Expectativas de redução das taxas de juro nos EUA aumentam, lançamento do ETF Ethereum, o sentimento no mercado de criptomoedas aquece
Os dados económicos dos EUA divulgados em julho aliviaram as preocupações do mercado, com as expectativas atuais de que a probabilidade de uma redução das taxas de juro comece em setembro atinge 100%. As ações da bolsa americana estão a realizar a mudança de estilo conforme previsto, com a desagregação do grupo das grandes ações tecnológicas, enquanto as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos estão a encontrar oportunidades. O mercado de criptomoedas em julho apresentou grande volatilidade devido ao sentimento, mas atualmente já se estabilizou. O ETF de spot de Ethereum começou a ser negociado, embora a pressão de venda da Grayscale tenha temporariamente exercido pressão sobre os preços, devido à velocidade da venda, essa pressão pode não durar muito tempo.
No dia 25 de julho, os Estados Unidos divulgaram um crescimento de 2,8% na taxa anualizada do PIB do segundo trimestre de 2024, superando a expectativa de 2,0%. O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O núcleo do índice de preços PCE, que é o foco do Federal Reserve, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, a reação do mercado a esses dados não foi consistente. No dia da divulgação dos dados, o mercado acionário americano experienciou uma volatilidade intensa, mostrando que há divergências nas perspectivas econômicas.
Há uma parte considerável dos investidores que questiona a veracidade dos dados econômicos oficiais dos Estados Unidos. Por exemplo, o Departamento do Trabalho dos EUA, ao divulgar os mais recentes dados não agrícolas, revisou significativamente os dados de emprego dos meses anteriores. Esta prática suscitou especulações e questionamentos no mercado, levando a crer que os dados econômicos podem estar a ser utilizados como uma ferramenta de política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo já teve um impacto evidente na economia dos Estados Unidos. O mercado acredita amplamente que os dados econômicos atuais podem estar a criar condições para que o Federal Reserve e os departamentos governamentais relacionados reduzam as taxas. Esta expectativa também se reflete na precificação do mercado: a ferramenta FedWatch mostra uma probabilidade de 100% para a redução das taxas a partir de setembro.
Esta expectativa extrema do mercado indica que os investidores já começaram a repricing de vários ativos para um ciclo de redução das taxas de juros. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos mostra uma tendência geral de queda, e os fundos começaram a mudar do sentimento de aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas para a reavaliação de ativos durante o ciclo de redução das taxas.
Ao observar o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 (RUT) e o índice Nasdaq Composite (IXIC) recentemente, pode-se notar um fenômeno interessante: no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi também o dia em que o RUT começou a subir. Nesse dia, os Estados Unidos divulgaram os dados mais recentes do CPI, e o mercado captou sinais de alívio da inflação, acreditando que as taxas de juros poderiam começar a cair em setembro. Em seguida, o capital rapidamente se retirou das ações de grande capitalização e se voltou para as ações de pequena capitalização. Essa mudança de estilo de "grande para pequeno" está de acordo com a expectativa de aumento da aversão ao risco no ciclo de queda das taxas de juros.
Atualmente, entre os "sete grandes gigantes da tecnologia" do mercado acionário dos EUA, a Tesla e a Alphabet já divulgaram seus resultados financeiros do segundo trimestre. Os resultados da Tesla ficaram aquém das expectativas, enquanto os resultados gerais da Alphabet superaram as expectativas, mas a receita de publicidade do YouTube não atingiu as previsões. O mercado está atento ao desempenho financeiro de outros gigantes da tecnologia, especialmente os resultados da Apple, que serão divulgados em 1 de agosto. Se apenas algumas empresas se beneficiarem da onda de IA, enquanto outras apresentarem resultados medíocres, somado à mudança de estilo do mercado, o mercado acionário dos EUA pode enfrentar mais ajustes.
O mercado de criptomoedas em julho apresentou uma grande volatilidade, influenciado por diversos fatores. O preço do Bitcoin caiu para menos de 54000 dólares, depois superou 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. O índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, indicando que o mercado está em uma fase de equilíbrio entre compradores e vendedores.
