O mercado de moeda digital de 2024 dispara: Bitcoin se torna o maior vencedor
Em 2024, o mercado de moeda digital apresenta uma loucura sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se em particular. Apenas no último mês, o Bitcoin registou um aumento de mais de 50%. Quais são as razões por trás deste desempenho de mercado impressionante? Esta loucura pode continuar? Vamos aprofundar estas questões.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura, que são dois fatores fundamentais. Vamos analisar a evolução do Bitcoin a partir das perspetivas da oferta e da procura.
Análise do lado da oferta
Apesar de o impacto da contínua redução pela metade do Bitcoin no seu preço estar gradualmente a diminuir, ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins foram gerados recentemente, e a taxa de emissão vai novamente ser reduzida pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda menor. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm a intenção de vender em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. A quantidade real de Bitcoins em circulação é bastante limitada, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar o preço do Bitcoin a subir tão rapidamente.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de várias áreas:
Aumento da liquidez trazido pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelos ricos
As operações financeiras são mais atraentes do que investimentos de curto prazo
Para os fundos, o custo de oportunidade de perder a oportunidade de Bitcoin é demasiado elevado.
Bitcoin como motor central de tráfego
ETF: Bitcoin como um catalisador único para o atual mercado em alta
Bitcoin ETF recebeu aprovação da SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, esses fundos tradicionais só podem direcionar-se ao Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de uma onda de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho notável, atraindo assim mais influxos de capital, formando um ciclo positivo. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este modelo de investimento. No último mês, a média de compra líquida diária foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas uma quantidade insignificante de compras nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares, indicando que a liquidez existente é suficiente para suportar ativos financeiros tão enormes. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso ao setor financeiro tradicional pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. É importante notar que esta liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos criptográficos digitais.
Os ricos preferem impulsionar o preço do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no espaço das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou inferior que detêm Bitcoin normalmente não ultrapassa 25% de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se a proporção de pessoas ao seu redor que possuem Bitcoin estiver muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Isto gerou o efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos tendem a continuar a subir, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a descer. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente gera o efeito Mateus. Os ricos não só podem ser mais inteligentes e mais capazes, como também possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente procuram cooperar com os ricos, formando um efeito multiplicador de riqueza.
No mercado de moeda digital, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para as moedas pequenas, é colhida pelos ricos ou instituições, e depois volta a fluir para moedas mainstream como o Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também aumentará.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o importante é a disputa pela participação no mercado financeiro.
A aprovação do ETF à vista de Bitcoin pela SEC desencadeou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Várias grandes instituições financeiras nos EUA estão competindo pela liderança no mercado de ETFs, enquanto centros financeiros globais como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. A venda por parte das instituições não é impossível, mas no atual ambiente internacional, ainda é uma incógnita se será possível recomprar ao mesmo preço após a venda.
A perda do apoio de ETF para o Bitcoin à vista não apenas significa a perda de receitas de taxas, mas também a perda da capacidade de influenciar a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a âncora do futuro sistema financeiro, bem como do mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, a possibilidade de um conluio de venda de capital financeiro tradicional global é muito pequena, podendo, ao contrário, formar uma onda de investimento no processo de contínua aquisição.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um investimento moderado pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, sem expor a carteira geral a riscos excessivos. A avaliação do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda é relativamente baixa e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, é uma escolha razoável manter uma pequena quantidade de Bitcoin.
Supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, aqueles gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar aos investidores. Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou estejam em perda, não terão o desempenho geral excessivamente afetado pelo risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin：a escolha ideal para gestores de fundos
A natureza semi-anônima do Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as plataformas de negociação convencionais exijam KYC, o comércio OTC offline ainda existe. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar totalmente as posições em spot dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos tem motivos suficientes para investir em Bitcoin. Dado que uma pequena quantidade de capital pode influenciar o preço do Bitcoin, existe a possibilidade de o gestor de fundos utilizar fundos públicos para seu próprio benefício, desde que haja razões razoáveis para tal.
Efeito de auto-retirada de fluxo do projeto
A retirada de fluxo é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disto a longo prazo.
Outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, foram obrigados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam de volta para o Bitcoin. Ao rever a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin e o mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Este comportamento de imitação, de forma invisível, contribuiu para a construção da marca do Bitcoin.
Atualmente, a concorrência nos projetos é mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições no Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin e impulsionar a adoção em larga escala do Bitcoin. Este ano, o ecossistema Bitcoin viu pela primeira vez tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-captação de tráfego deste ano pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminui, a demanda dispara.
Em suma, o Bitcoin é provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.
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GlueGuy
· 07-27 17:49
A oportunidade de enriquecer no próximo ano chegou~
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DefiPlaybook
· 07-26 14:38
De acordo com os dados na cadeia, a expectativa de aceleração nos próximos três meses?
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Lonely_Validator
· 07-25 18:46
Esta tendência é absurda.
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All-InQueen
· 07-24 18:42
As mulheres bonitas já entraram, bombear.
