A segunda metade da corrida das moedas estáveis: regulamentação, conformidade e inovação
A indústria de moedas estáveis está a passar de uma fase de crescimento descontrolado para um período de desenvolvimento mais normativo. O futuro desenvolvimento será moldado por três fatores-chave: a clarificação do quadro regulatório, o processo de conformidade das principais empresas e a evolução da direção da inovação no mercado.
O ambiente regulatório global está a passar de uma fase de ambiguidade para uma de clareza. Os quadros regulatórios, como o MiCA na Europa e o projeto de lei GENIUS nos Estados Unidos, definem direções claras para o desenvolvimento da indústria. Neste contexto de certeza regulatória, uma conhecida empresa de moeda estável conseguiu recentemente realizar uma oferta pública inicial, com o preço das ações a disparar quase 170% no primeiro dia. Isso não só marca um passo em direção à mainstreamização da indústria de moedas estáveis, mas também fornece uma referência importante para a avaliação do valor de mercado das moedas estáveis pelo capital tradicional.
Neste contexto, o desenvolvimento das moedas estáveis já ultrapassou a mera função de ancoragem ao dólar. As futuras tendências de desenvolvimento poderão concentrar-se em três áreas: 1) inovação em protocolos financeiros descentralizados relacionados a moedas estáveis 2) ampla aplicação de ferramentas de pagamento com moeda estável 3) integração profunda com ativos do mundo real.
Três principais cenários de aplicação de moeda estável
área de pagamento
Os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriço são ineficientes, caros e pouco transparentes, dificultando a satisfação das necessidades da era digital. As moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade 24 horas por dia e programabilidade, estão a revolucionar os sistemas de pagamento tradicionais. Muitas empresas de pagamento e redes financeiras de destaque começaram a integrar moedas estáveis, validando seu enorme potencial no campo comercial. As moedas estáveis estão rapidamente a evoluir de ferramentas de precificação em bolsas de criptomoedas para meios de pagamento e liquidação globais.
Finanças Descentralizadas ( DeFi )
As moedas estáveis de grande circulação apresentam problemas evidentes de eficiência de capital. As moedas estáveis mantidas pelos usuários geralmente não rendem juros, enquanto o emissor obtém toda a receita de juros investindo os ativos de reserva. Este modelo, na verdade, transforma os usuários em fornecedores de capital sem remuneração. Ao contrário das moedas estáveis tradicionais, as novas moedas estáveis de rendimento incorporam diretamente mecanismos de rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente os rendimentos.
ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA é amplamente vista como o principal motor que impulsiona o DeFi para a próxima escala de um trilhão de dólares. No seu cerne, está a introdução de ativos do mundo real com fluxos de caixa estáveis (especialmente títulos do Tesouro dos EUA) na blockchain, proporcionando ao DeFi rendimentos "reais" sustentáveis e de baixo risco, e atraindo a participação de capital em nível institucional. RWA injetou "valor" e "escala" nas moedas estáveis, abrindo a possibilidade de um mercado de trilhões para as moedas estáveis.
Dez principais projetos de moeda estável com potencial
Plasma: blockchain de alto desempenho projetada para moeda estável, que resolve problemas como altas taxas de transação e taxas de falha de transação ao lidar com moeda estável em cadeias tradicionais.
Noble: moeda estável USDN baseada na arquitetura M^0, com títulos do tesouro americano de curto prazo como colateral, rendimento anual esperado de cerca de 4,31%.
OpenEden: instituição que oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain, emitindo o token TBILL e a moeda estável de rendimento USDO.
Cap: Emissão de dois produtos cUSD e stcUSD, sendo que o último gera rendimento através de uma rede de operadores descentralizados.
Coinshift: plataforma de gestão financeira em cadeia voltada para instituições e equipes, emitindo duas moedas estáveis, csUSDL e csUSDC.
AUSD: moeda estável totalmente garantida por dinheiro, títulos do governo dos EUA e acordos de recompra, suporta a funcionalidade de Conformidade.
Perena: protocolo de infraestrutura de moeda estável baseado em Solana, emitindo moeda estável geradora de rendimento USD*.
Nível: emissão de lvlUSD totalmente garantido por USDC e USDT, ganhando rendimentos de baixo risco através da implementação em protocolos de empréstimo de blue-chip.
Falcon: fornece a moeda estável USDf com dois mecanismos de mintagem, Classic Mint e Innovative Mint.
Yala: um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin que permite aos usuários cunhar moeda estável YU com sobrecolateralização através do staking de BTC.
A competição da segunda metade das moedas estáveis já ultrapassou a simples funcionalidade de ancoragem ao dólar. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis até moedas estáveis com rendimento, esses projetos inovadores têm o potencial de redefinir o mercado das moedas estáveis no futuro.
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DEXRobinHood
· 12h atrás
Com ele não é bom? É preciso adicionar regras.
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HalfIsEmpty
· 12h atrás
Está novamente enrolado.
Ver originalResponder0
SchroedingersFrontrun
· 12h atrás
Aguardo que a moeda estável em dólares americanos se torne moeda de melancia.
