Análise de Profundidade do Mercado de encriptação de Ativos

Fatores impulsionadores do BTC para novos máximos e sua sustentabilidade

Recentemente, o preço do Bitcoin ultrapassou os 120.000 dólares, impulsionado principalmente pelos seguintes fatores:

1. A política monetária expansionista traz liquidez abundante
2. A ETF de Bitcoin foi aprovada, grandes fluxos de capital institucional entraram.
3. Empresas de ações dos EUA como a MicroStrategy compraram em grandes quantidades Bitcoin

Diferente das vezes anteriores, esta onda de alta é principalmente impulsionada por fundos de alocação de longo prazo com baixa alavancagem, como os fundos próprios de empresas como ETF e MicroStrategy. Este tipo de capital não é fácil de provocar quedas acentuadas, podendo sustentar a continuação da alta do Bitcoin.

A introdução do ETF faz com que os ativos encriptados entrem oficialmente na visão das finanças tradicionais, borrando a linha entre o tradicional e o encriptado. Um grande volume de capital tradicional está a participar ativamente, e atualmente a popularidade ainda se mantém elevada.

As três leis de encriptação recentemente aprovadas nos Estados Unidos podem não ter um impacto tão direto no Bitcoin, mas oferecem um quadro regulatório mais claro para a indústria, beneficiando o desenvolvimento da indústria a longo prazo.

Sinais de recuperação do ETH e perspectivas

O Ethereum teve uma recuperação recente, e as principais razões incluem:

1. O capital mainstream normalmente aloca primeiro Bitcoin e depois se volta para Ethereum.
2. O Ethereum obteve um certo grau de reconhecimento de capital mainstream
3. Aplicações DeFi em cadeia ativas, a Profundidade TVL ultrapassa 50%

Ethereum continua atraente neste ciclo:

1. Como a infraestrutura básica da blockchain, apoia a tendência de desenvolvimento de múltiplas cadeias.
2. Alta profundidade de descentralização e neutralidade, adequada para grandes fundos e instituições para alocar ativos
3. Ecossistema maduro, número de desenvolvedores líder

Em comparação com o Bitcoin, as empresas no ecossistema Ethereum estão mais ativamente envolvidas em aplicações como DeFi na cadeia, o que pode impulsionar a atualização da infraestrutura.

As razões para a sério desvio nas cotações das altcoins

Atualmente, o mercado de altcoins é principalmente dividido em duas categorias:

1. Tipo impulsionado por emoções: como moeda meme, o núcleo está na "humanidade" e na "narrativa"
2. Aplicação orientada: como projetos DeFi, servindo a cenários financeiros reais

DeFi é considerado a direção mais prática e significativa na indústria de blockchain. Os principais protocolos DeFi são geralmente lucrativos, com um sistema de produtos maduro. Em comparação com as finanças tradicionais, DeFi é mais justo, aberto e transparente.

A direção AI+Crypto atualmente ainda é principalmente conceitual, faltando aplicações em grande escala. Assim que um produto de sucesso surgir, pode ocorrer um crescimento explosivo.

A influência do capital institucional no mercado Web3

O capital de Wall Street está a diversificar-se na participação no mercado de encriptação:

1. Parte do capital é para arbitragem de curto prazo, lucrando rapidamente através de PIPE e outros meios.
2. Parte do modelo de rastreamento do fluxo de fundos do ETF, prevê o preço do Bitcoin
3. Poucas empresas como a MicroStrategy apostam a longo prazo na encriptação de ativos.

Para projetos de empreendedorismo, os investidores estão mais atentos a:

1. Possuir capacidade de produto real e modelo de negócios
2. Empresas líderes do setor com usuários reais e receita
3. Valor a longo prazo e capacidade de criação de fluxo de caixa

"币股" avaliação de empresas deve ser cautelosa, atenção:

1. Se possui um verdadeiro fluxo líquido de fundos
2. O nível de prémio de capitalização de mercado é razoável?
3. É possível manter o valor de mercado durante um mercado em baixa

De um modo geral, a fusão entre o sistema financeiro tradicional e o mundo da encriptação é benéfica para o desenvolvimento da indústria, mas também é necessário estar atento aos riscos trazidos por alguns comportamentos especulativos.