RWA: O caminho para a blockchainização de ativos reais
Introdução
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) visa aumentar a liquidez, a transparência e a acessibilidade, permitindo que mais pessoas tenham acesso a ativos de alto valor. Embora essa explicação seja comum, não é completamente precisa. Este artigo interpretará o conceito de RWA no contexto atual a partir de uma perspectiva pessoal.
Um. A evolução do RWA
A combinação de ativos reais e criptomoedas remonta às Colored Coins no Bitcoin. Este protocolo semelhante ao BRC20 é a primeira tentativa sistemática de implementar funções não monetárias na Blockchain, marcando o avanço da Blockchain em direção à inteligência. No entanto, devido às limitações do script do Bitcoin e a problemas de confiança centralizada, esta prova de conceito acabou falhando.
A emergência do Ethereum abriu a era Turing completa da Blockchain. Embora várias narrativas tenham passado por momentos de loucura, os RWA, além das stablecoins em moeda fiduciária, estiveram sempre em um estado de muito barulho e poucos resultados. Isso se deve principalmente a três razões:
RWA necessita essencialmente de uma base de confiança em entidades centralizadas, o que é contrário à ideia de descentralização das criptomoedas.
A complexidade dos ativos é alta, especialmente a tokenização de ativos não financeiros enfrenta muitos desafios.
Comparado com os ativos digitais altamente voláteis, os ativos do mundo real têm um rendimento mais baixo, faltando motivação para participar.
Dois, Avanço do Quadro Regulatório
Recentemente, Hong Kong, Dubai e Singapura implementaram sucessivamente estruturas regulatórias para RWA, proporcionando uma base para seu desenvolvimento. No entanto, a fragmentação da regulamentação e a cautela das finanças tradicionais em relação ao risco ainda lançam uma sombra sobre este campo.
Os quadros regulatórios em diferentes jurisdições têm características distintas: os Estados Unidos concentram-se na determinação de valores mobiliários e na qualificação dos investidores; Hong Kong lançou um programa de sandbox para testar ativos tokenizados; a União Europeia está prestes a implementar a regulamentação MiCA; Dubai iniciou um projeto de sandbox para tokenização; Singapura incorporou tokens de segurança no quadro jurídico existente.
Embora esses quadros regulatórios ofereçam um caminho de conformidade para projetos RWA, também trazem novos desafios. Os protocolos RWA atualmente carecem de acessibilidade e interoperabilidade suficientes, formando "ilhas" isoladas. Alguns projetos, como Ondo, tentam, através de design inovador, realizar interações com o mundo DeFi com base na conformidade, mas essa abordagem ainda se mostra complicada.
Três, categorias de ativos RWA e vantagens
Segundo estatísticas, o valor total dos ativos RWA na Blockchain atinge 20,69 bilhões de dólares (excluindo stablecoins), incluindo principalmente crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA, commodities, imóveis e valores mobiliários. O protocolo RWA é principalmente direcionado a usuários de finanças tradicionais, especialmente pequenas e médias empresas e clientes institucionais.
As vantagens do RWA na Blockchain incluem:
Liquidação instantânea 24 horas por dia
Quebrar as limitações de liquidez regional
Reduzir os custos marginais de serviço
Fornecer canais de financiamento para indústrias específicas
Reduzir o limite de investimento
Para o ecossistema de criptomoedas, o sucesso do RWA pode trazer um espaço de mercado na ordem dos trilhões. Ao mesmo tempo, o RWA também oferece mais opções de ativos para os usuários de DeFi, especialmente no atual ambiente de turbulência geopolítica e incerteza económica.
Quatro, o impacto potencial do RWA nos ativos de IP
Os RWA podem desempenhar o papel de "guardião" em certos domínios específicos, como o de propriedade intelectual. Tomando como exemplo os projetos de NFT, atualmente a maioria dos projetos tem a propriedade intelectual e o poder de decisão altamente concentrados, com direitos limitados para os detentores. O desenvolvimento dos RWA pode incentivar esses projetos a proteger e respeitar melhor os direitos da comunidade.
Cinco, Perspectivas Futuras para RWA
RWA tem o potencial de reestruturar o sistema financeiro, trazendo oportunidades do mundo real para a Blockchain, ao mesmo tempo que pode se tornar uma nova abordagem para regulamentar a indústria da Blockchain. Embora atualmente esteja limitada por estruturas regulatórias, sua forma ainda é semelhante a protocolos privados em cadeias públicas, mas no futuro pode haver desenvolvimentos revolucionários.
O RWA ideal permitirá o fluxo e investimento sem costura de ativos globais, como a realização de transações e investimentos em vários ativos livremente entre diferentes fusos horários e países. Este mundo que opera em um livro-razão público global é a visão final do RWA.
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LiquidityOracle
· 07-31 17:14
Bom rapaz, lá vêm eles fazer as pessoas de parvas novamente.
