Bitcoin Reduzir para metade na iminência, como as mudanças no setor de mineração afetarão o mercado?

Recentemente, tivemos a oportunidade de entrevistar o cofundador e CEO da Cobo, um fornecedor de soluções de custódia de ativos digitais, Shen Yu. Como cofundador do maior pool de mineração do mundo, F2Pool, Shen Yu compartilhou suas opiniões sobre o ciclo da indústria, a redução para metade do Bitcoin e a mudança no cenário da mineração.

Reduzir para metade do Bitcoin e o impacto nas empresas de mineração

O peixe divino afirmou que a indústria de mineração de Bitcoin consiste principalmente em três tipos de empresas:

1. Empresas de mineração listadas na América do Norte: Dependendo de petróleo e gás baratos e recursos elétricos redundantes, recentemente fortaleceram o fluxo de caixa através de financiamento e começaram a expandir para novos negócios, como soluções de segunda camada.

2. Empresas não listadas apoiadas por capital chinês: distribuídas pela América do Sul e África, buscam operar a baixo custo, e o modelo de negócio depende do cálculo do ciclo de retorno do investimento de mineração tradicional.

3. Empresas de mineração apoiadas por instituições de investimento de países emergentes: o objetivo não é apenas o lucro, mas também participar da concorrência no mercado para obter uma produção inicial de Bitcoin.

De um modo geral, a redução para metade tem um impacto maior nas empresas de mineração da segunda categoria, pois são mais sensíveis às mudanças de custos e estão a realizar uma migração em larga escala das máquinas de mineração para otimizar os custos.

Expectativa do mercado de moedas alternativas

O Deus Peixe acredita que desta vez é muito provável que não haja "temporada de clones":

• Os participantes do mercado atuais são diferentes dos anos anteriores, os mineradores já estão a fazer hedging de risco há vários meses.
• Muitas empresas cotadas utilizam ETFs para financiar grandes quantidades de moeda fiduciária.
• Algumas empresas de mineração já transferiram suas operações para regiões de baixo custo, reduzindo a sensibilidade aos custos.
• Os fundos dos investidores estão principalmente a entrar no Bitcoin através de canais como ETFs, e ainda não fluíram significativamente para outras moedas criptográficas.

O Shen Yu disse que o mercado pode estar atualmente em meio a um mercado em alta, tendo encontrado uma nova lógica narrativa, mas ainda não está em um estado de alta alavancagem e FOMO. Ele sugere que os investidores continuem a observar o desenvolvimento do mercado e realizem o reequilíbrio de ativos em tempo oportuno.

O impacto da demanda por chips de IA na mineração

A Shenyu acredita que as empresas de IA e as máquinas de mineração podem não ser concorrentes:

• A estrutura do chip de Bitcoin é relativamente simples, visando uma eficiência energética extrema, o que impulsionou a rápida iteração da tecnologia de chips.
• Alguns fabricantes de chips de mineração começaram a desenvolver chips orientados por IA, que têm semelhanças em cálculo e controle de consumo de energia.
• Bitcoin deu origem a metodologias totalmente personalizadas, que também começaram a ser aplicadas no design de chips de IA.

Olhando para o futuro, as empresas de mineração e chips de IA podem gradualmente se fundir, e as fronteiras dos produtos se tornarão nebulosas. Embora o mercado de mineração atualmente seja uma vaca leiteira, o foco de crescimento da indústria de chips no futuro pode se voltar para a IA. A experiência e a tecnologia acumuladas na mineração de criptomoedas ajudarão no desenvolvimento da área de IA.

Necessidade de Expansão do Ecossistema do Bitcoin

O peixe divino acredita que o sistema Bitcoin pode ser dividido em duas partes:

1. Bitcoin principal cadeia: principalmente como armazenamento de valor, difícil de realizar atualizações ou iterações significativas.
2. Camadas secundárias e cadeias laterais: surgiram muitas tentativas inovadoras, como a rede Lightning.

Ele afirmou que o ecossistema Bitcoin está a desenvolver-se numa direção otimista. Embora alguns desenvolvedores Core possam não gostar muito das novas mudanças, as características da rede descentralizada tornam essas inovações impossíveis de serem impedidas. Shen Yu acredita que deve ser dado ao ecossistema Bitcoin tempo e paciência suficientes, pois podem surgir novos desenvolvimentos revolucionários.

Competição de Custódia e Introdução ao DeFi

Com a entrada de bancos tradicionais e custodiante no setor de criptomoedas, Shen Yu considera isso uma coisa boa:

• Resolveu a preocupação dos novos utilizadores com o armazenamento seguro de criptomoedas.
• Os problemas de desempenho da blockchain no futuro serão resolvidos, e os usuários poderão utilizar a tecnologia blockchain sem perceber.
• Cobo foca em como armazenar e usar chaves privadas de forma segura, assim como na gestão de riscos relacionada.

O Deus Peixe afirmou que a Cobo está voltada para todo o mercado de criptomoedas, focando nos cenários e inovações de carteiras após a entrada em massa de usuários no futuro. Ele acredita que a entrada de instituições tradicionais ampliará as vias de desenvolvimento, sendo que a questão central é o desempenho e a experiência do usuário, especialmente a solução para a experiência sem chave privada.

Experiências de Investimento e Gestão de Mentalidade

O Deus Peixe compartilhou suas experiências de investimento:

• Recomenda-se que, quando os ativos atingirem entre 10 milhões e 100 milhões de dólares, se invista 10-15% em setores promissores.
• Em 2024, atenção especial ao desenvolvimento de "blockchain modular", que pode ser o próximo mercado de mais de 100 bilhões de dólares.
• Recomenda-se que os investidores olhem para o mercado de uma forma mais elevada, evitando a mentalidade de FOMO a curto prazo.
• A nova geração de investidores nascidos após 2000 é mais sensível às emoções do mercado, sendo adequada para acompanhar as mudanças de emoções do mercado a curto prazo.

Perspectivas futuras da IA e do Metaverso

O peixe divino tem uma atitude positiva em relação ao futuro da IA e do metaverso:

• Espera-se que as tecnologias como blockchain, IA e Internet das Coisas se integrem profundamente.
• No futuro, cada terminal e agente de IA podem ter a sua própria carteira inteligente e chaves.
• A forma final do metaverso pode ser bastante diferente da imaginação do passado.
• O núcleo é que os dados e a propriedade no espaço virtual serão armazenados e apresentados através da tecnologia blockchain.
• No futuro, pode haver uma reversão, levando ativos de aplicações maduras para a blockchain, impulsionados por tecnologias de hardware como IA e VR.

O Deus Peixe resumiu que a indústria de criptomoedas passou por fases de emissão de ativos e colapso de bolhas, e no futuro, irá desenvolver-se com base em aplicações que realmente resolvem problemas do mundo real, o que é um ciclo típico de desenvolvimento tecnológico.