A deterioração da situação do comércio global provoca pânico no mercado, o índice VIX dispara para níveis históricos
Em 2025, a situação do comércio global deteriorou-se drasticamente. O governo de um país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos de quase todos os países e tarifas mais altas sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta decisão provocou pânico no mercado global, sendo as principais razões:
Aumento dos custos empresariais, diminuição das expectativas de lucro
A cadeia de suprimentos global foi perturbada, aumentando a incerteza econômica
Pode provocar tarifas retaliatórias, abrangendo a escala da guerra comercial.
Neste ambiente, o comportamento dos participantes do mercado de capitais tende a:
Reduzir a alocação de ativos de risco (como ações, criptomoedas)
Aumentar a alocação de ativos de hedge (como ouro, dólar, yen)
Aumentar as expectativas de volatilidade, levando a um aumento do índice VIX
As reações em cadeia resultantes do aumento das tarifas incluem aumento de custos, interrupções na cadeia de suprimentos global, aumento do risco de retaliação, diminuição da disposição para investir e fluxo de capitais de proteção, levando, por fim, à propagação do pânico no mercado.
O índice VIX disparou para 60 a 7 de abril, atingindo um nível histórico. Este nível ocorreu apenas três vezes na história, a última vez em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de COVID-19 em 2020. O índice VIX atual está em um ambiente histórico extremo.
Análise do Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, e reflete a expectativa de volatilidade do mercado para os próximos 30 dias, sendo considerado um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, representa um mercado calmo e maior confiança. A experiência histórica mostra que o VIX normalmente dispara durante quedas acentuadas do mercado de ações e recua quando o mercado de ações se estabiliza em alta. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é conhecido como "índice do pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O nível normal do índice VIX está cerca de 15-20, pertencendo à faixa de calma. Quando o VIX supera 25, isso indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema, o índice VIX pode até ultrapassar 50. Ao observar as mudanças no VIX, os investidores podem perceber a força da atual aversão ao risco no mercado, como um ponto de referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de Pânico de Alta Volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente representa que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado frequentemente apresenta uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de uma dezena de eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o entusiasmo dos investidores de varejo no início de 2021, e os aumentos das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 tende a apresentar um rebound positivo, com um aumento médio de cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias do evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações na maioria das vezes experimenta um rebound técnico no curto prazo.
O Bitcoin tende a ter um forte rebote após um pânico extremo. As estimativas estatísticas sugerem que o aumento médio do BTC em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao desvanecimento do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Ponto máximo de pânico extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações de extremo pânico com VIX ≥ 40 foram muito raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou mesmo a disparar para impressionantes 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou levemente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado apresentou grande volatilidade naquela semana, mas teve uma leve recuperação técnica), enquanto o BTC recuperou cerca de 7%. De maneira geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda em pânico no mercado está próxima do pico, e, em seguida, a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; sob uma perspectiva de ciclo mais longo, isso costuma ser um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente isso representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes quanto quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante a alta do mercado de ações e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, o retorno médio do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter um leve aumento ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que seu aumento médio de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60%. Às vezes, períodos de calma com baixo VIX coincidem com fases de alta do Bitcoin; mas também há momentos em que o Bitcoin passa por correções durante períodos de baixo VIX. Portanto, o valor preditivo do baixo VIX para o desempenho futuro do Bitcoin não é evidente, devendo ser combinado com a emoção do mercado de criptomoedas e considerações cíclicas.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
O VIX atual está em um nível alto de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com a situação comercial. No entanto, a experiência histórica mostra que oportunidades costumam surgir em meio ao pessimismo extremo.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Apesar da recente queda de pânico, o S&P 500 ainda se mantém próximo dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares até o pico de 110 mil dólares nesta onda de alta, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e de fluxos de capital. Conseguir aproveitar oportunidades e alcançar um desenvolvimento exponencial em meio ao caos é o desafio crucial que os investidores enfrentam neste período.
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rugdoc.eth
· 07-30 11:11
Fazer as pessoas de parvas o mundo está a chegar
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DaoTherapy
· 07-28 21:40
Outra vez entendi, estou preparado para comprar na baixa e fazer uma jogada.
A guerra comercial global se intensifica, o índice VIX dispara para 60, alcançando um novo recorde histórico.
