No mês passado, Bitcoin (BTC) alcançou um fechamento mensal histórico desde a sua criação. Este novo marco, segundo especialistas da indústria, marca o início de uma nova fase em seu desenvolvimento de um ativo especulativo para um pilar institucional. Terminando julho acima de $115,000, a criptomoeda pioneira subiu mais de 8%, impulsionada por fortes influxos de ETF, crescente confiança institucional e avanços contínuos em Bitcoin DeFi.
Embora o BTC tenha agora caído abaixo deste nível em meio a crescentes ventos macroeconômicos no início de agosto, os especialistas atribuem seu desempenho em julho a uma base de investidores em maturação, rotação de capital para ativos de qualidade e melhorias estruturais constantes. Dom Harz (Co-Fundador da BOB) e Javier Rodriguez-Alarcon (Diretor de Investimentos da XBTO), acreditam que os dados de julho estabelecem a base para uma adoção institucional adicional e mais utilidade para o Bitcoin nos próximos meses.
O Fecho Mensal Histórico do BTC Ancorado por Fluxos Institucionais
O desempenho de julho solidificou a dominância do Bitcoin no setor de ativos digitais. No pano de fundo desse desempenho, havia uma crescente convicção institucional. Em particular, os fluxos líquidos de ETF do Bitcoin atingiram um novo recorde de $6 bilhões – mais do que o dobro da cifra de julho de 2024 de $2,5 bilhões.
Os ETFs de #Bitcoin à vista tiveram entradas que dominaram a maior parte do mês, com apenas 5 dias de saídas e o resto marcado por entradas constantes.
Os fluxos acumulados de BTC permaneceram positivos e a demanda foi clara durante todo o mês de julho, mesmo com a desaceleração do momento na última semana. 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok
— JAN3 Financial (@JAN3Financial) 3 de agosto de 2025
Dom Harz referiu-se ao tandem entre os fluxos de ETF de BTC e o maior fecho de preço mensal da história, como um indicador definitivo da confiança institucional.
“O fechamento recorde do Bitcoin em julho, com uma alta de 8,13% a pouco mais de $115K, e os fluxos líquidos de ETF de $6 bilhões, mais do que o dobro em comparação com os $2,5 bilhões de julho de 2024, são indicativos da alineação entre os fluxos institucionais e a crescente confiança em ativos digitais como infraestrutura financeira central,” afirmou Harz.
Este aumento na demanda por parte de investidores institucionais foi impulsionado pela consolidação dos preços acima dos principais níveis de custo-base entre $110,000 e $117,000. Estes níveis servem como suporte para os detentores de curto prazo e reforçam a força do Bitcoin, apesar da incerteza macroeconômica em curso.
Além disso, as dinâmicas gerais de mercado partilhadas por Rodriguez-Alarcon indicam rotação de capital para ativos que têm fundamentos mais fortes. O desempenho do Bitcoin de +21,04% desde o início do ano (YTD) mostra que a moeda superou o Fator de Mercado Amplo que caiu -13,21% no início de agosto.
“O Bitcoin caiu -4,38%, superando a queda de -13,21% no Fator de Mercado Amplo e mantendo um ganho de +21,04% no YTD,” escreveu Rodriguez-Alarcon.
Bitcoin DeFi desbloqueia utilidade além da reserva de valor
Com o Bitcoin ganhando espaço como um ativo de reserva, os avanços no DeFi do Bitcoin estão ampliando sua utilidade. O cofundador da BOB acredita que a maturidade gradual das aplicações de finanças descentralizadas baseadas em Bitcoin (dApps) será o fator que atrairá o envolvimento institucional a longo prazo.
“O Bitcoin está prestes a se tornar mais do que apenas um armazenamento de valor através de inovações no DeFi do Bitcoin, incluindo desbloquear staking, empréstimos e tokenização,” disse Harz. “Essas inovações continuam a estabelecer a base para que as instituições explorem o verdadeiro potencial do Bitcoin e desbloqueiem utilidade através de aplicações DeFi.”