Os pagamentos do caso Mt.Gox, a venda do governo alemão e o discurso de Trump na conferência de Bitcoin, entre outros fatores, provocaram volatilidade no mercado. No entanto, o impacto real desses eventos pode ser excessivamente interpretado pelo mercado. Embora o discurso de Trump tenha temporariamente elevado o sentimento do mercado, seu impacto a longo prazo ainda é incerto.
Coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, o ETF de Ethereum spot começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia, o fluxo líquido ultrapassou 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes houve uma saída líquida contínua. O produto ETHE da Grayscale continuou a ter saídas substanciais, semelhante à situação durante o lançamento do ETF de Bitcoin. No entanto, a velocidade de venda do ETFE da Grayscale é mais rápida, e espera-se que a pressão de venda não dure muito tempo.
De um modo geral, o mercado em julho foi principalmente dominado por emoções. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta, e com a desconexão em relação ao desempenho das ações americanas, encontra-se numa fase relativamente caótica, tornando-se assim mais suscetível a influências emocionais.
No entanto, o mercado já começou a digerir essas emoções, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em desenvolvimento positivo, com um fluxo líquido contínuo para o ETF de Bitcoin à vista, refletindo que a emoção de pânico no mercado não persistiu, indicando que pode haver um movimento maior a caminho.
Apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de ativos encriptados demonstra independência e resiliência, com a perspectiva de desempenhar um papel mais importante em carteiras de investimento diversificadas. O lançamento do ETF de Éter à vista trouxe nova vitalidade ao mercado. Embora o futuro do mercado de criptomoedas esteja cheio de desafios, também contém enormes oportunidades.
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StakeHouseDirector
· 07-25 04:31
Ethereum não está Tudo em, agora está à espera de quê?
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OnchainDetective
· 07-23 00:26
Parece que todos estão à espera da principal subida.
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FloorPriceNightmare
· 07-23 00:25
Ahá, a Grayscale está em pânico, o ar ficou perfumado.
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ChainChef
· 07-23 00:17
o mercado está a cozinhar um saboroso guisado de etf etéreo... só é preciso deixar a cozinhar um pouco mais longo a verdade seja dita
As expectativas de redução das taxas de juros nos EUA aumentam, a listagem do ETF de ETH e o sentimento no mercado de criptomoedas se aquecem.
Expectativas de redução das taxas de juro nos EUA aumentam, lançamento do ETF Ethereum, o sentimento no mercado de criptomoedas aquece
Os dados económicos dos EUA divulgados em julho aliviaram as preocupações do mercado, com as expectativas atuais de que a probabilidade de uma redução das taxas de juro comece em setembro atinge 100%. As ações da bolsa americana estão a realizar a mudança de estilo conforme previsto, com a desagregação do grupo das grandes ações tecnológicas, enquanto as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos estão a encontrar oportunidades. O mercado de criptomoedas em julho apresentou grande volatilidade devido ao sentimento, mas atualmente já se estabilizou. O ETF de spot de Ethereum começou a ser negociado, embora a pressão de venda da Grayscale tenha temporariamente exercido pressão sobre os preços, devido à velocidade da venda, essa pressão pode não durar muito tempo.
No dia 25 de julho, os Estados Unidos divulgaram um crescimento de 2,8% na taxa anualizada do PIB do segundo trimestre de 2024, superando a expectativa de 2,0%. O índice de preços PCE cresceu 2,6% no segundo trimestre, abaixo dos 3,4% do primeiro trimestre. O núcleo do índice de preços PCE, que é o foco do Federal Reserve, cresceu 2,9%, também abaixo do valor anterior de 3,7%. No entanto, a reação do mercado a esses dados não foi consistente. No dia da divulgação dos dados, o mercado acionário americano experienciou uma volatilidade intensa, mostrando que há divergências nas perspectivas econômicas.
Há uma parte considerável dos investidores que questiona a veracidade dos dados econômicos oficiais dos Estados Unidos. Por exemplo, o Departamento do Trabalho dos EUA, ao divulgar os mais recentes dados não agrícolas, revisou significativamente os dados de emprego dos meses anteriores. Esta prática suscitou especulações e questionamentos no mercado, levando a crer que os dados econômicos podem estar a ser utilizados como uma ferramenta de política.
