Análise de Risco do Mercado de Ativos de Criptografia do Sudeste Asiático

Nos últimos anos, com a popularização dos Ativos de criptografia em todo o mundo e o rápido crescimento do número de usuários na região do Sudeste Asiático, o fluxo de fundos em cadeia nessa região tornou-se cada vez mais frequente e complexo. Para entender melhor as características do fluxo de fundos em cadeia na região do Sudeste Asiático, os potenciais riscos financeiros e a conexão com indústrias ilegais, realizamos uma análise aprofundada com base em uma amostra de 10.000 endereços de blockchain extraídos de 2020 até o presente. Ao rastrear e marcar os caminhos de fluxo de fundos de diferentes tipos de risco, descobrimos que o grau de risco envolvido nos padrões de circulação de ativos encriptados superou as expectativas. Este relatório não apenas revela os riscos de uso dos Ativos de criptografia no Sudeste Asiático, mas também explora, em um nível macro, as razões por trás desse fenômeno e apresenta recomendações relacionadas.

Visão geral do mercado de ativos de criptografia do Sudeste Asiático

Nos últimos anos, a aceitação e a popularidade dos Ativos de criptografia na região do Sudeste Asiático aumentaram significativamente. Como um mercado emergente, o Sudeste Asiático possui características únicas em termos de estrutura econômica, ambiente político e comportamento do usuário, sendo os seguintes aspectos particularmente evidentes:

1. Crescimento rápido de usuários: A proporção de jovens no Sudeste Asiático é alta, juntamente com a popularização da internet móvel, o que resulta em um rápido crescimento do número de usuários de ativos de criptografia na região. Estima-se que já existam dezenas de milhões de usuários de ativos de criptografia na região.

2. A demanda por pagamentos transfronteiriços é forte: o número de trabalhadores transfronteiriços na região do Sudeste Asiático é enorme, e os Ativos de criptografia oferecem um meio conveniente de pagamento transfronteiriço, sendo amplamente utilizados.

3. Ambiente regulatório desigual: Os países do Sudeste Asiático têm políticas de regulamentação de moedas virtuais variadas, alguns países apoiam a legalização de Ativos de criptografia, mas a maior parte da região ainda não formou um quadro regulatório claro, resultando em riscos de conformidade na movimentação de fundos.

Análise de amostras e principais descobertas

1. Situação da livre circulação de fundos

Entre os 10.000 endereços de blockchain analisados, cerca de 45,23% dos fundos circulam livremente nas blockchains públicas através de carteiras descentralizadas, demonstrando uma alta liquidez e características de descentralização. O total de fundos que circulam livremente atinge 1,484 bilhões de dólares, indicando que entre os usuários do sudeste asiático, os métodos de negociação descentralizados tornaram-se predominantes.

2. Associação com a indústria negra e cinza

Mais de 110 milhões de dólares em fundos fluiram diretamente para endereços relacionados à indústria negra e cinza, representando mais de 12%. Ao rastrear o fluxo de fundos dos endereços restantes, foi descoberto que, através de transações secundárias ou múltiplas, alguns endereços também tiveram ligações indiretas com a indústria negra e cinza, elevando a proporção de endereços de risco associados à indústria negra e cinza para 16,82%. Isso significa que, entre dezenas de milhões de usuários de criptografia no sudeste asiático, pode haver milhões de usuários que têm riscos de transações financeiras diretas ou indiretas com a indústria negra e cinza.

Análise do fluxo de fundos e riscos da indústria cinza e negra

1. Tipificação dos endereços da indústria cinza e negra

Através de etiquetas de risco, iremos classificar os endereços relacionados de forma próxima com a indústria negra e cinza em 3 grandes categorias e 44 pequenas categorias, sendo que as categorias de alto risco envolvidas incluem principalmente:

• Serviço de mistura de moedas: utilizado principalmente para anonimizar o fluxo de fundos
• Casa de câmbio clandestina: usada para movimentação ilegal de fundos transfronteiriços e lavagem de dinheiro
• Plataformas de fraude: envolvem investimentos falsos, esquemas Ponzi, esquemas de "matar o estrangeiro", esquemas de "matar o porco", etc.

Estes tipos de endereços de alto risco envolvem mais de 240 entidades específicas da indústria negra e cinza.

2. Fenômeno de fluxo de fundos de alto risco

Os resultados da pesquisa mostram que certos tipos específicos de fluxos de fundos são particularmente significativos:

• Mais de 10 milhões de dólares em fundos foram diretamente transferidos para endereços relacionados a casas de câmbio ilegais, com um total de milhares de transações.
• Cerca de 11 milhões de dólares em funding claramente direcionados para plataformas de jogo online.
• Mais de 22 milhões de dólares em fundos foram introduzidos em plataformas fraudulentas.

Este fluxo de fundos revela a complexidade e a clandestinidade das atividades da indústria negra e cinza, especialmente sob a anonimidade e as características transfronteiriças dos ativos de criptografia, permitindo que indivíduos mal-intencionados realizem frequentes transferências ilegais de fundos e atividades de lavagem de dinheiro.