Harz enfatiza ainda que os mecanismos de Staking e os protocolos de empréstimo on-chain poderiam abrir avenidas para a geração de rendimento sobre as posses de BTC. Produtos financeiros tokenizados lastreados em Bitcoin também poderiam proporcionar às instituições uma exposição mais ampla ao BTC, mas com liquidez melhorada. Com esses casos de uso, os serviços baseados em DeFi provavelmente desempenharão um papel direto nas métricas de desempenho do Bitcoin; particularmente em termos de rendimento, retornos ajustados ao risco e eficiência de capital.
“À medida que o DeFi do Bitcoin amadurece, o seu rendimento, liquidez e ofertas de gestão de risco apenas fortalecerão a posição do Bitcoin como uma pedra angular em um futuro financeiro descentralizado,” acrescentou Harz.
Bitcoin Mostra Resiliência Apesar do Estresse Macroeconômico de Agosto e da Retração Ampla do Mercado
Apesar do encerramento otimista de julho, agosto começou com uma incerteza elevada alimentada por dados económicos dos EUA desapontantes. Os dados de julho mostraram que apenas 73.000 novos empregos foram criados em julho (, abaixo do esperado ), destacando assim a crescente taxa de desemprego.
O fraco relatório de empregos, juntamente com as novas tarifas de Trump a outras nações, alimentou os medos de recessão, impactando assim o sentimento do mercado de criptomoedas. O CIO da XBTO confirmou que esses fatores afetaram negativamente o Bitcoin e o mercado de criptomoedas.
“O anúncio do Presidente Trump sobre novas tarifas abrangentes ( que entrarão em vigor em Agosto 7), acusações públicas contra o Bureau of Labor Statistics, e a retórica nuclear direcionada à Rússia abalaram ainda mais a confiança dos investidores. O resultado foi uma desavaliação generalizada em todas as classes de ativos, desencadeando mais de $800M em liquidações de cripto dentro de 24 horas,” observou Rodriguez-Alarcon.
No entanto, o Bitcoin conseguiu manter-se relativamente firme, caindo -4,38%; uma queda menos severa do que a declínio de -9,76% do Ethereum ou do mercado mais amplo. Isso mostra que o BTC é mais resiliente à turbulência do mercado em comparação com altcoins como o Ethereum.
Rotação Para Comportamento de Capital de Qualidade e Maduro Emergente
Uma análise adicional da atividade dos investidores também mostra uma rotação de capital para ativos de qualidade superior e menos voláteis. Bitcoin colheu os frutos dessa mudança, com os investidores reavaliando o nível de risco que tinham colocado em tokens de alta beta e de pequena capitalização.
Os dados de fluxo de ETF fornecem detalhes. Os ETFs de Bitcoin experimentaram saídas de $115 milhões em 31 de julho, e os ETFs de Ethereum registraram entradas de $16,99 milhões, o que ajudou o ETH a ter um dos seus meses mais fortes com base na demanda impulsionada por fundos. No entanto, o preço do Ethereum não conseguiu evitar a maior correção do mercado. Isso significa que as entradas sozinhas não são suficientes em mercados extremamente voláteis.
📊 Os ETFs de ETH registam 20 dias consecutivos de entradas, enquanto os ETFs de BTC terminam uma série de 5 dias de entradas com saídas
Em 31 de julho, os ETFs de ETH à vista tiveram uma entrada líquida de $16,99M—marcando seu 20º dia consecutivo de entradas:
📈 O ETHA da BlackRock liderou com um influxo diário de $18.18M
📈 A FETH da Fidelity adicionou… pic.twitter.com/HxmvmaSYvF
— SSI (SoSoValue Indexes) (@SoSoValue) 1 de agosto de 2025
Outros fatores de mercado também sugerem uma maturidade emergente nas estratégias dos investidores, de acordo com Rodriguez-Alarcon. O CIO da XBTO escreveu;
“O Fator Momentum ofereceu positividade, ganhando +0,90%. Isso sugere que as estratégias de acompanhamento de tendência estão começando a se diferenciar em vez de recuar, marcando uma sutil mudança em direção a um comportamento de capital mais maduro. Enquanto isso, o Fator Beta caiu -3,14%, à medida que nomes de alta volatilidade foram punidos, e o Fator Tamanho caiu -0,60%, confirmando a contínua aversão ao risco em relação a tokens de pequena capitalização.”
