Análise de desempenho e perspetivas da Bit Deer para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025
Uma empresa de mineração de criptomoedas recentemente divulgou seu relatório financeiro para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Os dados mostram que a receita da empresa no primeiro trimestre foi de 70,1 milhões de dólares, uma queda de 41,3% em relação ao ano anterior, com um ligeiro aumento de 1,6% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de negócios próprios foi de 37,2 milhões de dólares, uma queda de 10,4% em relação ao ano anterior.
É importante notar que o lucro bruto consolidado da empresa no primeiro trimestre foi de -3,2 milhões de dólares, com uma margem bruta de -4,6%. Isso se deve principalmente ao aumento dos preços da eletricidade durante o período de seca em Butão, que levou a empresa a fechar temporariamente suas minas locais. No entanto, com a chegada do período de chuvas no segundo trimestre, os preços da eletricidade já voltaram ao nível de 0,042 dólares/kwh.
A empresa fez um avanço nas vendas de máquinas de mineração, alcançando um faturamento de 4,1 milhões de dólares. Isso marca o início oficial das operações de vendas de máquinas de mineração da empresa. No entanto, o EBITDA ajustado foi negativo em 56,1 milhões de dólares, uma queda significativa em comparação com os 27,3 milhões de dólares positivos do mesmo período de 2024.
Apesar disso, o lucro líquido da empresa atingiu 410 milhões de dólares, principalmente devido ao estorno do valor justo dos títulos conversíveis (448,7 milhões de dólares) e das opções Tether (58,4 milhões de dólares) previamente provisionados.
Do ponto de vista operacional, o saldo de adiantamentos da empresa aumentou para 382 milhões de dólares, um aumento em relação aos 310 milhões de dólares do quarto trimestre de 2024. Este montante é suficiente para cobrir o valor necessário para a atual maior quantidade de produção. A nova geração de mineradoras Seal02 já começou a ser enviada, enquanto a mineradora Seal03 já completou a produção e atualmente está em fase de testes, com previsão de ser oficialmente utilizada em minas próprias e vendas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre de 2025.
Em resposta às mudanças na política tarifária dos EUA, a empresa está a construir uma fábrica de montagem na América do Norte, que deverá estar concluída no segundo trimestre. Isso fará com que os produtos vendidos na América do Norte venham de montagem local, embora os custos aumentem ligeiramente, o impacto é menor em comparação com as tarifas atuais do Sudeste Asiático. Ao mesmo tempo, a fábrica de montagem do Sudeste Asiático continuará a atender à demanda das minas em regiões não americanas.
A construção da infraestrutura elétrica global da empresa continua a avançar rapidamente. Espera-se que, até o final do segundo trimestre, a capacidade elétrica disponível globalmente se aproxime de 1,6GW e que alcance 1,8GW até o final do ano.
Até abril, a taxa de hash da mina própria da empresa atingiu 12,5 Eh/s, com previsão de aumento para 40 Eh/s em outubro, e espera-se que ultrapasse 40 Eh/s até o final do ano. Embora as novas máquinas de mineração Seal01 e Seal02 só tenham começado a operar na mina própria em março, o custo geral de mineração da empresa ainda é pelo menos 20% inferior ao dos concorrentes. Com a substituição completa das máquinas antigas, a vantagem de custo se tornará ainda mais evidente, e espera-se que a produção mensal comece a mostrar uma tendência de crescimento exponencial a partir do segundo trimestre.
Olhando para o futuro, o preço do Bitcoin apresenta uma tendência de alta recente, com a possibilidade de ultrapassar o recorde anterior de 109.000 dólares por unidade. No contexto de uma pressão sobre o dólar, o Bitcoin, como ativo alternativo, começa a destacar suas propriedades de proteção. Além disso, o Federal Reserve adotou recentemente a política de "inflação média", que pode levar a um corte nas taxas de juros antecipado para junho, com a expectativa de um total de três cortes ao longo do ano, fatores que apoiarão o preço do Bitcoin.
Para a empresa, após passar por um período de transição operacional no quarto trimestre do ano passado e no primeiro trimestre deste ano, está prestes a enfrentar um momento crucial. Nos próximos trimestres, a velocidade de desenvolvimento das máquinas de mineração e a velocidade de expansão dos mineradores próprios serão pontos de observação importantes. A situação operacional no primeiro trimestre de 2025 pode ser o período mais desanimador dos próximos dois anos, mas também marca a chegada de um ponto de inflexão operacional.
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BrokeBeans
· 08-13 23:59
Grandes forças vão chegar! Este rendimento vai direto para números negativos~
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zkProofInThePudding
· 08-13 23:56
Este ano também perdeu dinheiro? Não conseguiu aproveitar o bull run, é embaraçoso, não é?
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SchrodingerProfit
· 08-13 23:55
Zé, os preços da eletricidade no Butão são tão selvagens, não é de admirar que isso leve a prejuízos.
