Análise das tendências de investimento em Web3: transformação do mercado primário e ascensão do mercado secundário
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por profundas transformações. O Mercado primário enfrenta desafios severos, enquanto o Mercado secundário apresenta um crescimento robusto. Esta tendência se tornará ainda mais evidente em 2025, gerando ampla discussão na indústria.
Mercado primário的困境
Os dados mostram que o volume de captação de recursos em VC de criptomoedas continua a encolher. De um pico de 33,7 mil milhões de dólares em 2021, para 10,1 mil milhões de dólares em 2023, e caindo para menos de 4 mil milhões de dólares em 2024, a queda é impressionante. As razões para esta situação são complexas, incluindo a limitação de fundos, a extensão do ciclo de saída e o elevado risco de volatilidade.
Mais preocupante é que muitos tokens de lock-up de nível 1 caem drasticamente em valor de mercado após a liberação, com uma média de redução superior a 50%. Alguns projetos tiveram quedas de até 95,5%. Isso reflete o problema fundamental enfrentado pelo mercado primário: o ciclo vicioso de financiamento - lançamento - desvalorização.
A falta de força de compra no mercado secundário leva à queda acentuada do preço dos tokens após a sua listagem. Os investidores iniciais, após o término do período de bloqueio, muitas vezes optam por "vender a descoberto" para realizar lucros, criando uma situação sem vencedores. Dados mostram que os novos projetos de criptomoedas lançados entre 2023-2024 apresentam uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos estão abaixo do preço de lançamento em seis meses. Isso não é apenas uma questão de entusiasmo do mercado, mas expõe o fracasso do design do modelo.
Surgimento do modo de incubação
Diante das dificuldades do Mercado primário, o modelo de investimento de incubação começa a se destacar. Várias instituições renomadas estão aumentando seus investimentos em negócios de incubadoras, oferecendo suporte abrangente ao desenvolvimento de projetos, desde financiamento, tecnologia até mercado e conformidade. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
As vantagens do modo de incubação são:
Intervenção abrangente, fornecendo suporte profundo ao projeto
Vários métodos de saída, não limitados à listagem de tokens
Investimento de capital flexível, podendo reduzir a necessidade de caixa através da troca de recursos
No entanto, o modelo de incubação exige muito dos investidores, que precisam ter competências abrangentes em tecnologia, mercado, entre outras, e possuir recursos industriais ricos.
Mercado secundário de desenvolvimento próspero
Em comparação com a apatia do Mercado primário, o Mercado secundário tornou-se um porto seguro para os fundos. Em 2024, o volume total de transações à vista no mercado secundário de criptomoedas atingiu quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Além dos ativos de referência, as moedas Meme, IA e DePIN também têm atraído bastante atenção.
Esta ronda de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
Liderança institucional: o volume de gestão de ativos criptográficos cresceu significativamente, com a entrada de fundos de instituições financeiras tradicionais.
Liquidez em primeiro lugar: os investidores estão mais interessados em retornos de curto prazo, ativos de alta volatilidade como o MEMECoin são preferidos.
A escolha dos investidores
Apesar de o modelo de VC ter enfrentado dificuldades, o ciclo de mercado nunca mudou. Olhando para a história, o VC de criptomoedas alcançou um crescimento de 17 vezes após o fundo de 2018. Para investidores de alto patrimônio líquido, as principais opções de investimento atualmente são:
Modo de incubação: colaboração profunda, suporte total ao desenvolvimento de projetos
Mercado secundário: alta liquidez, estratégia flexível
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é a consideração central. Com o endurecimento da regulamentação de criptomoedas em todo o mundo, os requisitos de conformidade, riscos legais e arranjos fiscais enfrentados por diferentes formas de investimento variam. Em um ambiente de mercado turbulento, a conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a mitigação de riscos, mas também a base para atravessar ciclos e uma disposição sólida.
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PancakeFlippa
· 10h atrás
Ainda é melhor ir todo para os Cupões de Recorte, que chatice.
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LightningSentry
· 10h atrás
Aproveitar a oportunidade, comprar na baixa e está feito.
Reconfiguração do investimento em Web3: Mercado primário esfria, Mercado secundário em ebulição
Análise das tendências de investimento em Web3: transformação do mercado primário e ascensão do mercado secundário
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por profundas transformações. O Mercado primário enfrenta desafios severos, enquanto o Mercado secundário apresenta um crescimento robusto. Esta tendência se tornará ainda mais evidente em 2025, gerando ampla discussão na indústria.
Mercado primário的困境
Os dados mostram que o volume de captação de recursos em VC de criptomoedas continua a encolher. De um pico de 33,7 mil milhões de dólares em 2021, para 10,1 mil milhões de dólares em 2023, e caindo para menos de 4 mil milhões de dólares em 2024, a queda é impressionante. As razões para esta situação são complexas, incluindo a limitação de fundos, a extensão do ciclo de saída e o elevado risco de volatilidade.
Mais preocupante é que muitos tokens de lock-up de nível 1 caem drasticamente em valor de mercado após a liberação, com uma média de redução superior a 50%. Alguns projetos tiveram quedas de até 95,5%. Isso reflete o problema fundamental enfrentado pelo mercado primário: o ciclo vicioso de financiamento - lançamento - desvalorização.
A falta de força de compra no mercado secundário leva à queda acentuada do preço dos tokens após a sua listagem. Os investidores iniciais, após o término do período de bloqueio, muitas vezes optam por "vender a descoberto" para realizar lucros, criando uma situação sem vencedores. Dados mostram que os novos projetos de criptomoedas lançados entre 2023-2024 apresentam uma queda média de 45% nos primeiros 90 dias, e 60% dos projetos estão abaixo do preço de lançamento em seis meses. Isso não é apenas uma questão de entusiasmo do mercado, mas expõe o fracasso do design do modelo.
Surgimento do modo de incubação
Diante das dificuldades do Mercado primário, o modelo de investimento de incubação começa a se destacar. Várias instituições renomadas estão aumentando seus investimentos em negócios de incubadoras, oferecendo suporte abrangente ao desenvolvimento de projetos, desde financiamento, tecnologia até mercado e conformidade. Espera-se que até 2032, o tamanho do mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%.
As vantagens do modo de incubação são:
No entanto, o modelo de incubação exige muito dos investidores, que precisam ter competências abrangentes em tecnologia, mercado, entre outras, e possuir recursos industriais ricos.
Mercado secundário de desenvolvimento próspero
Em comparação com a apatia do Mercado primário, o Mercado secundário tornou-se um porto seguro para os fundos. Em 2024, o volume total de transações à vista no mercado secundário de criptomoedas atingiu quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Além dos ativos de referência, as moedas Meme, IA e DePIN também têm atraído bastante atenção.
Esta ronda de entusiasmo no mercado secundário apresenta novas características:
A escolha dos investidores
Apesar de o modelo de VC ter enfrentado dificuldades, o ciclo de mercado nunca mudou. Olhando para a história, o VC de criptomoedas alcançou um crescimento de 17 vezes após o fundo de 2018. Para investidores de alto patrimônio líquido, as principais opções de investimento atualmente são:
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é a consideração central. Com o endurecimento da regulamentação de criptomoedas em todo o mundo, os requisitos de conformidade, riscos legais e arranjos fiscais enfrentados por diferentes formas de investimento variam. Em um ambiente de mercado turbulento, a conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a mitigação de riscos, mas também a base para atravessar ciclos e uma disposição sólida.