A conformidade regulatória impulsiona a inovação das moedas estáveis, com três grandes cenários de aplicação a liderar a transformação do setor.
A segunda metade da corrida das moedas estáveis: regulamentação, conformidade e inovação
A indústria de moedas estáveis está a passar de uma fase de crescimento descontrolado para um período de desenvolvimento mais normativo. O futuro desenvolvimento será moldado por três fatores-chave: a clarificação do quadro regulatório, o processo de conformidade das principais empresas e a evolução da direção da inovação no mercado.
O ambiente regulatório global está a passar de uma fase de ambiguidade para uma de clareza. Os quadros regulatórios, como o MiCA na Europa e o projeto de lei GENIUS nos Estados Unidos, definem direções claras para o desenvolvimento da indústria. Neste contexto de certeza regulatória, uma conhecida empresa de moeda estável conseguiu recentemente realizar uma oferta pública inicial, com o preço das ações a disparar quase 170% no primeiro dia. Isso não só marca um passo em direção à mainstreamização da indústria de moedas estáveis, mas também fornece uma referência importante para a avaliação do valor de mercado das moedas estáveis pelo capital tradicional.
Neste contexto, o desenvolvimento das moedas estáveis já ultrapassou a mera função de ancoragem ao dólar. As futuras tendências de desenvolvimento poderão concentrar-se em três áreas: 1) inovação em protocolos financeiros descentralizados relacionados a moedas estáveis 2) ampla aplicação de ferramentas de pagamento com moeda estável 3) integração profunda com ativos do mundo real.
Três principais cenários de aplicação de moeda estável
área de pagamento
Os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriço são ineficientes, caros e pouco transparentes, dificultando a satisfação das necessidades da era digital. As moedas estáveis, com suas características de custo quase zero, disponibilidade 24 horas por dia e programabilidade, estão a revolucionar os sistemas de pagamento tradicionais. Muitas empresas de pagamento e redes financeiras de destaque começaram a integrar moedas estáveis, validando seu enorme potencial no campo comercial. As moedas estáveis estão rapidamente a evoluir de ferramentas de precificação em bolsas de criptomoedas para meios de pagamento e liquidação globais.
Finanças Descentralizadas ( DeFi )
As moedas estáveis de grande circulação apresentam problemas evidentes de eficiência de capital. As moedas estáveis mantidas pelos usuários geralmente não rendem juros, enquanto o emissor obtém toda a receita de juros investindo os ativos de reserva. Este modelo, na verdade, transforma os usuários em fornecedores de capital sem remuneração. Ao contrário das moedas estáveis tradicionais, as novas moedas estáveis de rendimento incorporam diretamente mecanismos de rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, empréstimos DeFi e arbitragem, no design do token, permitindo que os detentores recebam automaticamente os rendimentos.
ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de RWA é amplamente vista como o principal motor que impulsiona o DeFi para a próxima escala de um trilhão de dólares. No seu cerne, está a introdução de ativos do mundo real com fluxos de caixa estáveis (especialmente títulos do Tesouro dos EUA) na blockchain, proporcionando ao DeFi rendimentos "reais" sustentáveis e de baixo risco, e atraindo a participação de capital em nível institucional. RWA injetou "valor" e "escala" nas moedas estáveis, abrindo a possibilidade de um mercado de trilhões para as moedas estáveis.
Dez principais projetos de moeda estável com potencial
Plasma: blockchain de alto desempenho projetada para moeda estável, que resolve problemas como altas taxas de transação e taxas de falha de transação ao lidar com moeda estável em cadeias tradicionais.
Noble: moeda estável USDN baseada na arquitetura M^0, com títulos do tesouro americano de curto prazo como colateral, rendimento anual esperado de cerca de 4,31%.
OpenEden: instituição que oferece produtos de rendimento de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain, emitindo o token TBILL e a moeda estável de rendimento USDO.
Cap: Emissão de dois produtos cUSD e stcUSD, sendo que o último gera rendimento através de uma rede de operadores descentralizados.
Coinshift: plataforma de gestão financeira em cadeia voltada para instituições e equipes, emitindo duas moedas estáveis, csUSDL e csUSDC.
AUSD: moeda estável totalmente garantida por dinheiro, títulos do governo dos EUA e acordos de recompra, suporta a funcionalidade de Conformidade.
Perena: protocolo de infraestrutura de moeda estável baseado em Solana, emitindo moeda estável geradora de rendimento USD*.
Nível: emissão de lvlUSD totalmente garantido por USDC e USDT, ganhando rendimentos de baixo risco através da implementação em protocolos de empréstimo de blue-chip.
Falcon: fornece a moeda estável USDf com dois mecanismos de mintagem, Classic Mint e Innovative Mint.
Yala: um protocolo de liquidez nativo do Bitcoin que permite aos usuários cunhar moeda estável YU com sobrecolateralização através do staking de BTC.
A competição da segunda metade das moedas estáveis já ultrapassou a simples funcionalidade de ancoragem ao dólar. Desde sidechains de Bitcoin projetadas especificamente para moedas estáveis até moedas estáveis com rendimento, esses projetos inovadores têm o potencial de redefinir o mercado das moedas estáveis no futuro.