ETH, enquanto o total de resgates é de aproximadamente 811,35 milhões de ETH. O total acumulado de staking aumentou em 1082,42 milhões de ETH, com um aumento de cerca de 60%, mas a taxa de crescimento do staking caiu rapidamente, mostrando que o entusiasmo pelo staking está gradualmente diminuindo.

2. A análise revela que, a curto prazo, quando o preço cai acentuadamente, os fundos fluem de DeFi para depósitos de stake, e a atividade de stake pode gerar um efeito de "sucção"; quando o preço sobe acentuadamente, os fundos fluem simultaneamente de atividades de stake e DeFi, não existindo um "sucção" inverso.

3. Em 2023, aproximadamente 1.093.500 ETH foram queimados em taxas de transação na Ethereum. O suprimento foi reduzido em cerca de 341.800 ETH, uma diminuição de aproximadamente 0,28%. O ETH apresenta uma leve deflação geral, mas a magnitude e a tendência não são evidentes.

4. Das 34 L2, 11 utilizam Optimistic Rollup e 11 ZK Rollup. A maioria está em estágio tecnológico inicial, 17 estão apenas na fase STAGE 0, que implementa a funcionalidade de submissão de estado, incluindo projetos populares como OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet, entre outros.

5. O L2 com o maior TVL é o Arbitrum One, alcançando 9,370 milhões de dólares, seguido pela OP Mainnet, que chega a 6,050 milhões de dólares. Os que tiveram um aumento mais significativo no TVL ao longo do ano são Manta Pacific, Starknet e Polygon zk EVM.

6. O Arbitrum One foi o que teve o maior número de transações acumuladas em 2023, com mais de 275 milhões. Em segundo lugar está o zkSync Era, com mais de 218 milhões. Ambos ultrapassaram o Ethereum em termos de TPS no final do ano.

7. O número de endereços independentes e endereços ativos diários no L2 em 2023 subiu significativamente. O maior aumento de endereços independentes é da Base, com um crescimento superior a 7166%. O maior aumento no número de endereços ativos diários é do Mantle, com um crescimento superior a 886%.

8. Entre os 4 principais L2 do tipo Rollup, o zkSync Era teve a maior receita anual, alcançando 22,26 milhões de dólares, seguido pelo Arbitrum, com 16,53 milhões de dólares. O Base e o Optimism não ultrapassaram 6 milhões de dólares.

9. Em 2023, a criptomoeda com maior aumento de preço foi o IMX, com alta superior a 454%, seguida pelo METIS e OP, ambos com alta superior a 300%. O preço do ARB teve um desempenho mediano, subindo apenas 14,81% ao longo do ano.

Em 2024, pode haver mais projetos L2 a emitir tokens. Como equilibrar a receita de taxas e os custos de DA, e fornecer suporte de valor para os tokens, continua a ser um problema importante que o futuro desenvolvimento de L2 precisa resolver.