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PretendingToReadDocs
· 08-13 23:54
A época das cheias é um salvador.
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OnchainUndercover
· 08-13 23:46
As tarifas de eletricidade flutuantes são um pouco severas, que perspectivas tem o Butão?
Desempenho do Bit Deer no Q1: Margem bruta -4,6% Nova entrega de equipamentos de mineração A produção anual de mineração irá subir exponencialmente
Análise de desempenho e perspetivas da Bit Deer para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025
Uma empresa de mineração de criptomoedas recentemente divulgou seu relatório financeiro para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. Os dados mostram que a receita da empresa no primeiro trimestre foi de 70,1 milhões de dólares, uma queda de 41,3% em relação ao ano anterior, com um ligeiro aumento de 1,6% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de negócios próprios foi de 37,2 milhões de dólares, uma queda de 10,4% em relação ao ano anterior.
É importante notar que o lucro bruto consolidado da empresa no primeiro trimestre foi de -3,2 milhões de dólares, com uma margem bruta de -4,6%. Isso se deve principalmente ao aumento dos preços da eletricidade durante o período de seca em Butão, que levou a empresa a fechar temporariamente suas minas locais. No entanto, com a chegada do período de chuvas no segundo trimestre, os preços da eletricidade já voltaram ao nível de 0,042 dólares/kwh.
A empresa fez um avanço nas vendas de máquinas de mineração, alcançando um faturamento de 4,1 milhões de dólares. Isso marca o início oficial das operações de vendas de máquinas de mineração da empresa. No entanto, o EBITDA ajustado foi negativo em 56,1 milhões de dólares, uma queda significativa em comparação com os 27,3 milhões de dólares positivos do mesmo período de 2024.
Apesar disso, o lucro líquido da empresa atingiu 410 milhões de dólares, principalmente devido ao estorno do valor justo dos títulos conversíveis (448,7 milhões de dólares) e das opções Tether (58,4 milhões de dólares) previamente provisionados.
Do ponto de vista operacional, o saldo de adiantamentos da empresa aumentou para 382 milhões de dólares, um aumento em relação aos 310 milhões de dólares do quarto trimestre de 2024. Este montante é suficiente para cobrir o valor necessário para a atual maior quantidade de produção. A nova geração de mineradoras Seal02 já começou a ser enviada, enquanto a mineradora Seal03 já completou a produção e atualmente está em fase de testes, com previsão de ser oficialmente utilizada em minas próprias e vendas no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre de 2025.
Em resposta às mudanças na política tarifária dos EUA, a empresa está a construir uma fábrica de montagem na América do Norte, que deverá estar concluída no segundo trimestre. Isso fará com que os produtos vendidos na América do Norte venham de montagem local, embora os custos aumentem ligeiramente, o impacto é menor em comparação com as tarifas atuais do Sudeste Asiático. Ao mesmo tempo, a fábrica de montagem do Sudeste Asiático continuará a atender à demanda das minas em regiões não americanas.
A construção da infraestrutura elétrica global da empresa continua a avançar rapidamente. Espera-se que, até o final do segundo trimestre, a capacidade elétrica disponível globalmente se aproxime de 1,6GW e que alcance 1,8GW até o final do ano.
Até abril, a taxa de hash da mina própria da empresa atingiu 12,5 Eh/s, com previsão de aumento para 40 Eh/s em outubro, e espera-se que ultrapasse 40 Eh/s até o final do ano. Embora as novas máquinas de mineração Seal01 e Seal02 só tenham começado a operar na mina própria em março, o custo geral de mineração da empresa ainda é pelo menos 20% inferior ao dos concorrentes. Com a substituição completa das máquinas antigas, a vantagem de custo se tornará ainda mais evidente, e espera-se que a produção mensal comece a mostrar uma tendência de crescimento exponencial a partir do segundo trimestre.
Olhando para o futuro, o preço do Bitcoin apresenta uma tendência de alta recente, com a possibilidade de ultrapassar o recorde anterior de 109.000 dólares por unidade. No contexto de uma pressão sobre o dólar, o Bitcoin, como ativo alternativo, começa a destacar suas propriedades de proteção. Além disso, o Federal Reserve adotou recentemente a política de "inflação média", que pode levar a um corte nas taxas de juros antecipado para junho, com a expectativa de um total de três cortes ao longo do ano, fatores que apoiarão o preço do Bitcoin.
Para a empresa, após passar por um período de transição operacional no quarto trimestre do ano passado e no primeiro trimestre deste ano, está prestes a enfrentar um momento crucial. Nos próximos trimestres, a velocidade de desenvolvimento das máquinas de mineração e a velocidade de expansão dos mineradores próprios serão pontos de observação importantes. A situação operacional no primeiro trimestre de 2025 pode ser o período mais desanimador dos próximos dois anos, mas também marca a chegada de um ponto de inflexão operacional.