Análise de Estratégias de Investimento em Memecoins

No mercado de criptomoedas, os memecoins despertaram a atenção dos investidores como uma classe de ativos única. Este artigo irá explorar por que alguns memecoins podem se tornar parte de um portfólio e como avaliar e selecionar oportunidades de investimento potenciais.

Atributos Beta dos Memecoins

Alguns memecoins mostram características beta elevadas em relação aos ativos Layer 1 (L1). Isso significa que, através de uma configuração moderada de memecoins, os investidores podem obter um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem usar alavancagem diretamente.

Tomando o BONK como exemplo, quando o beta de 30 dias supera o beta rolante de 90 dias, costuma ocorrer um aumento significativo no preço. Nessa situação, as taxas de retorno médias do BONK em 30 dias e 60 dias atingem 124% e 413%, respetivamente.

O movimento de preços do BONK está geralmente intimamente relacionado ao SOL, mas durante os períodos em que o BONK se destaca, essa correlação tende a enfraquecer. Vale a pena notar que a alta do SOL não garante um desempenho excepcional do BONK, e em cerca de 1/3 dos casos, o BONK ainda pode cair.

Análise de dados on-chain

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é uma ferramenta importante para avaliar a qualidade dos memecoins. Aqui estão alguns indicadores chave:

1. Crescimento dos detentores de Token: reflete a popularidade e a rapidez de disseminação do Token.
2. Mediana e média de posse: Medir a intensidade da crença dos detentores de Token.
3. Proporção de grandes detentores: analisar a proporção de carteiras que possuem mais de $1000 e $100,000.
4. Taxa de retenção de grandes baleias: Avalia a crença de longo prazo dos detentores de grandes quantidades.
5. Comportamento de transação de grandes baleias: observar a tendência de compra ou saída de grandes detentores.

Outros fatores a considerar

• Liquidez de negociação: priorizar memecoins com liquidez suficiente.
• Variação de preços: Tokens que sofreram múltiplos recuos de mais de 50% podem ser mais resilientes.
• Volume de contratos em aberto: reflete o nível de participação no mercado e a potencial volatilidade.

Avaliação da Comunidade e da Crença

As memecoins de sucesso geralmente possuem as seguintes características:

• Narrativa envolvente e slogan da comunidade
• Forte senso de pertencimento à comunidade
• Clareza de liderança e capacidade de coordenação
• Fusão profunda com a cultura
• Estratégias de marketing inovadoras, como o uso de plataformas como o TikTok

Avaliação de Valor

1. Realizar a relação entre valor e valor de mercado (MVRV): Um MVRV abaixo de 1 pode significar que estamos próximos de um fundo local.
2. Índice de Força Relativa ( RSI ): RSI próximo a 30 indica possível sobrevenda, próximo a 70 indica possível sobrecompra.
3. Médias móveis: analisar a posição do preço em relação às médias móveis chave.
4. Tendências de Pesquisa do Google: Avaliar o nível de interesse público.

Ambiente Macroeconômico

Os memecoins são altamente sensíveis às condições de liquidez e ao sentimento do mercado. Um ambiente econômico favorável e o retorno da aversão ao risco são momentos chave para alocar memecoins.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo características beta, dados on-chain, vitalidade da comunidade, avaliação de valor e ambiente macroeconômico. Embora essa estratégia de investimento envolva alto risco, uma análise sistemática e uma alocação cuidadosa podem trazer retornos adicionais de alpha para o portfólio. No entanto, os investidores devem sempre lembrar que o mercado de memecoins é altamente volátil e é necessário controlar rigorosamente a exposição ao risco.