Situação do fluxo de fundos em plataformas sancionadas

1. Proporção de fluxo de fundos para plataformas sancionadas

Cerca de 53,49% dos fundos diretamente relacionados com a indústria negra e cinza fluiram para plataformas sancionadas, e o número de transações relacionadas é mesmo o dobro do que flui para casas de câmbio clandestinas, com um valor total superior a 55 milhões de dólares, o que indica que as plataformas sancionadas continuam a ser o principal destino de entrada de fundos de alto risco.

2. Análise de caso: uma ferramenta de mistura de moedas

Como uma ferramenta de mistura de moedas comumente utilizada, uma determinada plataforma recebeu mais de 54 milhões de dólares em fundos durante este estudo, representando 97,84% de todos os fluxos de fundos para plataformas sancionadas. No entanto, desde que o Departamento do Tesouro dos EUA incluiu essa plataforma na lista de entidades sancionadas em agosto de 2022, seu volume de negociação caiu significativamente, demonstrando o efeito inibidor eficaz das sanções sobre seus fluxos de fundos.

Análise de risco macroeconômico e discussão sobre suas causas

1. Ativos de criptografia anonimato e alta liquidez: O anonimato dos ativos de criptografia torna difícil rastrear fundos ilegais quando circulam na cadeia. Mesmo que haja meios técnicos para marcar endereços de risco, os fundos ainda podem ser encobertos por meios técnicos como a mistura de moedas, facilitando assim atividades de lavagem de dinheiro.

2. A falta de um sistema regulatório na região do Sudeste Asiático: As medidas de regulação dos ativos de criptografia nos países do Sudeste Asiático ainda não são adequadas, resultando em um aumento do risco de fluxo de capital transfronteiriço. Algumas regiões ainda mantêm uma atitude de espera em relação aos ativos de criptografia, sem adotar medidas regulatórias ativas, o que oferece espaço para o fluxo de capital nas indústrias ilegais e cinzentas.

3. Ambiente socioeconômico: Alguns países do Sudeste Asiático têm um nível de desenvolvimento econômico relativamente baixo, com uma grande disparidade de riqueza, o que leva muitos golpistas e apostas online a escolherem este local como base, principalmente para atrair estrangeiros a participar.

4. Dificuldade de regulação técnica: as bolsas de ativos de criptografia, os provedores de serviços de carteira e as plataformas descentralizadas, devido a limitações técnicas e de arquitetura, muitas vezes têm dificuldade em monitorar e investigar efetivamente os riscos por trás das transações. As plataformas descentralizadas, em particular, carecem de controle direto sobre os dados das transações, o que impossibilita a identificação em tempo hábil de comportamentos maliciosos ou riscos de lavagem de dinheiro. Embora algumas plataformas centralizadas tentem fortalecer a supervisão por meio de medidas de KYC e AML, as transações entre cadeias e as tecnologias anônimas ainda tornam o rastreamento do fluxo de fundos complexo, aumentando os riscos de segurança.

Conclusão e Recomendações

A análise do fluxo de fundos em cadeia na região do Sudeste Asiático indica que existe um alto risco de segurança no uso de ativos de criptografia nessa região. Para reduzir efetivamente o risco de fluxo de fundos ilegais em cadeia, recomendamos as seguintes medidas:

1. Reforçar os mecanismos de supervisão: os governos de todos os países devem elaborar e implementar políticas de regulação de ativos de criptografia abrangentes, através da cooperação internacional para combater atividades ilegais de financiamento na cadeia, e, tendo em conta as diferentes realidades nacionais, estabelecer um quadro claro de supervisão de moedas virtuais.

2. Melhorar a capacidade de identificação de riscos dos usuários: Aumentar o esforço na educação contra fraudes para usuários comuns, fazendo com que compreendam os riscos na cadeia e reforçando a capacidade de identificação e a consciência de prevenção em relação aos fundos da indústria negra e cinza.

3. Promover a inovação tecnológica: desenvolver e aplicar ativamente tecnologias de rastreamento em blockchain e de combate à lavagem de dinheiro, utilizando análise de big data, inteligência artificial e outros meios tecnológicos para identificar e combater com precisão os fluxos de fundos de alto risco.

4. Estabelecer um mecanismo de colaboração multilateral: incentivar as trocas de ativos de criptografia, prestadores de serviços de carteira e instituições relacionadas na região do Sudeste Asiático a colaborar, reforçar o compartilhamento de informações e a defesa conjunta contra riscos, aumentando o coeficiente de segurança em cadeia.

O Sudeste Asiático, como uma das regiões com maior potencial para o desenvolvimento de ativos de criptografia, ainda enfrenta desafios relacionados ao risco de fluxo de capital no futuro. Devemos continuar a investir recursos e tecnologia, colaborando com todas as partes interessadas, para construir um ecossistema de ativos de criptografia seguro, transparente e em conformidade. Através do fortalecimento da regulamentação, aumentando a conscientização sobre a segurança dos usuários e promovendo a inovação nas técnicas, esperamos gradualmente reduzir o fluxo ilegal de capital na cadeia, promovendo o desenvolvimento saudável da economia digital no Sudeste Asiático.