No entanto, o fechamento mensal recorde do BTC em julho e a resiliência no início de agosto indicam que os investidores estão fortemente inclinados para moedas com mais força estrutural e alta liquidez. Apesar do capital ter rodado para ETH e altcoins em julho, o Bitcoin agora parece ser favorecido pelos investidores devido aos seus fortes fundamentos. Embora a volatilidade possa persistir no curto prazo, a utilidade DeFi, os fluxos institucionais e a força relativa do Bitcoin colocam-no em uma ótima posição para manter a dominância no mercado de ativos digitais.
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O ‘Maior Fecho Mensal de Sempre’ do Bitcoin Sinaliza uma Nova Era; Impulsionado pela Confiança Institucional e Inovação DeFi
Embora o BTC tenha agora caído abaixo deste nível em meio a crescentes ventos macroeconômicos no início de agosto, os especialistas atribuem seu desempenho em julho a uma base de investidores em maturação, rotação de capital para ativos de qualidade e melhorias estruturais constantes. Dom Harz (Co-Fundador da BOB) e Javier Rodriguez-Alarcon (Diretor de Investimentos da XBTO), acreditam que os dados de julho estabelecem a base para uma adoção institucional adicional e mais utilidade para o Bitcoin nos próximos meses.
O Fecho Mensal Histórico do BTC Ancorado por Fluxos Institucionais
O desempenho de julho solidificou a dominância do Bitcoin no setor de ativos digitais. No pano de fundo desse desempenho, havia uma crescente convicção institucional. Em particular, os fluxos líquidos de ETF do Bitcoin atingiram um novo recorde de $6 bilhões – mais do que o dobro da cifra de julho de 2024 de $2,5 bilhões.
Dom Harz referiu-se ao tandem entre os fluxos de ETF de BTC e o maior fecho de preço mensal da história, como um indicador definitivo da confiança institucional.
“O fechamento recorde do Bitcoin em julho, com uma alta de 8,13% a pouco mais de $115K, e os fluxos líquidos de ETF de $6 bilhões, mais do que o dobro em comparação com os $2,5 bilhões de julho de 2024, são indicativos da alineação entre os fluxos institucionais e a crescente confiança em ativos digitais como infraestrutura financeira central,” afirmou Harz.
Este aumento na demanda por parte de investidores institucionais foi impulsionado pela consolidação dos preços acima dos principais níveis de custo-base entre $110,000 e $117,000. Estes níveis servem como suporte para os detentores de curto prazo e reforçam a força do Bitcoin, apesar da incerteza macroeconômica em curso.
Além disso, as dinâmicas gerais de mercado partilhadas por Rodriguez-Alarcon indicam rotação de capital para ativos que têm fundamentos mais fortes. O desempenho do Bitcoin de +21,04% desde o início do ano (YTD) mostra que a moeda superou o Fator de Mercado Amplo que caiu -13,21% no início de agosto.
“O Bitcoin caiu -4,38%, superando a queda de -13,21% no Fator de Mercado Amplo e mantendo um ganho de +21,04% no YTD,” escreveu Rodriguez-Alarcon.
Bitcoin DeFi desbloqueia utilidade além da reserva de valor
Com o Bitcoin ganhando espaço como um ativo de reserva, os avanços no DeFi do Bitcoin estão ampliando sua utilidade. O cofundador da BOB acredita que a maturidade gradual das aplicações de finanças descentralizadas baseadas em Bitcoin (dApps) será o fator que atrairá o envolvimento institucional a longo prazo.
“O Bitcoin está prestes a se tornar mais do que apenas um armazenamento de valor através de inovações no DeFi do Bitcoin, incluindo desbloquear staking, empréstimos e tokenização,” disse Harz. “Essas inovações continuam a estabelecer a base para que as instituições explorem o verdadeiro potencial do Bitcoin e desbloqueiem utilidade através de aplicações DeFi.”
