O ecossistema DeFi nativo do Bitcoin está em ascensão

Bitcoin como o ouro digital já estabeleceu sua posição, mas seu potencial no campo das Finanças Descentralizadas(DeFi) ainda não foi totalmente explorado. Recentemente, uma série de novos protocolos estão mudando essa situação, estabelecendo as bases para a construção de um ecossistema DeFi nativo do Bitcoin.

Bitcoin Finanças Descentralizadas的发展现状

Durante muito tempo, o Ethereum dominou o mercado de Finanças Descentralizadas, enquanto o Bitcoin foi deixado em carteiras frias, com mais de 1,5 trilhões de dólares em liquidez sem serem totalmente aproveitados. A falta de funcionalidade de contratos inteligentes e soluções de encapsulamento/ponte descentralizadas, juntamente com a posição do Bitcoin como reserva de valor, limitou a expansão do seu ecossistema.

No entanto, essa situação está mudando. Um conjunto de projetos inovadores está se destacando na mainnet do Bitcoin e em seu ecossistema circundante, pavimentando o caminho para a construção de uma verdadeira pilha DeFi nativa do BTC. Entre eles, projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol se destacam em termos de implementação técnica e valor total bloqueado (TVL), resolvendo questões críticas em diferentes etapas do ecossistema DeFi.

Análise de Projetos Principais

Babilônia: Bitcoin的质押基础设施

Babylon pode ser considerado a versão em Bitcoin da Ethereum Beacon Chain. Como o primeiro protocolo de staking nativo de Bitcoin, o TVL da Babylon já ultrapassou 5 bilhões de dólares. Sua maior característica é permitir que os usuários façam staking de BTC diretamente na rede principal do Bitcoin de forma não custodiada, sem a necessidade de ponte ou encapsulamento.

A inovação da Babylon reside na extensão da segurança do Bitcoin para outras blockchains, incluindo cadeias EVM, Rollups e cadeias de aplicações. Os detentores de Bitcoin podem aumentar a segurança da rede através do staking, ao mesmo tempo que recebem recompensas das cadeias protegidas.

Lombard: Bitcoin de Finanças Descentralizadas

Lombard pode ser comparado ao Lido no ecossistema Bitcoin, atualmente possui um TVL de 1.9 bilhões de dólares. Ele é construído sobre Babylon, permitindo que os usuários stakeiem BTC e obtenham tokens de liquidez LBTC representando suas posições de stake.

O papel chave do Lombard é aumentar a combinabilidade do BTC em staking. Os usuários podem utilizar LBTC para participar em transações, empréstimos, mineração de liquidez e outras atividades de Finanças Descentralizadas. O Lombard gera rendimento ao delegar BTC aos validadores do Babylon, com esses rendimentos sendo eventualmente partilhados com os detentores de LBTC.

Atualmente, a Lombard já está a operar em vários ecossistemas como Sonic, Sui e Base, e estabeleceu parcerias com protocolos DeFi conhecidos como Aave e Pendle.

SatLayer: Plataforma de re-staking do Bitcoin

SatLayer pode ser considerado como uma construção sobre o EigenLayer em Babylon. Embora seu TVL seja relativamente baixo (3.4 milhões de dólares ), o SatLayer introduz um modelo inovador de re-staking. Ele permite que os usuários re-staking LBTC para proteger a camada de aplicação, criando a possibilidade de obter retornos diretamente de aplicações protegidas.

Por exemplo, um oráculo pode pagar os re-stakers para garantir a integridade dos dados, um Rollup pode pagar os re-stakers para validar a eficácia das transações, e uma ponte cross-chain pode pagar os re-stakers para prevenir fraudes. Atualmente, o SatLayer suporta re-staking nas redes EVM e Sui.

Solv Protocol: reserva de BTC e Finanças Descentralizadas

O Solv Protocol adotou uma abordagem diferente, possuindo um TVL de 524,27 milhões de dólares no ecossistema BTC. Ele oferece serviços de staking líquido para BTC, mas não depende da Babylon, focando sim na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos de Finanças Descentralizadas.

O token SolvBTC é o representante da liquidez da sua estratégia de reserva de BTC. Após os usuários depositarem BTC encapsulado, a Solv converte a maior parte em BTC nativo e armazena através de canais centralizados. Embora a Solv não dependa do Babylon, ela consegue utilizar ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC, enquanto oferece maior combinabilidade através do seu cofre de Finanças Descentralizadas.

Futuro das Finanças Descentralizadas do Bitcoin

O DeFi no Bitcoin já não é um sonho inalcançável. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, podemos estar a testemunhar uma nova era de rendimentos descentralizados no Bitcoin. Isto não é apenas sobre empacotar BTC no Ethereum, mas sim sobre desbloquear o potencial do DeFi nativo do BTC.

Com o lançamento de blockchains de Bitcoin compatíveis com EVM, como o projeto Botanix, a combinabilidade e o valor potencial dessas camadas devem aumentar significativamente. Bilhões de BTC ociosos podem em breve se tornar garantias ativas, usadas para validar redes, proteger a segurança das aplicações e gerar rendimentos reais.

Os investidores institucionais estão cada vez mais interessados no Bitcoin, e essas novas oportunidades de rendimento sem dúvida aumentarão ainda mais sua atratividade. O desenvolvimento do ecossistema DeFi do Bitcoin está em um momento crucial, e o futuro é promissor.