O aumento das taxas de juro a longo prazo já teve um impacto evidente na economia dos Estados Unidos. O mercado acredita amplamente que os dados econômicos atuais podem estar a criar condições para que o Federal Reserve e os departamentos governamentais relacionados reduzam as taxas. Esta expectativa também se reflete na precificação do mercado: a ferramenta FedWatch mostra uma probabilidade de 100% para a redução das taxas a partir de setembro.
Esta expectativa extrema do mercado indica que os investidores já começaram a repricing de vários ativos para um ciclo de redução das taxas de juros. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos mostra uma tendência geral de queda, e os fundos começaram a mudar do sentimento de aversão ao risco do ciclo de aumento das taxas para a reavaliação de ativos durante o ciclo de redução das taxas.
Ao observar o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 (RUT) e o índice Nasdaq Composite (IXIC) recentemente, pode-se notar um fenômeno interessante: no dia 11 de julho, quando o IXIC atingiu seu pico, foi também o dia em que o RUT começou a subir. Nesse dia, os Estados Unidos divulgaram os dados mais recentes do CPI, e o mercado captou sinais de alívio da inflação, acreditando que as taxas de juros poderiam começar a cair em setembro. Em seguida, o capital rapidamente se retirou das ações de grande capitalização e se voltou para as ações de pequena capitalização. Essa mudança de estilo de "grande para pequeno" está de acordo com a expectativa de aumento da aversão ao risco no ciclo de queda das taxas de juros.
Atualmente, entre os "sete grandes gigantes da tecnologia" do mercado acionário dos EUA, a Tesla e a Alphabet já divulgaram seus resultados financeiros do segundo trimestre. Os resultados da Tesla ficaram aquém das expectativas, enquanto os resultados gerais da Alphabet superaram as expectativas, mas a receita de publicidade do YouTube não atingiu as previsões. O mercado está atento ao desempenho financeiro de outros gigantes da tecnologia, especialmente os resultados da Apple, que serão divulgados em 1 de agosto. Se apenas algumas empresas se beneficiarem da onda de IA, enquanto outras apresentarem resultados medíocres, somado à mudança de estilo do mercado, o mercado acionário dos EUA pode enfrentar mais ajustes.
O mercado de criptomoedas em julho apresentou uma grande volatilidade, influenciado por diversos fatores. O preço do Bitcoin caiu para menos de 54000 dólares, depois superou 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. O índice de volatilidade do Bitcoin atingiu níveis elevados, indicando que o mercado está em uma fase de equilíbrio entre compradores e vendedores.
Os pagamentos do caso Mt.Gox, a venda do governo alemão e o discurso de Trump na conferência de Bitcoin, entre outros fatores, provocaram volatilidade no mercado. No entanto, o impacto real desses eventos pode ser excessivamente interpretado pelo mercado. Embora o discurso de Trump tenha temporariamente elevado o sentimento do mercado, seu impacto a longo prazo ainda é incerto.
Coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum, o ETF de Ethereum spot começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi morna: no primeiro dia, o fluxo líquido ultrapassou 100 milhões de dólares, mas nos dias seguintes houve uma saída líquida contínua. O produto ETHE da Grayscale continuou a ter saídas substanciais, semelhante à situação durante o lançamento do ETF de Bitcoin. No entanto, a velocidade de venda do ETFE da Grayscale é mais rápida, e espera-se que a pressão de venda não dure muito tempo.
De um modo geral, o mercado em julho foi principalmente dominado por emoções. O mercado de criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa de mercado em alta, e com a desconexão em relação ao desempenho das ações americanas, encontra-se numa fase relativamente caótica, tornando-se assim mais suscetível a influências emocionais.
No entanto, o mercado já começou a digerir essas emoções, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em desenvolvimento positivo, com um fluxo líquido contínuo para o ETF de Bitcoin à vista, refletindo que a emoção de pânico no mercado não persistiu, indicando que pode haver um movimento maior a caminho.
Apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de ativos encriptados demonstra independência e resiliência, com a perspectiva de desempenhar um papel mais importante em carteiras de investimento diversificadas. O lançamento do ETF de Éter à vista trouxe nova vitalidade ao mercado. Embora o futuro do mercado de criptomoedas esteja cheio de desafios, também contém enormes oportunidades.