A deterioração da situação do comércio global provoca pânico no mercado, o índice VIX dispara para níveis históricos
Em 2025, a situação do comércio global deteriorou-se drasticamente. O governo de um país anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre produtos de quase todos os países e tarifas mais altas sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta decisão provocou pânico no mercado global, sendo as principais razões:
Neste ambiente, o comportamento dos participantes do mercado de capitais tende a:
As reações em cadeia resultantes do aumento das tarifas incluem aumento de custos, interrupções na cadeia de suprimentos global, aumento do risco de retaliação, diminuição da disposição para investir e fluxo de capitais de proteção, levando, por fim, à propagação do pânico no mercado.
O índice VIX disparou para 60 a 7 de abril, atingindo um nível histórico. Este nível ocorreu apenas três vezes na história, a última vez em 5 de agosto de 2024, e a primeira durante a pandemia de COVID-19 em 2020. O índice VIX atual está em um ambiente histórico extremo.
Análise do Índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500, e reflete a expectativa de volatilidade do mercado para os próximos 30 dias, sendo considerado um importante indicador da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, representa um mercado calmo e maior confiança. A experiência histórica mostra que o VIX normalmente dispara durante quedas acentuadas do mercado de ações e recua quando o mercado de ações se estabiliza em alta. Devido a essa relação inversa com o mercado de ações, o VIX também é conhecido como "índice do pânico" ou termômetro emocional do mercado.
O nível normal do índice VIX está cerca de 15-20, pertencendo à faixa de calma. Quando o VIX supera 25, isso indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, considera-se pânico extremo. Em eventos de crise extrema, o índice VIX pode até ultrapassar 50. Ao observar as mudanças no VIX, os investidores podem perceber a força da atual aversão ao risco no mercado, como um ponto de referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Intervalo de Pânico de Alta Volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente representa que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado frequentemente apresenta uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de uma dezena de eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia em fevereiro-março de 2020, o entusiasmo dos investidores de varejo no início de 2021, e os aumentos das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 tende a apresentar um rebound positivo, com um aumento médio de cerca de 1,4%, e há aproximadamente 73% de probabilidade de que suba após 7 dias do evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30 (zona de pânico), o mercado de ações na maioria das vezes experimenta um rebound técnico no curto prazo.
O Bitcoin tende a ter um forte rebote após um pânico extremo. As estimativas estatísticas sugerem que o aumento médio do BTC em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao desvanecimento do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
Ponto máximo de pânico extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações de extremo pânico com VIX ≥ 40 foram muito raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou mesmo a disparar para impressionantes 82 pontos.
Devido ao número extremamente limitado de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou levemente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado apresentou grande volatilidade naquela semana, mas teve uma leve recuperação técnica), enquanto o BTC recuperou cerca de 7%. De maneira geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente indica que a pressão de venda em pânico no mercado está próxima do pico, e, em seguida, a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta; sob uma perspectiva de ciclo mais longo, isso costuma ser um ponto baixo relativo.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente isso representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes quanto quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante a alta do mercado de ações e em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado estava em níveis historicamente baixos.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, o retorno médio do índice S&P 500 é de aproximadamente +0,8%, com uma taxa de sucesso de cerca de 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices de ações tendem a manter um leve aumento ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixo VIX carece de uma direção clara. Estatísticas mostram que seu aumento médio de 7 dias é de apenas cerca de +2%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60%. Às vezes, períodos de calma com baixo VIX coincidem com fases de alta do Bitcoin; mas também há momentos em que o Bitcoin passa por correções durante períodos de baixo VIX. Portanto, o valor preditivo do baixo VIX para o desempenho futuro do Bitcoin não é evidente, devendo ser combinado com a emoção do mercado de criptomoedas e considerações cíclicas.
Conclusão: Riscos e oportunidades coexistem
O VIX atual está em um nível alto de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com a situação comercial. No entanto, a experiência histórica mostra que oportunidades costumam surgir em meio ao pessimismo extremo.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Apesar da recente queda de pânico, o S&P 500 ainda se mantém próximo dos 5000 pontos, com um retorno superior a 100% em cinco anos. No mesmo período, o Bitcoin estava em um excelente ponto de compra, subindo de 4800 dólares até o pico de 110 mil dólares nesta onda de alta, com um aumento máximo próximo a 25 vezes.
Cada grande queda geralmente vem acompanhada de uma reavaliação do mercado e de fluxos de capital. Conseguir aproveitar oportunidades e alcançar um desenvolvimento exponencial em meio ao caos é o desafio crucial que os investidores enfrentam neste período.