Nova abordagem na era da moeda digital: plano de reservas de Bitcoin a nível estadual
No contexto da intersecção entre as finanças tradicionais e a moeda digital, uma proposta legislativa inovadora gerou ampla discussão. O projeto intitulado "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" visa integrar o Bitcoin nos sistemas financeiros dos estados dos EUA, como uma ferramenta de reserva estratégica. Isto não é apenas uma tentativa sem precedentes, mas também uma medida audaciosa tomada em resposta ao aumento da incerteza econômica global, para combater a inflação e aumentar a resiliência financeira.
Bitcoin: Um novo ativo de reserva para os governos estaduais?
O objetivo central do projeto de lei é autorizar os tesoureiros estaduais a incluir Bitcoin nas reservas financeiras, a fim de se proteger contra a desvalorização dos ativos causada pela inflação. Ao revisar a história dos Estados Unidos, houve várias aquisições estratégicas significativas, como a compra de Manhattan, a Compra da Louisiana e as aquisições da Califórnia e do Alasca no século XIX, que acabaram trazendo enormes retornos econômicos para os Estados Unidos.
Uma lógica semelhante pode ser aplicada à potencial aquisição de Bitcoin hoje. Como um ativo estratégico de longo prazo, o Bitcoin possui escassez e potencial de valorização a longo prazo, semelhante a recursos importantes na história. Ao incluir o Bitcoin nas reservas financeiras do estado, os Estados Unidos podem prolongar essa experiência de sucesso que historicamente obteve grandes conquistas, expandindo sua posição financeira para a era da economia digital.
O projeto de lei aponta que a inflação tem corroído gravemente o poder de compra das finanças estaduais e dos fundos de aposentadoria, afetando o bem-estar econômico dos residentes. Embora o governo estadual não possa controlar a oferta monetária federal e as políticas macroeconômicas, eles têm a responsabilidade de proteger a saúde financeira do estado. Assim, o Bitcoin, como um ativo de proteção contra a inflação, foi colocado na agenda. Nos últimos 16 anos, o valor de mercado do Bitcoin cresceu rapidamente, atualmente ultrapassando 1 trilhão de dólares, o que, em certa medida, prova seu potencial em relação à proteção contra a inflação.
O objetivo central da legislação e a flexibilidade
Este projeto de lei permite incluir Bitcoin e outros ativos digitais na carteira de investimentos das finanças estaduais, como uma forma de enfrentar a inflação e a incerteza econômica. Os principais objetivos da legislação incluem:
Proteger o poder de compra do tesouro estadual, evitando a desvalorização dos ativos devido à inflação.
Através de políticas de investimento flexíveis, responder rapidamente às mudanças do mercado e aumentar os rendimentos.
Garantir que a estratégia de investimento esteja alinhada com os objetivos de fortalecer a segurança econômica e a resiliência financeira do estado.
A proposta enfatiza especialmente a flexibilidade. No contexto de uma economia global cada vez mais complexa e em rápida mudança, os modelos de investimento tradicionais muitas vezes parecem excessivamente rígidos. A introdução de ativos digitais como o Bitcoin oferece mais opções para os portfólios de investimento, permitindo que os governos estaduais enfrentem melhor os riscos de mercado.
Medidas de custódia segura de ativos digitais
O projeto de lei estabelece requisitos de segurança rigorosos para a posse e gestão de ativos digitais. A custódia do Bitcoin inclui três formas: posse direta pelo tesouro estadual, posse por meio de um custodiante qualificado, ou posse através de produtos negociados em bolsa registrados (ETP). Para garantir a segurança dos ativos digitais, o projeto de lei propõe uma "solução de custódia segura", incluindo:
Controle exclusivo da chave privada: a chave privada criptografada deve ser mantida por entidades governamentais e só pode ser acessada em um ambiente de criptografia de ponta a ponta.
Centros de dados geograficamente dispersos: os dispositivos de hardware das chaves privadas devem ser mantidos em pelo menos dois centros de dados seguros dispersos geograficamente.
Estrutura de governança multipartidária: a autorização de cada transação deve passar por uma estrutura de governança multipartidária, garantindo aprovação e registro rigorosos.
Mecanismo de recuperação de desastres: o prestador de serviços de custódia deve ter um mecanismo de recuperação de desastres completo.
Auditoria de código regular: A solução de custódia deve passar por auditorias de código e testes de penetração regulares.
Bitcoin impostos: uma nova fonte de financiamento para serviços públicos
A proposta de lei permite o pagamento de impostos em Bitcoin, que serão transferidos para o fundo geral do estado, enquanto o fundo do estado compensará as contas de ativos digitais correspondentes em dólares. Este arranjo não só assegura a flexibilidade na utilização dos fundos, como também significa que a aceitação do Bitcoin em nível estadual foi significativamente aumentada.
O processo específico é o seguinte:
Os contribuintes podem usar Bitcoin para pagar impostos, e esses Bitcoins irão primeiro para a conta do fundo geral do estado.
O fundo geral do estado será compensado com um montante equivalente em dólares na conta de ativos digitais designada, para garantir o equilíbrio financeiro.
Através da tecnologia blockchain, o fluxo de receitas e despesas do Bitcoin torna-se público e transparente, reduzindo o risco de corrupção e abuso de fundos.
Além disso, o projeto de lei também permite que os fundos de pensão estaduais invistam em produtos de bolsas de ativos digitais registradas, enriquecendo ainda mais os canais de investimento.
Medidas de controle de risco
Para enfrentar o risco da elevada volatilidade do Bitcoin, o projeto propôs as seguintes medidas de controle de risco:
Limite de investimento: A proporção do investimento do governo estadual em Bitcoin não pode exceder 10% do total dos fundos relevantes.