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GateUser-74b10196
· 07-28 22:55
rwa novamente fazer as pessoas de parvas, é isso?
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CryptoPhoenix
· 07-28 22:52
Mais uma oportunidade ou uma armadilha no fundo? Treine com cuidado e aguarde o renascimento.
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Anon32942
· 07-28 22:41
Esta onda de RWA está a ser exagerada, se realmente pegar fogo, será apenas isso.
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WhaleWatcher
· 07-28 22:39
Hmm.. isto não é apenas a armadilha do Bitcoin mais antiga?
RWA Blockchain: oportunidades e desafios na transição de ativos reais para um mercado de trilhões
RWA: O caminho para a blockchainização de ativos reais
Introdução
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) visa aumentar a liquidez, a transparência e a acessibilidade, permitindo que mais pessoas tenham acesso a ativos de alto valor. Embora essa explicação seja comum, não é completamente precisa. Este artigo interpretará o conceito de RWA no contexto atual a partir de uma perspectiva pessoal.
Um. A evolução do RWA
A combinação de ativos reais e criptomoedas remonta às Colored Coins no Bitcoin. Este protocolo semelhante ao BRC20 é a primeira tentativa sistemática de implementar funções não monetárias na Blockchain, marcando o avanço da Blockchain em direção à inteligência. No entanto, devido às limitações do script do Bitcoin e a problemas de confiança centralizada, esta prova de conceito acabou falhando.
A emergência do Ethereum abriu a era Turing completa da Blockchain. Embora várias narrativas tenham passado por momentos de loucura, os RWA, além das stablecoins em moeda fiduciária, estiveram sempre em um estado de muito barulho e poucos resultados. Isso se deve principalmente a três razões:
Dois, Avanço do Quadro Regulatório
Recentemente, Hong Kong, Dubai e Singapura implementaram sucessivamente estruturas regulatórias para RWA, proporcionando uma base para seu desenvolvimento. No entanto, a fragmentação da regulamentação e a cautela das finanças tradicionais em relação ao risco ainda lançam uma sombra sobre este campo.
Os quadros regulatórios em diferentes jurisdições têm características distintas: os Estados Unidos concentram-se na determinação de valores mobiliários e na qualificação dos investidores; Hong Kong lançou um programa de sandbox para testar ativos tokenizados; a União Europeia está prestes a implementar a regulamentação MiCA; Dubai iniciou um projeto de sandbox para tokenização; Singapura incorporou tokens de segurança no quadro jurídico existente.
Embora esses quadros regulatórios ofereçam um caminho de conformidade para projetos RWA, também trazem novos desafios. Os protocolos RWA atualmente carecem de acessibilidade e interoperabilidade suficientes, formando "ilhas" isoladas. Alguns projetos, como Ondo, tentam, através de design inovador, realizar interações com o mundo DeFi com base na conformidade, mas essa abordagem ainda se mostra complicada.
Três, categorias de ativos RWA e vantagens
Segundo estatísticas, o valor total dos ativos RWA na Blockchain atinge 20,69 bilhões de dólares (excluindo stablecoins), incluindo principalmente crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA, commodities, imóveis e valores mobiliários. O protocolo RWA é principalmente direcionado a usuários de finanças tradicionais, especialmente pequenas e médias empresas e clientes institucionais.
As vantagens do RWA na Blockchain incluem:
Para o ecossistema de criptomoedas, o sucesso do RWA pode trazer um espaço de mercado na ordem dos trilhões. Ao mesmo tempo, o RWA também oferece mais opções de ativos para os usuários de DeFi, especialmente no atual ambiente de turbulência geopolítica e incerteza económica.
Quatro, o impacto potencial do RWA nos ativos de IP
Os RWA podem desempenhar o papel de "guardião" em certos domínios específicos, como o de propriedade intelectual. Tomando como exemplo os projetos de NFT, atualmente a maioria dos projetos tem a propriedade intelectual e o poder de decisão altamente concentrados, com direitos limitados para os detentores. O desenvolvimento dos RWA pode incentivar esses projetos a proteger e respeitar melhor os direitos da comunidade.
Cinco, Perspectivas Futuras para RWA
RWA tem o potencial de reestruturar o sistema financeiro, trazendo oportunidades do mundo real para a Blockchain, ao mesmo tempo que pode se tornar uma nova abordagem para regulamentar a indústria da Blockchain. Embora atualmente esteja limitada por estruturas regulatórias, sua forma ainda é semelhante a protocolos privados em cadeias públicas, mas no futuro pode haver desenvolvimentos revolucionários.
O RWA ideal permitirá o fluxo e investimento sem costura de ativos globais, como a realização de transações e investimentos em vários ativos livremente entre diferentes fusos horários e países. Este mundo que opera em um livro-razão público global é a visão final do RWA.