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GasFeeVictim
· 07-24 18:39
Os pequenos idiotas finalmente ganharam dinheiro
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StakeHouseDirector
· 07-24 18:38
Vou Tudo em.
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GweiWatcher
· 07-24 18:13
Com essa situação de mercado, ainda não vai entrar numa posição?
2024 Bitcoin ETF aprovado como o maior vencedor, a demanda e a oferta do mercado impulsionam um aumento de 50% no mês.
O mercado de moeda digital de 2024 dispara: Bitcoin se torna o maior vencedor
Em 2024, o mercado de moeda digital apresenta uma loucura sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se em particular. Apenas no último mês, o Bitcoin registou um aumento de mais de 50%. Quais são as razões por trás deste desempenho de mercado impressionante? Esta loucura pode continuar? Vamos aprofundar estas questões.
A subida do preço de qualquer ativo não pode ser dissociada da redução da oferta e do aumento da procura, que são dois fatores fundamentais. Vamos analisar a evolução do Bitcoin a partir das perspetivas da oferta e da procura.
Análise do lado da oferta
Apesar de o impacto da contínua redução pela metade do Bitcoin no seu preço estar gradualmente a diminuir, ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins foram gerados recentemente, e a taxa de emissão vai novamente ser reduzida pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda menor. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm a intenção de vender em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. A quantidade real de Bitcoins em circulação é bastante limitada, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar o preço do Bitcoin a subir tão rapidamente.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de várias áreas:
ETF: Bitcoin como um catalisador único para o atual mercado em alta
Bitcoin ETF recebeu aprovação da SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, esses fundos tradicionais só podem direcionar-se ao Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de uma onda de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho notável, atraindo assim mais influxos de capital, formando um ciclo positivo. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este modelo de investimento. No último mês, a média de compra líquida diária foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas uma quantidade insignificante de compras nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares, indicando que a liquidez existente é suficiente para suportar ativos financeiros tão enormes. A liquidez do Bitcoin é muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso ao setor financeiro tradicional pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. É importante notar que esta liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos criptográficos digitais.
Os ricos preferem impulsionar o preço do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no espaço das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou inferior que detêm Bitcoin normalmente não ultrapassa 25% de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se a proporção de pessoas ao seu redor que possuem Bitcoin estiver muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Isto gerou o efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos tendem a continuar a subir, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem continuar a descer. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente gera o efeito Mateus. Os ricos não só podem ser mais inteligentes e mais capazes, como também possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente procuram cooperar com os ricos, formando um efeito multiplicador de riqueza.
No mercado de moeda digital, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para as moedas pequenas, é colhida pelos ricos ou instituições, e depois volta a fluir para moedas mainstream como o Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também aumentará.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o importante é a disputa pela participação no mercado financeiro.
A aprovação do ETF à vista de Bitcoin pela SEC desencadeou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Várias grandes instituições financeiras nos EUA estão competindo pela liderança no mercado de ETFs, enquanto centros financeiros globais como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. A venda por parte das instituições não é impossível, mas no atual ambiente internacional, ainda é uma incógnita se será possível recomprar ao mesmo preço após a venda.
A perda do apoio de ETF para o Bitcoin à vista não apenas significa a perda de receitas de taxas, mas também a perda da capacidade de influenciar a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a âncora do futuro sistema financeiro, bem como do mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, a possibilidade de um conluio de venda de capital financeiro tradicional global é muito pequena, podendo, ao contrário, formar uma onda de investimento no processo de contínua aquisição.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um investimento moderado pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, sem expor a carteira geral a riscos excessivos. A avaliação do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda é relativamente baixa e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, é uma escolha razoável manter uma pequena quantidade de Bitcoin.
Supondo que em 2024 o Bitcoin se torne o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, aqueles gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar aos investidores. Por outro lado, se detiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou estejam em perda, não terão o desempenho geral excessivamente afetado pelo risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação aos investidores.
Bitcoin：a escolha ideal para gestores de fundos
A natureza semi-anônima do Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as plataformas de negociação convencionais exijam KYC, o comércio OTC offline ainda existe. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar totalmente as posições em spot dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos tem motivos suficientes para investir em Bitcoin. Dado que uma pequena quantidade de capital pode influenciar o preço do Bitcoin, existe a possibilidade de o gestor de fundos utilizar fundos públicos para seu próprio benefício, desde que haja razões razoáveis para tal.
Efeito de auto-retirada de fluxo do projeto
A retirada de fluxo é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disto a longo prazo.
Outros projetos, para aproveitar a influência do Bitcoin, foram obrigados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam de volta para o Bitcoin. Ao rever a emissão de todas as altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin e o mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Este comportamento de imitação, de forma invisível, contribuiu para a construção da marca do Bitcoin.
Atualmente, a concorrência nos projetos é mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições no Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin e impulsionar a adoção em larga escala do Bitcoin. Este ano, o ecossistema Bitcoin viu pela primeira vez tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-captação de tráfego deste ano pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminui, a demanda dispara.
Em suma, o Bitcoin é provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.