Empréstimos de ativos: A tesouraria do estado pode obter rendimentos adicionais através do empréstimo de Bitcoin, mas deve seguir as regras estabelecidas pelos oficiais da tesouraria do estado.
Estratégia de investimento diversificada: incentivar os governos estaduais a continuar investindo em outros ativos financeiros tradicionais ao mesmo tempo que introduzem Bitcoin.
Conclusão
A "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" é uma tentativa sem precedentes e um reflexo da modernização do sistema financeiro. Esta legislação tenta incorporar o Bitcoin, um novo ativo digital emergente, ao sistema financeiro estadual, aumentando a resiliência e flexibilidade dos fundos públicos. Por trás da legislação, há tanto uma necessidade urgente de modernização financeira quanto uma cautelosa prevenção contra novos riscos. Se este experimento será bem-sucedido e fornecerá um novo paradigma para os investimentos e inovações financeiras do governo no futuro ainda está por ser observado.
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Plano de reservas de Bitcoin a nível estadual nos Estados Unidos: nova estratégia contra a inflação e gestão de riscos
Nova abordagem na era da moeda digital: plano de reservas de Bitcoin a nível estadual
No contexto da intersecção entre as finanças tradicionais e a moeda digital, uma proposta legislativa inovadora gerou ampla discussão. O projeto intitulado "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" visa integrar o Bitcoin nos sistemas financeiros dos estados dos EUA, como uma ferramenta de reserva estratégica. Isto não é apenas uma tentativa sem precedentes, mas também uma medida audaciosa tomada em resposta ao aumento da incerteza econômica global, para combater a inflação e aumentar a resiliência financeira.
Bitcoin: Um novo ativo de reserva para os governos estaduais?
O objetivo central do projeto de lei é autorizar os tesoureiros estaduais a incluir Bitcoin nas reservas financeiras, a fim de se proteger contra a desvalorização dos ativos causada pela inflação. Ao revisar a história dos Estados Unidos, houve várias aquisições estratégicas significativas, como a compra de Manhattan, a Compra da Louisiana e as aquisições da Califórnia e do Alasca no século XIX, que acabaram trazendo enormes retornos econômicos para os Estados Unidos.
Uma lógica semelhante pode ser aplicada à potencial aquisição de Bitcoin hoje. Como um ativo estratégico de longo prazo, o Bitcoin possui escassez e potencial de valorização a longo prazo, semelhante a recursos importantes na história. Ao incluir o Bitcoin nas reservas financeiras do estado, os Estados Unidos podem prolongar essa experiência de sucesso que historicamente obteve grandes conquistas, expandindo sua posição financeira para a era da economia digital.
O projeto de lei aponta que a inflação tem corroído gravemente o poder de compra das finanças estaduais e dos fundos de aposentadoria, afetando o bem-estar econômico dos residentes. Embora o governo estadual não possa controlar a oferta monetária federal e as políticas macroeconômicas, eles têm a responsabilidade de proteger a saúde financeira do estado. Assim, o Bitcoin, como um ativo de proteção contra a inflação, foi colocado na agenda. Nos últimos 16 anos, o valor de mercado do Bitcoin cresceu rapidamente, atualmente ultrapassando 1 trilhão de dólares, o que, em certa medida, prova seu potencial em relação à proteção contra a inflação.
O objetivo central da legislação e a flexibilidade
Este projeto de lei permite incluir Bitcoin e outros ativos digitais na carteira de investimentos das finanças estaduais, como uma forma de enfrentar a inflação e a incerteza econômica. Os principais objetivos da legislação incluem:
A proposta enfatiza especialmente a flexibilidade. No contexto de uma economia global cada vez mais complexa e em rápida mudança, os modelos de investimento tradicionais muitas vezes parecem excessivamente rígidos. A introdução de ativos digitais como o Bitcoin oferece mais opções para os portfólios de investimento, permitindo que os governos estaduais enfrentem melhor os riscos de mercado.
Medidas de custódia segura de ativos digitais
O projeto de lei estabelece requisitos de segurança rigorosos para a posse e gestão de ativos digitais. A custódia do Bitcoin inclui três formas: posse direta pelo tesouro estadual, posse por meio de um custodiante qualificado, ou posse através de produtos negociados em bolsa registrados (ETP). Para garantir a segurança dos ativos digitais, o projeto de lei propõe uma "solução de custódia segura", incluindo:
Bitcoin impostos: uma nova fonte de financiamento para serviços públicos
A proposta de lei permite o pagamento de impostos em Bitcoin, que serão transferidos para o fundo geral do estado, enquanto o fundo do estado compensará as contas de ativos digitais correspondentes em dólares. Este arranjo não só assegura a flexibilidade na utilização dos fundos, como também significa que a aceitação do Bitcoin em nível estadual foi significativamente aumentada.
O processo específico é o seguinte:
Além disso, o projeto de lei também permite que os fundos de pensão estaduais invistam em produtos de bolsas de ativos digitais registradas, enriquecendo ainda mais os canais de investimento.
Medidas de controle de risco
Para enfrentar o risco da elevada volatilidade do Bitcoin, o projeto propôs as seguintes medidas de controle de risco:
Conclusão
A "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin de 2025" é uma tentativa sem precedentes e um reflexo da modernização do sistema financeiro. Esta legislação tenta incorporar o Bitcoin, um novo ativo digital emergente, ao sistema financeiro estadual, aumentando a resiliência e flexibilidade dos fundos públicos. Por trás da legislação, há tanto uma necessidade urgente de modernização financeira quanto uma cautelosa prevenção contra novos riscos. Se este experimento será bem-sucedido e fornecerá um novo paradigma para os investimentos e inovações financeiras do governo no futuro ainda está por ser observado.