Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Situação da economia macroeconômica
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém resiliência, a política monetária entra em um período de espera e a política comercial traz novas incertezas. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar à beira de uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de inflação anual de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. O Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, considerada uma medida "semelhante ao QE", destinada a liberar liquidez e refinanciar a baixas taxas de juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil, superando amplamente as expectativas, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura de espera na política, ao mesmo tempo que diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, mas também enfraquece a possibilidade de cortes de juros superiores às expectativas várias vezes durante o ano.
política monetária
O Federal Reserve afirmou que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, pode prolongar o período de altas taxas de juros, e até aumentar a compra de títulos do governo de médio e longo prazo para controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há pressa para cortes preventivos nas taxas de juros a curto prazo.
Política comercial e perspetivas da economia global
O anúncio no início de maio sobre o aumento de tarifas para produtos da União Europeia gerou incerteza no mercado. No que diz respeito às relações entre a China e os EUA, o banco central da China implementou uma política combinada de "redução de reservas obrigatórias + redução de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo visto como o início de um novo ciclo de afrouxamento, com as expectativas do mercado em relação à melhoria das relações entre a China e os EUA a aquecerem.
2. Mercado de criptomoedas
Análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume diário de negociação do mercado foi de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário de negociação a ultrapassar 180 bilhões de dólares em um dia, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
alteração da capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, após o valor total de mercado ter ultrapassado 3,3 trilhões de dólares, tem subido de forma constante.
novo token popular lançado
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de VC dominam, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, o USD1, como narrativa popular em maio, também atraiu ampla atenção para projetos relacionados como B, Lista e Staketone.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos do ETF de BTC e ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de aproximadamente 5,77 mil milhões de dólares, e o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de cerca de 317 milhões de dólares. O preço do BTC subiu de $94,212 para $108,969, um aumento de aproximadamente 13,5%; o ETH subiu de $1,794 para $2,635, um aumento de 31,9%.
mercado de moedas estáveis mudanças
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O preço do BTC ultrapassou um novo recorde histórico de $111,959. Os touros estão se esforçando para manter o preço acima de $109,588, com uma tendência de alta clara. Se ultrapassar $111,980, pode disparar para $130,000. O suporte abaixo está em $104,886 e $100,000, com base na EMA de 20 dias (.
) tendência de preço ETH
ETH recuperou em 25 de maio a partir da EMA de 20 dias ###$2,425(. Os touros irão tentar novamente ultrapassar a resistência de $2,738; se tiver sucesso, poderá subir para $3,000, encontrando resistência em $2,850 no caminho. O nível de suporte abaixo está em $2,323 e $2,111.
) tendência de preço SOL
SOL obteve suporte na EMA de 20 dias ###$169(. Os touros tentarão novamente ultrapassar a resistência de $188, e, se forem bem-sucedidos, podem subir para $210 ou até $220. O suporte inferior está na SMA de 50 dias )$151(.
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5. Eventos em destaque deste mês
) USD1 desenvolvimento ecológico
A capitalização de mercado da stablecoin USD1 ultrapassou os 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. A sua principal vantagem é que é emitida pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin com o endosse de um presidente. O preço de vários tokens relacionados com parceiros do USD1 subiu significativamente, impulsionando a popularidade do conceito "WLFI+USD1".
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) A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, teve um valor de mercado que chegou perto de 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários emitam moedas através da plataforma X. No entanto, a popularidade da plataforma depende fortemente do desempenho do Launchcoin, o que representa um risco de sustentabilidade.
6. Perspectivas para o próximo mês
progresso da lei das moedas estáveis
O "Projeto de Lei GENIUS" entrou em processo de revisão e pode ser concluído em termos legislativos no Q4 de 2024. O projeto visa regular a emissão de stablecoins, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros aspectos, e espera-se que promova um maior reconhecimento no mercado para projetos de stablecoins com forte conformidade.
aprovação de staking do ETF de Ethereum
A SEC dos EUA adiou a decisão sobre o ETF de confiança do Ethereum até 1 de junho. Hong Kong já aprovou o staking do ETF de Ethereum, e o mercado espera que as autoridades reguladoras dos EUA também cheguem a um quadro regulatório relacionado em breve. Uma vez implementado, isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados como Lido, Eigen, entre outros, para uma nova onda de entusiasmo no mercado.
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Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025: BTC ultrapassa 110 mil dólares, ETH sobe 31,9%.
Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Situação da economia macroeconômica
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém resiliência, a política monetária entra em um período de espera e a política comercial traz novas incertezas. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar à beira de uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de inflação anual de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar. O Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, considerada uma medida "semelhante ao QE", destinada a liberar liquidez e refinanciar a baixas taxas de juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil, superando amplamente as expectativas, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura de espera na política, ao mesmo tempo que diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, mas também enfraquece a possibilidade de cortes de juros superiores às expectativas várias vezes durante o ano.
política monetária
O Federal Reserve afirmou que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, pode prolongar o período de altas taxas de juros, e até aumentar a compra de títulos do governo de médio e longo prazo para controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há pressa para cortes preventivos nas taxas de juros a curto prazo.
Política comercial e perspetivas da economia global
O anúncio no início de maio sobre o aumento de tarifas para produtos da União Europeia gerou incerteza no mercado. No que diz respeito às relações entre a China e os EUA, o banco central da China implementou uma política combinada de "redução de reservas obrigatórias + redução de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo visto como o início de um novo ciclo de afrouxamento, com as expectativas do mercado em relação à melhoria das relações entre a China e os EUA a aquecerem.
2. Mercado de criptomoedas
Análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume diário de negociação do mercado foi de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário de negociação a ultrapassar 180 bilhões de dólares em um dia, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
alteração da capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, após o valor total de mercado ter ultrapassado 3,3 trilhões de dólares, tem subido de forma constante.
novo token popular lançado
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de VC dominam, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, o USD1, como narrativa popular em maio, também atraiu ampla atenção para projetos relacionados como B, Lista e Staketone.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos do ETF de BTC e ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de aproximadamente 5,77 mil milhões de dólares, e o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de cerca de 317 milhões de dólares. O preço do BTC subiu de $94,212 para $108,969, um aumento de aproximadamente 13,5%; o ETH subiu de $1,794 para $2,635, um aumento de 31,9%.
mercado de moedas estáveis mudanças
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O preço do BTC ultrapassou um novo recorde histórico de $111,959. Os touros estão se esforçando para manter o preço acima de $109,588, com uma tendência de alta clara. Se ultrapassar $111,980, pode disparar para $130,000. O suporte abaixo está em $104,886 e $100,000, com base na EMA de 20 dias (.
) tendência de preço ETH
ETH recuperou em 25 de maio a partir da EMA de 20 dias ###$2,425(. Os touros irão tentar novamente ultrapassar a resistência de $2,738; se tiver sucesso, poderá subir para $3,000, encontrando resistência em $2,850 no caminho. O nível de suporte abaixo está em $2,323 e $2,111.
) tendência de preço SOL
SOL obteve suporte na EMA de 20 dias ###$169(. Os touros tentarão novamente ultrapassar a resistência de $188, e, se forem bem-sucedidos, podem subir para $210 ou até $220. O suporte inferior está na SMA de 50 dias )$151(.
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5. Eventos em destaque deste mês
) USD1 desenvolvimento ecológico
A capitalização de mercado da stablecoin USD1 ultrapassou os 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior stablecoin. A sua principal vantagem é que é emitida pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin com o endosse de um presidente. O preço de vários tokens relacionados com parceiros do USD1 subiu significativamente, impulsionando a popularidade do conceito "WLFI+USD1".
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) A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, teve um valor de mercado que chegou perto de 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários emitam moedas através da plataforma X. No entanto, a popularidade da plataforma depende fortemente do desempenho do Launchcoin, o que representa um risco de sustentabilidade.
6. Perspectivas para o próximo mês
progresso da lei das moedas estáveis
O "Projeto de Lei GENIUS" entrou em processo de revisão e pode ser concluído em termos legislativos no Q4 de 2024. O projeto visa regular a emissão de stablecoins, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros aspectos, e espera-se que promova um maior reconhecimento no mercado para projetos de stablecoins com forte conformidade.
aprovação de staking do ETF de Ethereum
A SEC dos EUA adiou a decisão sobre o ETF de confiança do Ethereum até 1 de junho. Hong Kong já aprovou o staking do ETF de Ethereum, e o mercado espera que as autoridades reguladoras dos EUA também cheguem a um quadro regulatório relacionado em breve. Uma vez implementado, isso pode impulsionar o Ethereum e ativos relacionados como Lido, Eigen, entre outros, para uma nova onda de entusiasmo no mercado.
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