Os dados mais recentes mostram que, em julho de 2025, o mercado de ETFs de encriptação nos Estados Unidos experimentou uma prosperidade sem precedentes, com um fluxo líquido de fundos que alcançou 12,8 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Este número impressionante significa que a média diária de fluxo líquido é de cerca de 600 milhões de dólares, quase o dobro do nível habitual dos ETFs de encriptação.

É importante notar que, além de alguns produtos que foram convertidos de trusts, todos os ETFs de encriptação apresentaram entradas de capital. Mais impressionante ainda, o volume total de entradas destes ETFs de encriptação superou qualquer produto ETF individual, incluindo o Vanguard VOO. Nesta onda de entusiasmo, o ETF de Bitcoin e o ETF de Ethereum têm atraído investimentos de forma semelhante, compartilhando de maneira equilibrada esta onda de capital.

Ao mesmo tempo, os mercados financeiros tradicionais também apresentam um contraste interessante. No mesmo período, o desempenho dos ETFs de ações de pequena capitalização foi relativamente fraco, ocupando o final da lista de entradas de capital. Este fenômeno reflete uma clara mudança nas preferências dos investidores.

A razão principal pode ser resumida nos seguintes pontos:

Primeiro, a atitude dos investidores institucionais sofreu uma mudança significativa. O reconhecimento do Bitcoin e do Ethereum por parte de instituições financeiras tradicionais, fundos de pensões e clientes de alto patrimônio líquido tem aumentado constantemente, e um grande volume de capital está a fluir para o mercado de encriptação através de ETFs.

Em segundo lugar, a maturidade e a fiabilidade dos produtos ETF aumentaram significativamente. Embora o espaço para especulação tenha diminuído, a sua conveniência, um quadro regulatório claro e uma forte legitimidade tornam-nos a ferramenta preferida dos grandes investidores.

Além disso, a preferência de risco dos investidores está a mudar. Num contexto de crescente incerteza macroeconómica, as ações de pequena capitalização ou de crescimento tradicionais podem enfrentar pressão de saída de capital, enquanto os ETFs de encriptação estão a ser gradualmente vistos como uma nova opção de proteção.

Por fim, o tamanho global da indústria da encriptação atingiu uma nova altura. Com o contínuo amadurecimento e expansão do mercado, o tamanho dos fundos de ETF de encriptação já pode ser comparado aos produtos de ETF tradicionais, o que marca a encriptação como uma parte importante dos mercados financeiros mainstream.

Esta série de mudanças não apenas reflete o rápido desenvolvimento do mercado de encriptação, mas também presagia que todo o campo de investimento pode estar passando por uma significativa mudança de paradigma. À medida que mais investidores reconhecem o potencial dos ativos de encriptação, talvez estejamos testemunhando a chegada de uma nova era de investimento.