Harz enfatiza ainda que os mecanismos de Staking e os protocolos de empréstimo on-chain poderiam abrir avenidas para a geração de rendimento sobre as posses de BTC. Produtos financeiros tokenizados lastreados em Bitcoin também poderiam proporcionar às instituições uma exposição mais ampla ao BTC, mas com liquidez melhorada. Com esses casos de uso, os serviços baseados em DeFi provavelmente desempenharão um papel direto nas métricas de desempenho do Bitcoin; particularmente em termos de rendimento, retornos ajustados ao risco e eficiência de capital.
“À medida que o DeFi do Bitcoin amadurece, o seu rendimento, liquidez e ofertas de gestão de risco apenas fortalecerão a posição do Bitcoin como uma pedra angular em um futuro financeiro descentralizado,” acrescentou Harz.
Bitcoin Mostra Resiliência Apesar do Estresse Macroeconômico de Agosto e da Retração Ampla do Mercado
Apesar do encerramento otimista de julho, agosto começou com uma incerteza elevada alimentada por dados económicos dos EUA desapontantes. Os dados de julho mostraram que apenas 73.000 novos empregos foram criados em julho (, abaixo do esperado ), destacando assim a crescente taxa de desemprego.
O fraco relatório de empregos, juntamente com as novas tarifas de Trump a outras nações, alimentou os medos de recessão, impactando assim o sentimento do mercado de criptomoedas. O CIO da XBTO confirmou que esses fatores afetaram negativamente o Bitcoin e o mercado de criptomoedas.
“O anúncio do Presidente Trump sobre novas tarifas abrangentes ( que entrarão em vigor em Agosto 7), acusações públicas contra o Bureau of Labor Statistics, e a retórica nuclear direcionada à Rússia abalaram ainda mais a confiança dos investidores. O resultado foi uma desavaliação generalizada em todas as classes de ativos, desencadeando mais de $800M em liquidações de cripto dentro de 24 horas,” observou Rodriguez-Alarcon.
No entanto, o Bitcoin conseguiu manter-se relativamente firme, caindo -4,38%; uma queda menos severa do que a declínio de -9,76% do Ethereum ou do mercado mais amplo. Isso mostra que o BTC é mais resiliente à turbulência do mercado em comparação com altcoins como o Ethereum.
Rotação Para Comportamento de Capital de Qualidade e Maduro Emergente
Uma análise adicional da atividade dos investidores também mostra uma rotação de capital para ativos de qualidade superior e menos voláteis. Bitcoin colheu os frutos dessa mudança, com os investidores reavaliando o nível de risco que tinham colocado em tokens de alta beta e de pequena capitalização.
Os dados de fluxo de ETF fornecem detalhes. Os ETFs de Bitcoin experimentaram saídas de $115 milhões em 31 de julho, e os ETFs de Ethereum registraram entradas de $16,99 milhões, o que ajudou o ETH a ter um dos seus meses mais fortes com base na demanda impulsionada por fundos. No entanto, o preço do Ethereum não conseguiu evitar a maior correção do mercado. Isso significa que as entradas sozinhas não são suficientes em mercados extremamente voláteis.
Outros fatores de mercado também sugerem uma maturidade emergente nas estratégias dos investidores, de acordo com Rodriguez-Alarcon. O CIO da XBTO escreveu;
“O Fator Momentum ofereceu positividade, ganhando +0,90%. Isso sugere que as estratégias de acompanhamento de tendência estão começando a se diferenciar em vez de recuar, marcando uma sutil mudança em direção a um comportamento de capital mais maduro. Enquanto isso, o Fator Beta caiu -3,14%, à medida que nomes de alta volatilidade foram punidos, e o Fator Tamanho caiu -0,60%, confirmando a contínua aversão ao risco em relação a tokens de pequena capitalização.”
No entanto, o fechamento mensal recorde do BTC em julho e a resiliência no início de agosto indicam que os investidores estão fortemente inclinados para moedas com mais força estrutural e alta liquidez. Apesar do capital ter rodado para ETH e altcoins em julho, o Bitcoin agora parece ser favorecido pelos investidores devido aos seus fortes fundamentos. Embora a volatilidade possa persistir no curto prazo, a utilidade DeFi, os fluxos institucionais e a força relativa do Bitcoin colocam-no em uma ótima posição para manter a dominância no mercado de ativos digitais.